Vai Šveices franks ir labs ieguldījums?

Drošības nolūkos privātpersonas, lielas organizācijas un pat valstis daļu no pārpalikuma rezervēm glabās zeltā un ārvalstu valūtās. ASV dolārs joprojām ir galvenā un visuzticamākā rezerves valūta, taču Šveices franks ir parādījies arī kā viena no labākajām alternatīvām. Šajā rakstā ir apskatīts, kāpēc Šveices franks ir labs ieguldījums.

Augsta drošība, zems risks un aizsardzība pret inflāciju

Visā pasaulē investori meklē labāku atdevi un drošību ieguldītajam kapitālam. Lai arī obligācijas ir drošas, tām ir tendence nodrošināt zemāku ienesīgumu. Krājumi un citi finanšu instrumenti piedāvā lielāku atdevi, taču tie ir saistīti ar lielāku risku. Inflācija ir vēl viens faktors, kas samazina ienesīgumu. Investori meklē aktīvus, kas nodrošina līdzsvaru - aizsardzību pret inflāciju, drošību pret risku un potenciālu atdevei. Zelts un ASV dolārs ir bijuši tradicionālie aktīvi, taču Šveices franks ir parādījies arī kā potenciāls ieguldījumu risinājums, jo tas atbilst visiem trim parametriem. (Saistītai lasīšanai: Kāpēc Šveices franks ir tik spēcīgs )

Šveices franka kā droša ieguldījuma attīstība

Šādi notikumi atbalstīja Šveices franka kā droša un stabila ieguldījumu instrumenta statusu:

• Krievija nopelna miljardus, pārdodot naftu un gāzi. Līdz šim to droši glabā ASV dolāri, ASV vērtspapīri un zelts. Tomēr Amerikas Savienoto Valstu un Eiropas Savienības noteiktās sankcijas Krievijai lika valstij meklēt alternatīvas ASV dolāriem un vērtspapīriem (vairāk lasiet rakstā: Kā ASV un Eiropas Savienības sankcijas ietekmē Krieviju ). Krievijas rubļa kritums ir pamudinājis arī Krievijas investorus un uzņēmumus meklēt drošas valūtas, un daudzi kā drošu patvērumu izvēlējās Šveices franku.
• Daudznacionālajā Eiropas parādu krīzē no 2009. līdz 2013. gadam notika ievērojama līdzekļu plūsma no ietekmētajām Eiropas valstīm uz Šveici. Valstu mērķis galvenokārt bija nodrošināt savu valūtu (eiro) Šveices frankam.
• 2008. gada globālā finanšu krīze, kuras izcelsme bija Amerikas Savienotajās Valstīs, arī no ASV valūtas un vērtspapīriem pārskaitīja līdzekļus uz Šveices aktīviem.

Kāpēc Šveices franks ir drošs ieguldījums?

• Ģeopolitiskā un ekonomiskā ekosistēma: Šveicē ir spēcīga ekonomiskā sistēma, kas ir apmierināta ar ierobežotu, bet reālu izaugsmes ātrumu ar kontrolētām prasībām. Šveices priekšrocība ir tās lielums. Tā ir maza valsts ar ierobežotu iedzīvotāju skaitu. Turklāt stabila Šveices ekonomikas un Šveices franka galvenie faktori ir pieejamo dabas resursu atbilstoša izmantošana un ierobežoti ieguldījumi ražošanā un lauksaimniecībā, kas nepieciešami stabilas ekonomiskās izaugsmes atbalstam. Šveice ir septītais lielākais kreditors Amerikas Savienotajām Valstīm no 2018. gada jūnija, kas liecina par tās stabilo finansiālo stāvokli.
• Bez deficīta : Šveices ienākumi pārsniedz izdevumus, tāpēc deficīta nav. Tas padara to pašpaļāvīgu un stabilizē valūtu. Arī ekonomikai nav plānu lielām investīcijām.
• Alternatīva zeltam: inflācija ir galvenais iemesls, kāpēc investori izvēlas zeltu. Dažādas valstis zeltu izmanto kā rezervi visā pasaulē, jo tiek uzskatīts, ka tas ir labs inflācijas nodrošinājums (sīkāku informāciju skatīt Inflācijas riska ierobežošana ). Ātra vēsturiskās inflācijas pārbaude Šveicē norāda uz relatīvo stabilitāti, kas ir izraisījusi milzīgas investīcijas Šveices frankos.

Grafiks Pieklājība: Tradingeconomics.com

• Neatkarīga monetārā politika: Šveices franku neatbalsta zelts. Šveices Nacionālā banka (SNB) var izdrukāt jebkuru valūtas daudzumu bez nepieciešamības izveidot rezerves. Faktiski tā ir kvantitatīvās samazināšanas (QE) forma, kas ļauj centrālajai bankai patstāvīgi kontrolēt valūtas kursu. Piemēram, Eiropas parādu krīze izraisīja lielu pieprasījumu pēc Šveices frankiem no eirozonas valstīm, kas Šveices franka vērtējumu paaugstināja. Tas Šveices eksportu padarīja dārgu, un franka augstais novērtējums radīja draudus Šveices ekonomikai. Šveices Nacionālā banka piesaistīja Šveices franka likmi līdz 1, 2 eiro un mazināja augsta Šveices franka pieprasījuma sekas. To darot, Šveices Nacionālā banka paziņoja: “Pašreizējā milzīgā Šveices franka pārvērtēšana rada akūtus draudus Šveices ekonomikai un rada deflācijas attīstības risku.” Bankas, piemēram, UBS, iekasēja maksu lieliem institucionāliem ieguldītājiem, kuri uzturēja liels noguldījumu daudzums viņu kontos. Šie pasākumi atturēja no niknās Šveices franku pirkšanas un stabilizēja Šveices ekonomiku. Tomēr, tā kā euro tika piesaistīts frankam pēc fiksētas likmes, tā kritums attiecībā pret citām valūtām 2014. gadā izraisīja Šveices franka vērtības samazināšanos. Atkal Šveices Nacionālās bankas savlaicīga reversā darbība 2015. gada 15. janvārī, lai noņemtu fiksētās cenas piesaisti attiecībā pret euro, nodrošināja, ka Šveices franks saglabā savu stabilitāti.
• Nelielu parādu tirgus: mazais Šveices parāda tirgus palielina tā ekonomiskās priekšrocības. Ja liela ekonomika, piemēram, Krievija vai Vācija, liktu savas milzīgās rezerves Šveices parādos, tā varētu efektīvi pārņemt kontroli pār Šveices parādu. Tā kā tirgus ir neliels un Šveicei nav vajadzīgi ārvalstu fondi, jo tai nav deficīta, šādas iegādes nav iespējamas. Tas pasargā Šveices ekonomiku un palīdz saglabāt Šveices franka vērtības stabilitāti.
• Citi faktori: Ar spēcīgu IKP, bez budžeta deficīta, zemu bezdarbu, ievērojamu finanšu pakalpojumu nozares ekonomisko ieguldījumu, lieliem ienākumiem uz vienu iedzīvotāju un kā līdzekļu adresātu caur slepeniem bankas kontiem Šveices franks joprojām ir drošs ieguldījums.

Grunts līnija

Šveices franks ir bijis populārs starp investoriem, kuri meklē drošu patvērumu savai naudai. Ir acīmredzams, ka Šveices ekonomika, visticamāk, neatkāpsies no savas zemu parādu un zemas izaugsmes ideoloģijas un arī turpmāk saglabās galveno bankas mērķi. Šveices franka pamatnoteikumi ir drošs un stabils ieguldījums nākamajiem gadiem.