Kredīta sindikācija salīdzinājumā ar konsorciju: Kāda ir atšķirība?
Aizdevuma sindikācija parasti notiek, ja vairākas bankas aizdod naudu aizņēmējam vienlaikus un vienam un tam pašam mērķim. Ļoti vispārīgā nozīmē konsorcijs ir jebkura personu vai organizāciju grupa, kas nolemj apvienot resursus noteiktā mērķa sasniegšanai. Konsorciju parasti reglamentē juridisks līgums, kas deleģē pienākumus starp tā dalībniekiem. Finanšu pasaulē konsorcijs attiecas uz vairākām aizdevējām iestādēm, kas apvienojas, lai kopīgi finansētu vienu aizņēmēju.
Šie vairākie banku darījumi ir ļoti līdzīgi aizdevumu sindikācijai, lai gan starp tiem pastāv strukturālas un operatīvas atšķirības.
Kredīta sindikācija
Lai gan aizdevumu sindikācijā ir iesaistīti arī vairāki aizdevēji un viens aizņēmējs, parasti šis termiņš tiek rezervēts aizdevumiem, kas saistīti ar starptautiskiem darījumiem, dažādām valūtām, kā arī nepieciešamajai banku sadarbībai, lai garantētu maksājumus un samazinātu risku. Aizdevuma sindikāciju vada pārvaldes banka, pie kuras vēršas aizņēmējs, lai sakārtotu kredītu. Pārvaldes banka parasti ir atbildīga par sarunu nosacījumiem un sindikāta organizēšanu. Apmaiņā pret to aizņēmējs parasti maksā bankai maksu.
Aizdevumu sindikācija ir visizplatītākais veids, kā Eiropas un Amerikas korporācijas meklēt finansējumu no bankām un citiem aizdevējiem. Eiropā aizdevumu sindicēšanu galvenokārt veicina privātā kapitāla sponsori, savukārt ASV korporatīvie aizņēmēji un privātā kapitāla sponsori aizdevumu sindicēšanas tirgu virza vienādi.
Vadošā banka aizdevumu sindikācijā nebūt nav lielākais aizdevējs vai "vadošā" banka. Jebkura no iesaistītajām bankām var darboties kā vadošā banka vai uzņemties vadošās bankas pienākumus atkarībā no tā, kā tiek sastādīts kredītlīgums.
Aizdevuma sindikācija ir līdzīga konsorcijam, lai gan starp abiem pastāv strukturālas un operatīvas atšķirības.
Konsorcijs
Līdzīgi kā aizdevuma sindikācija, konsorcija finansēšana notiek darījumiem, kas varētu nenotikt ar vienu aizdevēju. Vairākas bankas vienojas kopīgi uzraudzīt vienu aizņēmēju ar kopēju novērtējumu, dokumentāciju un pārraudzību, kā arī viņiem pieder vienādas darījuma daļas. Atšķirībā no aizdevumu sindicēšanas, finansēšanas projektu nepārvalda viena vadošā banka; visām bankām ir vienlīdzīga loma projekta vadībā.
Konsorciji nav veidoti, lai apstrādātu starptautiskus darījumus, piemēram, sindikācijas aizdevumu; tā vietā var rasties konsorcijs, jo attiecīgā projekta apjoms ir vienkārši pārāk liels vai pārāk riskants, lai to varētu uzņemties katrs aizdevējs. Kaut arī aizdevumu sindicēšana parasti notiek pāri robežām un var tikt apstrādāta ar finansējumu dažādās valūtās, konsorciji parasti notiek noteiktas valsts robežās.
Dažreiz iesaistītās bankas veido jaunu konsorcija banku, kas darbojas, piesaistot aktīvus no katras iestādes un pēc projekta pabeigšanas izformējas. Ļaujot visiem dalībniekiem apvienot savus aktīvus, konsorciji ļauj mazākām bankām risināt lielākus projektus.
- Kredītu sindikācijas parasti tiek rezervētas aizdevumiem, kas saistīti ar starptautiskiem darījumiem, dažādām valūtām un nepieciešamo banku sadarbību.
- Konsorciju parasti reglamentē juridisks līgums, kas deleģē pienākumus starp tā dalībniekiem.
- Konsorcija finansēšana notiek darījumiem, kas varētu nenotikt ar vienu aizdevēju.