Bloķēšanas ierobežojuma definīcija
Slēdzenes ierobežojums ir noteikta cenu kustība, ko nosaka tirdzniecības biržas un kuras pārkāpšanas gadījumā šī instrumenta tirdzniecība tiek apturēta virs slēdzenes robežas cenas. Slēdzenes ierobežojumi palīdz regulēt tirgus un saglabāt tos mierīgākus un sakārtotākus. Tirgotāji joprojām var veikt darījumus par slēdzenes robežas cenu vai tās iekšienē, bet tirdzniecība tiek apturēta ārpus slēdzenes robežas cenas. Bloķēšanas ierobežojumu apturēšana var būt īslaicīga, piemēram, piecas minūtes, vai arī tās var būt spēkā dienā. Katram nākotnes līgumam ir pievienotas atslēgas limita specifikācijas.
Slēdzenes ierobežojums dod tirgotājiem iespēju dienā sagremot ziņas un, cerams, piesaistīt jaunu likviditāti.
Slēdzeņu ierobežojumi ir salīdzinoši reti, un dažāda veida tirgos tos var regulēt un noteikt atšķirīgi. Slēdzenes limiti parasti attiecas uz fjūčeru tirgiem, un biržā tiek izmantoti automātiskie slēdži.
Taustiņu izņemšana
- Bloķēšanas ierobežojums var notikt gan uz augšu, gan uz leju, un tā ir cena, par kuru tirdzniecība tiek apturēta vai apturēta, pārsniedzot šo cenu.
- Slēdzenes ierobežojumi var ilgt piecas minūtes vai visu dienu, atkarībā no attiecīgā līguma.
- Slēdzenes limiti var būt arī mainīgi, tas nozīmē, ka limita summa mainās nākamajā dienā, ja tirgus norēķinās par limita augšup / leju cenu.
- Slēdzenes limiti un limiti parasti attiecas uz biržā tirgoto nākotnes līgumu tirgiem, un jēdziens "automātiskais pārtraucējs" ir vieglāk izmantojams akciju tirgū.
Izpratne par bloķēšanas robežu
Tirdzniecības instrumentu nepastāvības regulēšanai biržās tiek izmantoti bloķēšanas limiti. Tos izmanto nākotnes līgumu tirgos, kā arī akcijās, lai gan akciju tirgū termins "automātiskais pārtraucējs" ir izplatītāks. Jēdziens ir vienāds.
Slēdzenes ierobežojumi vienmēr ir spēkā un tiek piemēroti gan augšup, gan lejup. Piemēram, ja kukurūzas ierobežojums ir 0, 25 USD, tad USD 0, 25 pārvietošanās uz augšu vai uz leju no iepriekšējās aizvēršanas izraisīs bloķēšanu. Ja cena ir kritusies, tirdzniecība nenotiks zem sliekšņa limita. To sauc par ierobežojumu uz leju. Ja cena sasniedz augšējo robežu, fjūčeru līgums tiek ierobežots. Šādā gadījumā bloķēšanas laikā tirdzniecība nevar notikt virs šī līmeņa.
Atkarībā no fjūčeru līguma tirdzniecību var pilnībā apturēt bloķēšanas limita laikā vai tikai bloķēšanas limita cenas ietvaros. Piemēram, ja cena ir ierobežota, liels pircējs var iekāpt tirgū un pirkt no pārdevējiem par slēdzenes ierobežojuma cenu, un pēc tam solīt cenu uz augšu, lai cenu atceltu no slēdzenes robežas. Tirdzniecība notiktu kā parasti, ja vien cena nepārsniedz fiksētās robežas. Citos gadījumos fjūčeru līgumu var apturēt uz dienu, kad ir sasniegts limits.
Nākamajā dienā tiks ieviesta vēl viena bloķēšanas limita cena, un tirdzniecība var atsākties līdz nākamajai bloķēšanas limita cenai.
Preču slēdzenes limits
Slēgšanas limits, kas parasti saistīts ar fjūčeru tirgu, rodas, kad preču instrumenta līgumcena pārsniedz tā pieļaujamo robežu. Kad tas notiek, tirdzniecība apstājas uz dienu, kas pārsniedz šo cenu. Ierobežojumus var ierobežot vai samazināt.
