Vai Stablecoin ir atbilde uz visām kriptovalūtas problēmām?

Stablecoins ir jauna kriptokoīnu šķirne, kas gūst arvien lielāku popularitāti, jo to mērķis ir risināt kriptovalūtas nepastāvības problēmu. Pie populārām stabilajām monētām pieder Tether, MakerDao's DAI, Basecoin un TrueUSD. Šajā rakstā apskatīts, kādas ir stabilās monētas, kā tās darbojas, kā tās nodrošina cenu stabilitāti, kā arī to potenciālu. (Skat. Arī Drošākās valūtas pasaulē .)

Kas ir Stablecoins?

Valūta tiek izmantota kā apmaiņas līdzeklis un vērtības glabāšanas veids, un tās vērtībai jābūt stabilai. Pasaulē vispopulārākā kriptovalūta Bitcoin pēdējā laikā ir piedzīvojusi augstu svārstīgumu. Laika posmā no pagājušā gada novembra vidus līdz decembra vidum tas no USD 5 940 pārsniedza USD 19 190 un pēc tam līdz februāra sākumam kritās līdz USD 6 900. Pat dienas laikā nav retums redzēt, ka kriptovalūtas 24 stundu laikā lec vai pazeminās par 10 procentiem.

Šāda lieluma svārstības nav stabilas valūtas raksturīgās iezīmes, taču tās rada tādus spekulatīvus tirdzniecības instrumentus kā atvasinātie instrumenti, kas ir pievilcīgi spekulantiem, bet nav praktiski izmantojami vispārējā tirgū. Tas ir izraisījis nopietnus jautājumus par mūsdienu populāro kriptovalūtu dzīvotspēju kā uzticamu darījumu veidu. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Vai Bitcoin neizdodas kā valūta? )

Ievadiet jaunu kriptovalūtu klasi, ko sauc par stabilām monētām un kuru mērķis ir piedāvāt cenu stabilitāti un vienmērīgu novērtēšanu. Kriptokoīna paraugam būtu jāsaglabā tā pirktspēja un ar minimālu iespējamo inflāciju, kas būtu pietiekama, lai mudinātu tērēt monētas, nevis tās glabātu. Stablecoins mēģina panākt šo ideālo izturēšanos.

Tā kā kriptovalūta darbojas globālā līmenī un to nekontrolē neviena centrālā iestāde (piemēram, centrālā banka), tā piedāvā labāko no abām pasaulēm - kriptovalūtas drošību, anonimitāti un decentralizētas iezīmes, kā arī zemu fiat valūtas nepastāvību. .

Kā Stablecoins (mēģinājums) uzturēt stabilu vērtējumu?

Mūsdienu fiat valūtas ir piesaistītas bāzes aktīvam, piemēram, zeltam.

Tāpat stabilas monētas mēģina panākt nelielu svārstīgumu vai vispār nepastāv, jo tās ir piesaistītas cenu stabiliem aktīviem, piemēram, ASV dolāram vai zeltam. Dažādas stabilās monētas izmanto dažādas metodes cenu stabilitātes sasniegšanai, un tās var plaši iedalīt šādās trīs grupās:

Fiat nodrošinātas stabilās monētas : Šīs stabilās monētas izmanto noteiktu daudzumu fiat standarta valūtas, piemēram, ASV dolāru, kā nodrošinājumu, lai emitētu kriptokoinus. Citi nodrošinājuma veidi var ietvert dārgmetālus, piemēram, zeltu un sudrabu, kā arī tādas preces kā eļļa.

Tā kā emitēto kriptokoīnu skaits ir 1: 1 attiecībā pret piesaistīto fiat valūtu, šī metode ir viens no vienkāršākajiem veidiem, kā izveidot un darbināt stabilu kriptovalūtu. Tas tiek apskatīts arī kā iespējamais risinājums, ko centrālās bankas var pieņemt, lai izdotu savas kriptovalūtu versijas.

Tomēr šī metode pieprasa turētājbankai turēt fiat valūtas vai preču nodrošinājumu un garantēt stabilo monētu marķieru emisiju, kā arī izpirkšanu. Tas prasa arī darbības procesus, piemēram, biežas revīzijas un vērtēšanu, lai nodrošinātu, ka nodrošinājuma novērtēšana tiek uzturēta līdz atzīmei. Tether (USDT) un TrueUSD ir populāras kriptokoīni, kuru vērtība ir līdzvērtīga viena ASV dolāra vērtībai, un tos nodrošina dolāru noguldījumi.

