Ilgtermiņa parāds
Ilgtermiņa parāds ir parāds, kura termiņš beidzas vairāk nekā viena gada laikā. Uz ilgtermiņa parādu var skatīties no diviem aspektiem: emitenta finanšu pārskata ziņošanas un finanšu ieguldījuma. Finanšu pārskatu pārskatos uzņēmumiem finanšu pārskatos jāreģistrē ilgtermiņa parāda vērtspapīru emisija un visas ar to saistītās maksājuma saistības. No otras puses, ieguldīšana ilgtermiņa parādos ietver naudas ieguldīšanu parāda ieguldījumos ar termiņu ilgāku par vienu gadu.
Taustiņu izņemšana
- Ilgtermiņa parāds ir parāds, kura termiņš beidzas vairāk nekā viena gada laikā.
- Ilgtermiņa parādu parasti aplūko atšķirīgi no emitenta un investora viedokļa.
- Emitentam ilgtermiņa parāds ir saistības, kas jāatmaksā parāda instrumenta darbības laikā.
- Ilgtermiņa parāda saistības ir biznesa maksātspējas koeficienta galvenā sastāvdaļa, kuru analizē ieinteresētās puses un reitinga aģentūras, novērtējot maksātspējas risku.
Ilgtermiņa parāds
Izpratne par ilgtermiņa parādiem
Ilgtermiņa parāds ir parāds, kura termiņš beidzas vairāk nekā viena gada laikā. Uzņēmumi izvēlas emitēt ilgtermiņa parādu, ņemot vērā dažādus apsvērumus, galvenokārt koncentrējoties uz atmaksas termiņu un maksājamajiem procentiem. Investori iegulda ilgtermiņa parādos, lai gūtu labumu no procentu maksājumiem, un uzskata termiņu līdz dzēšanai par likviditātes risku. Kopumā ilgtermiņa parāda saistības un ilgtermiņa parāda novērtēšana ir lielā mērā atkarīga no tirgus likmju izmaiņām un no tā, vai ilgtermiņa parāda vērtspapīru emisijai ir fiksēti vai mainīgas procentu likmes nosacījumi.
Kāpēc uzņēmumi izmanto ilgtermiņa parāda instrumentus
Uzņēmums uzņemas parādu, lai iegūtu tūlītēju kapitālu. Piemēram, jaundibinātiem uzņēmumiem ir nepieciešami ievērojami līdzekļi, lai sāktu darbu un apmaksātu tādus pamata izdevumus kā izpēte, apdrošināšana, licences, aprīkojums, piederumi un reklāma. Nobrieduši uzņēmumi arī izmanto parādu, lai finansētu regulāru darbību, kā arī jaunus kapitāla ietilpīgus projektus. Kopumā visiem uzņēmumiem ir jābūt kapitālam uz rokas, un parāds ir viens avots tūlītēju līdzekļu iegūšanai biznesa operāciju finansēšanai.
Ilgtermiņa parāda vērtspapīru emisijai ir dažas priekšrocības salīdzinājumā ar īstermiņa parādu. Procenti no visa veida īstermiņa un ilgtermiņa parāda saistībām tiek uzskatīti par uzņēmējdarbības izdevumiem, kurus var atskaitīt pirms nodokļu nomaksas. Ilgāka termiņa parādiem parasti nepieciešama nedaudz augstāka procentu likme nekā īsāka termiņa parādiem. Tomēr uzņēmumam ir ilgāks laiks, lai atmaksātu pamatsummu ar procentiem.
Ilgtermiņa parāda finanšu uzskaite
Uzņēmumam ir dažādi parāda instrumenti, kurus tas var izmantot kapitāla piesaistīšanai. Kredītlīnijas, banku aizdevumi un obligācijas ar saistībām un termiņiem, kas ilgāki par vienu gadu, ir vieni no visizplatītākajiem ilgtermiņa parāda instrumentu veidiem, ko izmanto uzņēmums. Visi parāda instrumenti uzņēmumam nodrošina zināmu kapitālu, kas kalpo kā apgrozāmie līdzekļi. Parāda atmaksa tiek uzskatīta par saistībām bilancē.
Uzņēmumi izmanto amortizācijas grafikus un citus izdevumu uzskaites mehānismus, lai uzskaitītu katru parāda instrumentu saistību, kas laika gaitā tām jāatmaksā ar procentiem. Ja uzņēmums emitē parādu ar termiņu līdz vienam gadam vai mazāku, šis parāds tiek uzskatīts par īstermiņa parādu un īstermiņa saistībām, kuras pilnībā tiek uzskaitītas bilances īstermiņa saistību sadaļā.
Kad uzņēmums emitē parādu ar termiņu vairāk nekā viens gads, grāmatvedība kļūst sarežģītāka. Emisijas laikā uzņēmums debetē aktīvus un kreditē ilgtermiņa parādu. Tā kā uzņēmums atmaksās ilgtermiņa parādu, dažas no tā saistībām pienāksies viena gada laikā, bet citas - vairāk nekā pēc gada. Šāda parāda maksājumu rūpīga izsekošana ir nepieciešama, lai nodrošinātu, ka īstermiņa parāda saistības un ilgtermiņa parāda saistības vienā ilgtermiņa parāda instrumentā tiek nodalītas un pienācīgi uzskaitītas. Lai uzskaitītu šos parādus, uzņēmumi vienkārši paziņo maksājuma saistības viena gada laikā par ilgtermiņa parāda instrumentu kā īstermiņa saistības un atlikušos maksājumus kā ilgtermiņa saistības.
