Tirgus neitrālais fonds
Tirgus neitrāls fonds ir fonds, kura mērķis ir gūt peļņu vidē ar augšupejošu vai lejupejošu tendenci, parasti izmantojot pāra garas un īsas pozīcijas. Šie fondi, iespējams, var izmantot, lai mazinātu tirgus risku, jo tie tiecas gūt pozitīvu atdevi visās tirgus vidēs.
Tirgus neitrālais fonds
Tirgus neitrāli fondi var būt pakļauti lielam riskam, jo to ieguldījumu stratēģijas ir vērstas uz aizņemto līdzekļu izmantošanu, īsās pozīcijas pārdošanu un arbitrāžu, lai sasniegtu vēlamos rezultātus. Paredzamā atdeve šiem līdzekļiem var svārstīties plašā diapazonā atkarībā no izmantotās taktikas. Tos bieži uzskata par potenciālu risku riska mazināšanai tirgos, kuru tendence ir lejupejoša, jo tie parasti piedāvā ienesīgumu, kas pārspēj naudas tirgus turējumus. Tomēr dažiem fondu pārvaldniekiem vēsturiski ir bijuši lielāki panākumi, sasniedzot tādu etalonu indeksu kā S&P 500 atdevi.
Tirgus neitrālo fondu stratēģijas
Tirgus neitrālo fondu stratēģijās tiek izmantotas garās un īsās pozīcijas, tomēr tās ievērojami atšķiras no gariem / īsiem fondiem. Tirgus neitrāli fondi parasti izmanto arbitrāžas stratēģijas, kas gūst peļņu no pāra tirdzniecības pozīcijām. Šie fondi parasti var izmantot gan kvalitatīvu, gan statistiskas korelācijas pieeju. To mērķis ir būt neitrālam tirgū un parasti koncentrēties uz akcijām pieejamo darījumu iespēju dēļ. Tirgus neitrālajām stratēģijām parasti ir peļņa, kas nav saistīta ar tirgus kustību, kas nozīmē, ka peļņa tiek gūta, galvenokārt balstoties uz iesaistīto krājumu cenu svārstībām.
Kvalitatīvās stratēģijas ietver darījumus pārī starp diviem vērtspapīriem vai tirgus produktiem, kurus portfeļa pārvaldnieks ir identificējis kā potenciālas arbitrāžas konverģences iespējas. Statistiskās korelācijas stratēģijās ir iesaistīti pāra darījumi, kas konverģences arbitrāžai īpaši izmanto novirzes no augstās vēsturiskās korelācijas. Šīs stratēģijas izmanto ilgtermiņa un īso pāru tirdzniecību, veicot ieguldījumus, lai sasniegtu kapitāla pieaugumu.
Pāru tirdzniecībai nepieciešama stingri sekojoša tehniskā analīze. Pēc vērtspapīru identificēšanas ar iespējamu tirgus neitrālas arbitrāžas peļņas potenciālu, investori cenšas savlaicīgi ieņemt garās un īsās pozīcijas, kuras, domājams, gūs no cenu konverģences.
Tirdzniecības statistiskās korelācijas pāru gadījumā ieguldītājs vispirms identificē divus ļoti savstarpēji saistītus krājumus. Parasti korelācijas ir 0, 80 vai augstākas. Pēc akciju pāru korelācijas, izmantojot tehnisko analīzi, ieguldītājs mēģinās ieņemt garu pozīciju akciju ar nepietiekamu veiktspēju un īsu pozīciju pārāk sliktas veiktspējas krājumiem, kad korelācija atkāpjas no tā vēsturiskās normas. Pāru tirdzniecība cenšas gūt labumu no korelācijas korekcijas, kas, domājams, atgriezīsies vēsturiskajā līmenī - 0, 80 vai vairāk. Ja cenu konverģence ir veiksmīga, ieguvumi rodas gan no garās, gan no īsās pozīcijas.
Ieguldījumi tirgus neitrālajos fondos
Tirgus neitrālas stratēģijas visbiežāk var saņemt riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki, kuri var piedāvāt vadības stilu riska ieguldījumu fondu struktūrā vai reģistrētā produktu struktūrā. Tā kā tirgus neitrālie fondi ir diezgan sarežģīti produkti ar augstu risku, tie nav piemēroti visiem ieguldītājiem un parasti netiek izmantoti kā pamata turētāji. Šiem fondiem parasti ir arī diezgan augstas maksas, kā arī apgrozījums, kas var būt ieguldītāju apsvērumi.
AQR akciju tirgus neitrālais fonds
AQR sniedz vienu piemēru ar savu akciju tirgus neitrālo fondu. Fonds tiek salīdzināts ar Amerikas Bankas Merrill Lynch 3 mēnešu valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmju indeksu. Tas izmanto kvalitatīvo un kvantitatīvo analīzi, lai identificētu nosacīti pievilcīgas pāru tirdzniecības iespējas. 2017. gadā Fonds ienesa 5, 84%, salīdzinot ar 0, 85% no etalona. Fonda pārvaldīšanas maksa ir 1, 10% ar bruto izdevumiem 2, 24%.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.