Burvju formulas ieguldīšana

Kas ir Magic Formula Investing?

Ieguldīšana maģiskās formulas veidā attiecas uz uz noteikumiem balstītu un disciplinētu ieguldījumu stratēģiju, kas iemāca cilvēkiem samērā vienkāršu un viegli saprotamu metodi ieguldījumu veikšanai. Tas ir atkarīgs no uzņēmumu un akciju kvantitatīvajiem ekrāniem, un ir paredzēts, lai pārsniegtu akciju tirgus vidējos gada ienākumus, izmantojot S&P 500, lai atspoguļotu tirgus peļņu. Vienkārši sakot, tas darbojas, sarindojot krājumus, pamatojoties uz to cenu un kapitāla atdevi.

Ieguldīšana maģiskās formulas veidā jums pateiks, kā vērtēšanas ieguldījumiem pieiet no metodiskā un emocionālā viedokļa. Izstrādājis Džoels Grīnblats - ieguldītājs, riska ieguldījumu fondu pārvaldnieks un biznesa profesors - formula attiecas uz liela apjoma akcijām, bet neietver mazus vai mikrouzņēmumus.

Maģiskā formula, kas iegulda tikai faktorus liela apjoma kapitāldaļās, bet neietver mazos uzņēmumus.

Izpratne par burvju formulas ieguldījumu

Burvju formulas stratēģija pirmo reizi tika aprakstīta 1980. gada vislabāk pārdotajā grāmatā "Mazā grāmata, kas pārspēj tirgu", un 2010. gada turpinājumā - ieguldītāja Džoela Grīnblata "Mazā grāmata, kas joprojām pārspēj tirgu". Grīnblats, dibinātājs un Bijušais Gotham Asset Management fonda pārvaldnieks ir Pensilvānijas Universitātes Wharton skolas absolvents, kā arī Kolumbijas universitātes biznesa skolas papildinātais profesors.

Grāmatā Greenblatt izklāsta divus akciju ieguldīšanas kritērijus: Akciju cena un uzņēmuma kapitāla izmaksas. Tā vietā, lai veiktu fundamentālu uzņēmumu un akciju analīzi, investori izmanto Greenblatt tiešsaistes akciju pārbaudes rīku, lai atlasītu 20 līdz 30 visaugstāk novērtētās kompānijas, kurās veikt ieguldījumus. Uzņēmuma klasifikācija balstās uz:

• Viņu akciju ienākumi, kas tiek aprēķināti kā ienākumi pirms procentiem un nodokļiem (EBIT)
• To ienesīgums, ko aprēķina kā peļņu uz akciju (EPS), dalot ar pašreizējo akciju cenu
• Viņu kapitāla atdeve, kas mēra, cik efektīvi viņi gūst ienākumus no saviem aktīviem.

Investori, kas izmanto stratēģiju, zaudējumus nesošos akcijas pārdod pirms to turēšanas vienu gadu, lai izmantotu ienākuma nodokļa noteikumu priekšrocības, kas ļauj ieguldītājiem izmantot zaudējumus, lai kompensētu viņu ienākumus. Viņi pārdod laimesta vērtspapīrus pēc viena gada atzīmes, lai izmantotu samazinātas ienākuma nodokļa likmes ilgtermiņa kapitāla pieaugumam. Tad viņi sāk procesu no jauna.

Kā Greenblatt paziņoja 2006. gada intervijā ar Barron's, maģiskā formula ir izstrādāta, lai palīdzētu investoriem “vidēji pirkt labus uzņēmumus vidēji par lētām cenām.” Izmantojot šo tiešo, bezemocionālo pieeju, investori ekrānā meklē uzņēmumus, kas ir labas perspektīvas no ieguldījuma vērtības viedokļa.

Taustiņu izņemšana

• Ieguldīšana maģiskās formulas veidošanā ir veiksmīgi pārbaudīta stratēģija, kas var palielināt jūsu iespējas pārspēt tirgu.
• Stratēģijā uzmanība tiek vērsta uz to uzņēmumu pārbaudi, kuri atbilst noteiktiem kritērijiem, un portfeļa pārvaldīšanai laika gaitā izmanto metodisku, emocionālu procesu.
• Uz vērtību balstītu stratēģiju izstrādāja ieguldītājs un riska ieguldījumu fondu pārvaldnieks Džoels Grīnblats.

