Obligāts kabriolets
Obligāts konvertējams ir konvertējamu obligāciju veids, kam ir nepieciešamā konvertēšanas vai izpirkšanas funkcija. Vai nu līguma konvertēšanas datumā, vai pirms tā, īpašniekam obligātais konvertējamais vērtspapīrs jāpārvērš pamatā esošajā kopējā akcijā.
Obligāti kabriolets paskaidrots
Ir divi izplatīti veidi, kā uzņēmums var piesaistīt kapitālu - kapitāla vērtspapīru emisija vai parāda vērtspapīru emisija. Kad uzņēmums emitē kapitālu, tā kapitāla izmaksas ir dividendes akcionāriem. Ne visi uzņēmumi maksā dividendes, tomēr šādā gadījumā akcionāri sagaida ienākumu no ieguldījumiem, ko nosaka kapitāla vērtības pieaugums kapitāla daļā. Parāda izmaksas par parāda vai obligāciju emisiju ir periodiski procentu maksājumi, kas jāveic obligāciju turētājiem. Uzņēmuma lēmums par to, kā piesaistīt naudu savu kapitāla projektu finansēšanai, ir atkarīgs no katras drošības emisijas pieejamības vai izmaksām.
Dažreiz uzņēmumi atbrīvojas no tīra parāda vai tīra kapitāla emisijas, lai iegūtu elastīgumu, pielāgojot kapitāla struktūru vai samazinot kapitāla izmaksas. Uzņēmums var izvēlēties emitēt parādu, ja vispārējie tirgus apstākļi nav labvēlīgi kapitāla vērtspapīru emisijai vai ja tradicionālā kapitāla vērtspapīru emisija citādi radītu nopietnu spiedienu uz tirgū esošo akciju cenu. Ja tas tā ir, emitētajam parādam var būt obligāta konvertējama iezīme, kas ļaus parādu konvertēt pamatkapitālā labvēlīgākā laikā. Obligācija ar obligātu konvertējamu pazīmi tiks izcelta uz uzticības apliecinājumu emisijas laikā.
Obligāts konvertējams vērtspapīrs, kas automātiski konvertējas uz parasto kapitālu iepriekš noteiktā datumā vai pirms tā. Šis hibrīdais nodrošinājums garantē noteiktu atgriešanos līdz konvertācijas datumam, pēc kura netiek garantēta atdeve, bet iespēja saņemt daudz augstāku atdevi. Tas atšķiras no standarta konvertējamās obligācijas, kurā turētājam ir iespēja izmantot savas tiesības konvertēt fiksēta ienākuma vērtspapīrus akcijās emitentā. Normāls konvertējamu obligāciju turētājs var izvēlēties konvertēt vai atstāt obligācijas savā portfelī atkarībā no kapitāla un obligāciju tirgus apstākļiem, nodrošinot negatīvu aizsardzību ieguldītājam gadījumā, ja uzņēmuma akciju cena nedarbojas. kā gaidīts.
Tā kā obligāti konvertējamie vērtspapīri atņem obligāciju turētājam jebkādas konvertēšanas iespējas, ieguldītājiem tiek nodrošināta augstāka ienesīgums nekā parastajiem konvertējamiem, lai kompensētu turētājiem obligāto konvertācijas struktūru. Obligātā kabrioleta emisijas cena emisijas laikā ir vienāda ar parasto akciju cenu. Uzticības indeksā uzskaitīta konvertācijas cena, kas ir cena, par kādu parāda vērtspapīri ir konvertējami parastās akcijās ar piemaksu pie emisijas cenas termiņa beigās. Faktiski ar obligātu konvertējamu cenu tiek norādītas divas konvertācijas cenas - pirmā konvertācijas cena ierobežo cenu, par kādu ieguldītājs saņem atpakaļ tā nominālvērtības ekvivalentu atpakaļ akcijās, otrā ierobežo cenu, par kuru ieguldītājs nopelnīs vairāk nekā par. Ja akciju cena ir zemāka par pirmo konvertācijas cenu, ieguldītājam būtu nodarīti kapitāla zaudējumi, salīdzinot ar viņa sākotnējo galveno ieguldījumu. Konversijas cenas vietā varētu tikt noteikts konvertācijas koeficients; konvertācijas koeficients ir to akciju skaits, kuras ieguldītājs var sagaidīt, konvertējot katru nominālvērtības obligāciju. Šī attiecība mainās atkarībā no emitenta uzņēmuma akciju cenas.
Obligāto konvertējamo obligāciju piemērošana attiecas arī uz obligātajām konvertējamām priekšrocību akcijām; šādā gadījumā privileģētajiem akcionāriem ir jāpārveido savas akcijas parastajā akcijā noteiktā datumā.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.