Kripto-nodrošinātas galda naudas monētas : Kripto-nodrošinātas stabilās monētas ir līdzīgas fiat-nodrošinātām stabilām monētām, izņemot to, ka to pamatā esošais nodrošinājums ir cita kriptovalūta, nevis reālās pasaules taustāma prece vai Fiat valūta. Lai pielāgotos nodrošinājuma kriptovalūtas nepastāvības negatīvajai ietekmei, stabilās monētas tiek “pārmērīgi nodrošinātas” - tas ir, kriptovalūta ar augstāku vērtību tiek izmantota, lai emitētu mazāk vērtīgas un stabilas monētas. Piemēram, lai prasītu stabilo monētu 500 ASV dolāru vērtībā, var būt nepieciešami USD 1 000 vērtie bitkoini. Pat ja bitcoīns zaudē 30 procentus no savas vērtības, stabilās monētas joprojām paliks segtas. Turklāt biežākas revīzijas un regulāra papildināšana par jebkādām nodrošinājuma vērtības nepilnībām stabilās monētas nodrošinās. MakerDAO DAI ļauj kā nodrošinājumu izmantot kriptoaktu grozu. Tas ir piesaistīts ASV dolāram, un to pilnībā atbalsta ethereum.

Tomēr, ja nodrošinājuma kriptovalūta nonāk pilnā apjomā, ja ar audita procesu rodas procesuālas problēmas vai ja laicīgi netiek izpildītas prasības par papildu nodrošinājuma papildināšanu, stabilo monētu vērtības kritums samazināsies, sagraujot visu stabilo monētu mērķi. Šādi scenāriji ir iemesli, kāpēc šo pieeju attur daudzi stabilo monētu atbalstītāji.

Nekontrolētas stabilās monētas : šīm stabilajām monētām nav nodrošinājuma, bet tās darbojas tādā veidā, ka tām vajadzētu saglabāt stabilu vērtību. Piemēram, nenodrošinātā stabilā monētā var iekļaut noteikumu, kas nodrošina monētas piegādes daudzuma pielāgošanu proporcionāli monētas vērtības izmaiņām. Tas ir līdzīgs centrālās bankas veiktajām darbībām, kas palielina vai samazina banknošu drukāšanu, lai saglabātu stabilu Fiat valūtu. To var panākt, īstenojot viedu līgumu uz decentralizētas platformas, kas var darboties autonomi. Basecoin ir piesaistīts USD 1 USD un ievēro pieeju, kurai nav nodrošinājuma. Tas izmanto vienprātību, lai samazinātu un palielinātu monētas piegādi pēc vajadzības.

Nākotnes potenciāls

Aizvien pieaugošā stabilo monētu pieņemšana darbosies kā svarīgs katalizators, lai popularizētu kriptovalūtu izmantošanu kā ikdienas darījumu galveno vidi, kā arī citām lietojumprogrammām. Šādas lietojumprogrammas var ietvert to izmantošanu preču un pakalpojumu tirdzniecībai blokķēdes tīklos, decentralizētu apdrošināšanas risinājumu, atvasinājumu līgumus, finanšu lietojumus, piemēram, patēriņa aizdevumus, un prognozēšanas tirgus. Šādi darījumi nav iespējami, ja darījuma valūta joprojām ir nepastāvīga, kas rada raksturīgu risku, ka viena no darījuma pusēm cenu nepastāvības dēļ zaudē naudas vērtību.

Grunts līnija

Stablecoins piedāvā labāko no abām pasaulēm - decentralizētu, anonīmu un globālu maksājumu mehānismu, piemēram, kriptovalūtu, un stabilus novērtējumus, piemēram, stabilu Fiat valūtu. Kaut arī stabilās monētas turpina iegūt popularitāti, pieaugošais jauno laidienu skaits un pielāgoto nodrošinājuma metožu dažādība cenu stabilitātes mērķa sasniegšanai var novest pie atšķirīgiem rezultātiem un atšķirīgiem panākumu līmeņiem. Neskatoties uz visiem apgalvojumiem par drošu darba mehānismu, ekstrēmi notikumi joprojām var mazināt viņu darbību, jo pat tādas fiat valūtas kā Saūda Arābijas karalis, Venecuēlas bolivārs un Zimbabves dolārs ir pamanījušas plašas izmaiņas. (Plašāku informāciju skatiet astoņās visvairāk pārdotajās valūtās .)

Ieguldījumi kriptovalūtās un sākotnējos monētu piedāvājumos ("ICO") ir ļoti riskanti un spekulatīvi, un šis raksts nav Investopedia vai rakstnieka ieteikums ieguldīt kriptovalūtās vai ICO. Tā kā katra indivīda situācija ir unikāla, pirms finanšu lēmumu pieņemšanas vienmēr jākonsultējas ar kvalificētu speciālistu. Investopedia nesniedz nekādas garantijas un garantijas attiecībā uz šeit ietvertās informācijas precizitāti vai savlaicīgumu. Sākot ar šī raksta rakstīšanu, autoram nav kriptovalūtu.