Parasti bilancē visas naudas ieplūdes, kas saistītas ar ilgtermiņa parāda instrumentu, tiks uzrādītas kā naudas līdzekļu debets un parādu instrumenta kredīts. Kad uzņēmums saņem pilnu pamatsummu par ilgtermiņa parāda instrumentu, tas tiek uzrādīts kā naudas debets un ilgtermiņa parāda instrumenta kredīts. Tā kā uzņēmums atmaksās parādu, tā īstermiņa saistības katru gadu tiks apzīmētas ar debetiem pret saistībām un ar aktīviem. Pēc tam, kad uzņēmums būs atmaksājis visas savas ilgtermiņa parāda instrumentu saistības, bilance atspoguļos pamatsummas un saistību izmaksas atcelšanu par kopējo nepieciešamo procentu summu.
Uzņēmējdarbības parāda efektivitāte
Procentu maksājumi par parāda kapitālu tiek pārnesti uz ienākumu deklarāciju procentu un nodokļu sadaļā. Procenti ir trešā izdevumu sastāvdaļa, kas ietekmē uzņēmuma tīros ienākumus. To uzrāda peļņas vai zaudējumu aprēķinā pēc tiešo un netiešo izmaksu uzskaites. Parāda izdevumi atšķiras no nolietojuma izdevumiem, kas parasti tiek plānoti, ņemot vērā saskaņošanas principu. Peļņas vai zaudējumu aprēķina trešā sadaļa, kurā iekļauti procenti un nodokļu atskaitījumi, var būt svarīgs skats, lai analizētu uzņēmuma parāda kapitāla efektivitāti. Procenti par parādu ir uzņēmējdarbības izdevumi, kas samazina uzņēmuma neto, ar nodokli apliekamo ienākumu, bet arī samazina ienākumus, kas gūti, izmantojot zemāko pozīciju, un var mazināt uzņēmuma spēju apmaksāt saistības kopumā. Parāda kapitāla izmaksu efektivitāti peļņas vai zaudējumu aprēķinā bieži analizē, salīdzinot bruto peļņas normu, pamatdarbības peļņas normu un neto peļņas normu.
Papildus peļņas vai zaudējumu aprēķina izmaksu analīzei tiek analizēta arī parāda izmaksu efektivitāte, ievērojot vairākus maksātspējas koeficientus. Šīs attiecības var ietvert parāda attiecību, parādu pret aktīviem, parādu pret kapitālu un daudz ko citu. Uzņēmumi parasti cenšas uzturēt vidējo maksātspējas koeficientu, kas ir vienāds vai zemāks par nozares standartiem. Augsti maksātspējas rādītāji var nozīmēt, ka uzņēmums pārāk lielu daļu sava biznesa finansē ar parādiem, un tāpēc tas ir pakļauts naudas plūsmas vai maksātnespējas problēmu riskam.
Emitenta maksātspēja ir svarīgs faktors, analizējot ilgtermiņa parāda saistību nepildīšanas risku.
Ieguldījumi ilgtermiņa parādos
Uzņēmumiem un ieguldītājiem ir dažādi apsvērumi, gan emitējot, gan veicot ieguldījumus ilgtermiņa parādos. Investoriem ilgtermiņa parāds tiek klasificēts kā vienkārši parāds, kura termiņš beidzas vairāk nekā viena gada laikā. Ieguldītājs var izvēlēties no dažādiem ilgtermiņa ieguldījumiem. Trīs visvienkāršākās ir ASV valsts kases, pašvaldību obligācijas un korporatīvās obligācijas.
ASV kases
Valdības, ieskaitot ASV Valsts kasi, emitē vairākus īstermiņa un ilgtermiņa parāda vērtspapīrus. ASV Valsts kase emitē ilgtermiņa valsts vērtspapīrus ar termiņu 2 gadi, trīs gadi, pieci gadi, septiņi gadi, 10 gadi, 20 gadi un 30 gadi.
Pašvaldību obligācijas
Pašvaldību obligācijas ir parāda vērtspapīri, ko izdod valdības aģentūras, lai finansētu infrastruktūras projektus. Pašvaldību obligācijas parasti tiek uzskatītas par vienu no parāda tirgus zemākā riska obligāciju investīcijām, kuras risks ir tikai nedaudz lielāks nekā Valsts kasēs. Valdības aģentūras var emitēt īstermiņa vai ilgtermiņa parādus valsts ieguldījumiem.
Korporatīvās obligācijas
Korporatīvajām obligācijām ir lielāks saistību neizpildes risks nekā Valsts kasēm un pašvaldībām. Tāpat kā valdības un pašvaldības, korporācijas saņem reitingus no reitingu aģentūrām, kas nodrošina pārskatāmību par saviem riskiem. Reitingu aģentūras, analizējot un sniedzot uzņēmumu reitingus, lielu uzmanību pievērš maksātspējas koeficientiem. Korporatīvās obligācijas ir izplatīts ilgtermiņa parāda ieguldījumu veids. Korporācijas var emitēt dažādu termiņu parādus. Visas korporatīvās obligācijas, kuru dzēšanas termiņš pārsniedz vienu gadu, tiek uzskatītas par ilgtermiņa parāda ieguldījumiem.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.