Tirgus risks
Tirgus risks ir ieguldītāja iespēja piedzīvot zaudējumus faktoru ietekmē, kas ietekmē to finanšu tirgu kopējo darbību, kuros viņš vai viņa ir iesaistīts. Tirgus risku, ko sauc arī par “sistemātisku risku”, nevar novērst ar diversifikācijas palīdzību, lai gan to var novērst citos veidos. Tirgus riska avoti ir lejupslīde, politiskais satricinājums, procentu likmju izmaiņas, dabas katastrofas un teroristu uzbrukumi. Sistemātiskam vai tirgus riskam ir tendence vienlaikus ietekmēt visu tirgu.
To var pretstatīt nesistemātiskam riskam, kas ir raksturīgs tikai konkrētam uzņēmumam vai nozarei. Investīciju portfeļa kontekstā pazīstams arī kā “nesistemātisks risks”, “specifisks risks”, “diversificējams risks” vai “atlikušais risks”, nesistemātisku risku var samazināt, veicot diversifikāciju.
Taustiņu izņemšana
- Tirgus risks jeb sistemātisks risks vienlaikus ietekmē visa tirgus darbību.
- Tā kā tas ietekmē visu tirgu, to ir grūti ierobežot, jo dažādošana nepalīdzēs.
- Tirgus risks var būt saistīts ar procentu likmju, valūtas maiņas kursu, ģeopolitisko notikumu vai lejupslīdes izmaiņām.
Tirgus risks
Izpratne par tirgus risku
Tirgus (sistemātiskais) risks un specifiskais risks (nesistemātiskais) veido divas galvenās ieguldījumu riska kategorijas. Visizplatītākie tirgus risku veidi ir procentu likmju risks, kapitāla vērtspapīru risks, valūtas risks un preču risks.
Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) pieprasa, lai Amerikas Savienotajās Valstīs publiskajā apgrozībā esošie uzņēmumi atklātu, kā to produktivitāte un rezultāti var būt saistīti ar finanšu tirgu darbību. Šī prasība ir paredzēta, lai sīki aprakstītu uzņēmuma pakļautību finanšu riskam. Piemēram, uzņēmums, kas sniedz atvasinātus ieguldījumus vai ārvalstu valūtas nākotnes darījumus, var būt vairāk pakļauts finanšu riskam nekā uzņēmumi, kas nesniedz šāda veida ieguldījumus. Šī informācija palīdz ieguldītājiem un tirgotājiem pieņemt lēmumus, pamatojoties uz viņu pašu riska pārvaldības noteikumiem.
Pretstatā tirgus riskam, specifiskais risks vai "nesistemātiskais risks" ir tieši saistīts ar konkrēta vērtspapīra izpildi, un to var aizsargāt pret ieguldījumu diversifikāciju. Viens no nesistemātiskā riska piemēriem ir uzņēmums, kas pasludina bankrotu, tādējādi padarot savu akciju bezvērtīgu ieguldītājiem.
Galvenie tirgus risku veidi
Procentu likmju risks aptver nepastāvību, kas var būt saistīta ar procentu likmju svārstībām tādu fundamentālu faktoru dēļ kā centrālās bankas paziņojumi par izmaiņām monetārajā politikā. Šis risks ir visbūtiskākais ieguldījumiem vērtspapīros ar fiksētu ienākumu, piemēram, obligācijās.
Akciju risks ir risks, kas saistīts ar mainīgajām akciju ieguldījumu cenām, un preču risks aptver tādu preču mainīgās cenas kā jēlnafta un kukurūza.
Valūtas risks vai valūtas kursa risks rodas no vienas valūtas cenas izmaiņām attiecībā pret otru; ieguldītāji vai firmas, kas tur aktīvus citā valstī, ir pakļauti valūtas riskam.
Svārstīgums un hedžēšanas tirgus risks
Tirgus risks pastāv cenu izmaiņu dēļ. Krājumu, valūtu vai preču cenu izmaiņu standartnovirzi sauc par cenu nepastāvību. Svārstīgums tiek novērtēts gada izteiksmē, un to var izteikt kā absolūto skaitli, piemēram, 10 USD, vai procentus no sākotnējās vērtības, piemēram, 10%.
Investori var izmantot riska ierobežošanas stratēģijas, lai aizsargātu pret nepastāvību un tirgus risku. Mērķtiecīgi ar konkrētiem vērtspapīriem, investori var iegādāties pārdošanas iespējas, lai aizsargātu pret lejupvērstu virzību, un investori, kuri vēlas ierobežot lielu akciju portfeli, var izmantot indeksa iespējas.
Tirgus riska mērīšana
Tirgus riska novērtēšanai investori un analītiķi izmanto riska vērtības metodi (VaR). VaR modelēšana ir statistiskas riska pārvaldības metode, kas nosaka akciju vai portfeļa iespējamos zaudējumus, kā arī šo potenciālo zaudējumu iespējamību. Lai arī VaR metode ir plaši pazīstama un plaši izmantota, tai nepieciešami noteikti pieņēmumi, kas ierobežo tās precizitāti. Piemēram, tiek pieņemts, ka novērtējamā portfeļa uzbūve un saturs noteiktā laika posmā nav mainījies. Lai arī tas var būt pieņemams īstermiņa perspektīvā, tas var sniegt mazāk precīzus ilgtermiņa ieguldījumu mērījumus.
Beta ir vēl viena būtiska riska metrika, jo tā mēra vērtspapīra vai portfeļa nepastāvību vai tirgus risku salīdzinājumā ar visu tirgu kopumā; to izmanto kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelī (CAPM), lai aprēķinātu paredzamo aktīva atdevi.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.