Īpaši apsvērumi

Tā kā Greenblatt maģiskā formula attiecas tikai uz uzņēmumiem, kuru tirgus kapitalizācija pārsniedz 100 miljonus USD, tas izslēdz mazo kapitālu krājumus. Atlikušie visi būs lielie uzņēmumi, bet neietver finanšu uzņēmumus, komunālo pakalpojumu uzņēmumus un uzņēmumus, kas nav ASV.

Tālāk ir aprakstīts, kā formula darbojas:

1. Iestatiet minimālo tirgus kapitalizāciju portfeļa uzņēmumiem. Tam parasti vajadzētu būt lielākam par USD 100 miljoniem.
2. Pārliecinieties, ka, izvēloties savus uzņēmumus, izslēdzat finanšu un komunālo pakalpojumu krājumus.
3. Izslēdziet Amerikas depozitārija kvītis (ADR). Tie ir krājumi ārvalstu uzņēmumos.
4. Aprēķiniet katra uzņēmuma ienākumus (EBIT ÷ uzņēmuma vērtība).
5. Aprēķiniet katra uzņēmuma kapitāla atdevi [EBIT ÷ (tīrie pamatlīdzekļi + apgrozāmie līdzekļi)].
6. Sarindojiet atlasītos uzņēmumus pēc augstākās peļņas un augstākā kapitāla atdeves.
7. Katru mēnesi pērciet divas līdz trīs pozīcijas 20–30 labāko uzņēmumu sarakstā gada laikā.
8. Katru gadu pārbalansējiet portfeli, nedēļu pirms gada termiņa beigām pārdodot zaudētājus. Pārdodiet uzvarētājus nedēļu pēc gada atzīmes.
9. Atkārtojiet procesu katru gadu vismaz piecus līdz 10 gadus vai ilgāk.

Pēc Grīnblata teiktā, viņa burvju formulas ieguldījumu stratēģija ir devusi 30% peļņu gadā. Lai gan atdeves aprēķināšanā tie atšķiras no stratēģijas, vairāki neatkarīgi pētnieki ir secinājuši, ka maģiskā formula, kurā tiek ieguldīta investīciju pieeja, ir pierādījusi labus rezultātus, ja tiek pārbaudīta atpakaļ, salīdzinot ar S&P 500.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Investēšana uz vērtību: kā ieguldīt, piemēram, Vorens Bafets. Tādi investori kā Vorens Bafets izvēlas zemu novērtētus krājumus, kuru tirdzniecība ir mazāka par to patieso uzskaites vērtību un kuriem ir ilgtermiņa potenciāls. vairāk EBIT / EV reizinātājs EBIT / EV reizinātājs ir finanšu koeficients, ko izmanto, lai izmērītu uzņēmuma "peļņas peļņu". vairāk Vai izaugsme iegulda pareizo naudas pelnīšanas metodi jums? Ieguldījumi izaugsmē ir akciju pirkšanas stratēģija, kuras mērķis ir gūt peļņu no uzņēmumiem, kuru izaugsme pārsniedz vidējos rādītājus, salīdzinot ar viņu nozari vai tirgu. vairāk Dow suņu definīcija Dow suņu sugas ir ieguldījumu stratēģija, kuras pamatā ir Dow Jones industriālā vidējā līmeņa (DJIA) 10 visaugstākās akcijas no dividendēm. vairāk Ieguldījumu definīcija Ieguldīšana ir līdzekļu piešķiršana aktīvam vai kapitāla piesaiste centieniem ar cerību gūt ienākumus vai peļņu. vairāk Uzziniet, kas ir Piotroski rādītājs Piotroski rezultāts ir diskrēts rezultāts no 0 līdz 9, kas atspoguļo deviņus kritērijus, ko izmanto, lai noteiktu firmas finansiālā stāvokļa stiprumu; to bieži izmanto, lai noteiktu labas vērtības krājumus. vairāk partneru saišu