Tirgus disciplīna
Tirgus disciplīna ir banku, finanšu iestāžu, valstu un citu nozīmīgu finanšu nozares dalībnieku pienākums veikt uzņēmējdarbību, vienlaikus ņemot vērā riskus ieinteresētajām personām. Tirgus disciplīna ir ar uzņēmējdarbību vai organizāciju saistītu risku caurskatāmības un atklāšanas veicināšana uz tirgus pamata. Tas darbojas saskaņoti ar normatīvajām sistēmām, lai palielinātu tirgus drošību un stabilitāti.
Tā kā brīvā tirgus ekonomikā nav tiešas valdības iejaukšanās, tirgus disciplīna nodrošina gan iekšējās, gan ārējās pārvaldības mehānismus.
Tirgus disciplīnas sadalīšana
Atbalstot informācijas atklāšanu un skaidras finanšu pārskatu sistēmas, tirgus disciplīna palielina sabiedrībai pieejamo informāciju un mudina savlaicīgi publiskot datus par uzņēmuma aktīviem, pasīviem, ienākumiem, neto peļņu vai zaudējumiem, naudas plūsmām un citu finanšu informāciju. Turklāt kļūst vieglāk pieejama arī kvalitatīva informācija par uzņēmuma mērķiem, vadību un jebkuru juridisko spiedienu. Šie dati palīdz samazināt nenoteiktību, palielināt pārskatatbildību un veicināt tirgus kā apmaiņas starp aizdevējiem un aizņēmējiem funkciju.
Tirgus disciplīnas piemērs ir sabiedrības atbalsts kapitāla prasību paaugstināšanai. Bankām un citām depozitārija iestādēm jābūt likviditātei noteiktam aktīvu līmenim. Kamēr tādas regulatīvās aģentūras kā Starptautisko norēķinu banka, Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC) vai Federālo rezervju padome nosaka kapitāla prasību standartus, tirgus disciplīna liek bankām tās uzturēt un pat paplašināt. Tas, savukārt, var palielināt sabiedrības uzticību savām bankām.
Tirgus disciplīna un mācības no 2008. gada finanšu krīzes
Finanšu krīze 2007. – 2008. Gadā bija kredītu krīze, kas izgāja ārpus kontroles nenoteiktības dēļ, kas saistīta ar vērtspapīros pārvērstiem aizdevumiem un ar hipotēku nodrošinātiem vērtspapīriem (MBS). Šiem aizdevumiem bija strukturālas nepilnības, tostarp aizdevēju pienācīgas pārbaudes un aizņēmumu procentu likmju trūkums, kas daudzos gadījumos garantēja saistību neizpildi. Reitingu aģentūras, piemēram, Moody's Investors Service un Fitch Ratings, bija dāsnas, piešķirot stingrus vērtējumus sliktas kvalitātes produktiem. Tie, kas izstrādāja produktus, nebija pienācīgi novērtējuši savu risku. Kad globālajā finanšu sistēmā vajadzība pēc likvīda kapitāla bija augsta, šī hipotēkas sabrukums iesaldēja ekonomiku. Situācija bija tik drausmīga, ka federālajām rezervēm bija jāiepumpē miljardiem sistēmā, lai to saglabātu; pat tad Amerikas Savienotās Valstis nonāca Lielajā recesijā.
Kopš tā laika ir iesakņojušies jauni tirgus disciplīnas mehānismi, kas ietver uzlabotus ziņošanas pasākumus, revīzijas, labāku iekšējo pārvaldību (ieskaitot daudzveidīgu neatkarīgu valdes locekļu klāstu), augstākas nodrošinājuma un maržas prasības un intensīvākas uzraudzības darbības.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.