Piemēram, apsveriet iespēju sojas pupu miltu tirdzniecību pēdējo reizi slēgt pie 300. Slēdzenes ierobežojums ir 20, mainoties. Tas nozīmē, ka vienas dienas pārvietošanās uz 320 vai 280 izraisīs bloķēšanas limitu. Ja tirgus iet uz augšu, tirdzniecība nevar notikt virs 320. Ja tirgus tomēr ierobežo, tirdzniecība nevar notikt zem 280.
Dažiem nākotnes līgumiem ir arī paplašinātas vai mainīgas robežas. Tas nozīmē, ka, ja vairāki līgumi dažādiem mēnešiem tiek ierobežoti uz augšu / uz leju, tad nākamajā dienā limits tiek paplašināts. Sojas pupu miltu gadījumā palielinātā robeža ir 50%, kas palielina limitu nākamajā dienā līdz 30. Ja tirgū tika noteikts ierobežojums līdz 280, nākamajā dienā ierobežojošā cena būs 250 un maksimālā augšējā cena 310. Ja cena atkal tiek ierobežota uz augšu / uz leju, ierobežojums paliek pie paplašinātā kursa, bet, ja paplašinātais bloķēšanas limits netiek sasniegts, tas tiek samazināts līdz 20.
Daži tirgotāji izmantos opcijas vai apmainīsies ar biržā tirgotajiem fondiem (ETF), ja tādi būs pieejami, lai tirgotos ap “lock lock” situāciju.
Citas slēdzenes
Visā ieguldījumu tirgū var tikt piemērotas arī citas slēdzenes, tostarp šādas:
- Aizdevuma bloķēšana ir tāda, kad aizdevējs klientam tur noteikto procentu likmi.
- Hipotēku procentu likmes samazināšana: nosaka noteiktu aizdevuma likmi ar iespēju samazināt likmi, ja plašās tirgus likmes samazinās.
- Valsts kases bloķēšana: vienošanās slēgt noteiktā likmē. Parasti to izpilda kā atvasinājumu līgumu uz noteiktu laiku.
Slēdzenes ierobežojuma piemērs reālajā pasaulē
Pieņemsim, ka zāģmateriālu tirgotājs vēlas uzzināt, uz kādiem limitiem balstās pašreizējā cena, jo šodien ir jāsniedz nozīmīgs jaunums. Balstoties uz pašreizējo cenu, limits ir 19, kas laika gaitā var mainīties, bet tirdzniecības brīdī ir 19.
Pieņemsim, ka zāģmateriālu tirdzniecība ir 319. Tas nozīmē, ka augšējā robežas cena ir 338, bet negatīvā robežas cena ir 300.
Zāģmateriālam ir arī paplašināts limits - 29. Tas arī var tikt mainīts, bet darījuma veikšanas laikā paplašinātais limits ir 29, kas nozīmē, ka šis limits stājas spēkā rīt tikai tad, ja zāģmateriāli apmetas uz robežu uz augšu vai uz leju. cena šodien.
Pieņemsim, ka tirgotājs ir ieinteresēts, jo viņiem pieder kokmateriālu nākotnes darījumi ar cenu 310.
Ziņas ir sliktas, un cena uzreiz pazeminās līdz 300. Tirgus tagad ir ierobežots, un tirdzniecība nenotiek zem tā. Tas nozīmē arī to, ka tirgotājs nevar izkļūt no sava stāvokļa. Viņi var mēģināt pārdot par 300, taču diez vai viņi atradīs pircējus. Ja viņi to dara, cena, iespējams, sāk virzīties uz priekšu un prom no zemākās cenas.
Ja dažādu mēnešu līgumi tiek ierobežoti, nākamajā dienā jaunais limits ir 29. Tas nozīmē, ka jaunais ierobežojums ir 271 (300 - 29). Cena sākas ar 290, un mūsu tirgotājs var izkļūt no savas pozīcijas ar zaudējumiem.
Ja tirgus turpina samazināties un nostabilizējas līdz 271, paplašinātais limits paliek spēkā, un nākamajā dienā ierobežojums ir 242 (271 - 29). Ja cena ir augstāka par 271 (un zem 329), tad paplašinātais limits nav iedarbināts un 19 ierobežojums tiek atjaunots virs un zem noslēguma cenas.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.