Investīciju bankas
Investīciju bankas ir īpašs banku dalījums, kas saistīts ar kapitāla radīšanu citiem uzņēmumiem, valdībām un citām vienībām. Investīciju bankas veic jaunu parāda un kapitāla vērtspapīru parakstīšanu visu veidu sabiedrībām, atbalstu vērtspapīru pārdošanā un palīdz atvieglot apvienošanos un pārņemšanu, reorganizāciju un brokeru tirdzniecību gan iestādēm, gan privātiem ieguldītājiem. Investīciju bankas sniedz arī norādes emitentiem par akciju emisiju un izvietošanu.
1:47Investīciju bankas
Izpratne par investīciju banku
Daudzas lielas investīciju banku sistēmas ir saistītas ar lielākajām banku iestādēm vai to meitasuzņēmumiem, un daudzas no tām ir kļuvušas par mājsaimniecību nosaukumiem, lielākās no tām ir Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch un Deutsche Bank. Vispārīgi runājot, ieguldījumu bankas palīdz veikt lielus, sarežģītus finanšu darījumus. Viņi var sniegt padomus par to, cik vērts ir uzņēmums un kā vislabāk strukturēt darījumu, ja investīciju baņķiera klients apsver iegādi, apvienošanos vai pārdošanu. Tas var ietvert arī vērtspapīru emisiju kā līdzekli, lai piesaistītu naudu klientu grupām, un vērtspapīru un biržas komisijas dokumentācijas izveidošanu, kas nepieciešama uzņēmuma publiskošanai.
Taustiņu izņemšana
- Investīciju banku darbība galvenokārt saistīta ar kapitāla radīšanu citiem uzņēmumiem, valdībām un citām organizācijām.
- Investīciju banku darbības ietver jaunu parāda un kapitāla vērtspapīru parakstīšanu visu veidu sabiedrībām, palīdzot vērtspapīru pārdošanā un palīdzot atvieglot apvienošanos un pārņemšanu, reorganizāciju un brokeru tirdzniecību gan iestādēm, gan privātiem ieguldītājiem.
- Investīciju baņķieri palīdz korporācijām, valdībām un citām grupām plānot un pārvaldīt lielu projektu finanšu aspektus.
Investīciju baņķieru loma
Investīciju bankas nodarbina investīciju baņķierus, kuri palīdz korporācijām, valdībām un citām grupām plānot un vadīt lielus projektus, ietaupot klienta laiku un naudu, identificējot ar projektu saistītos riskus, pirms klients virzās uz priekšu. Teorētiski investīciju baņķieri ir savas jomas eksperti, kuriem ir pirksts uz pašreizējā investīciju klimata rādītājiem, tāpēc uzņēmumi un iestādes vēršas pie investīciju bankām, lai saņemtu padomu, kā vislabāk plānot attīstību, jo investīciju baņķieri var pielāgot savus ieteikumus pašreizējais ekonomisko lietu stāvoklis.
Būtībā ieguldījumu bankas kalpo kā starpnieki starp uzņēmumu un ieguldītājiem, kad uzņēmums vēlas emitēt akcijas vai obligācijas. Investīciju banka palīdz noteikt finanšu instrumentus cenu noteikšanai, lai palielinātu ieņēmumus, un pārvietojoties ar normatīvo aktu prasībām. Bieži vien, kad uzņēmumam ir sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO), ieguldījumu banka visas vai lielu daļu no šī uzņēmuma akcijām iegādāsies tieši no uzņēmuma. Pēc tam kā pilnvarnieks uzņēmumam, kam ir IPO, ieguldījumu banka pārdos akcijas tirgū. Tas pašam uzņēmumam padara lietas daudz vienkāršākas, jo tās faktiski izslēdz IPO ar investīciju banku.
Turklāt investīciju bankai ir jāgūst peļņa, jo tā parasti savas akcijas vērtēs ar uzcenojumu no cenas, ko tā sākotnēji maksāja. To darot, tas arī uzņemas būtisku risku. Lai arī pieredzējuši analītiķi izmanto savu kompetenci, lai precīzi noteiktu akciju cenu pēc iespējas labāk, investīciju banka var zaudēt naudu darījumā, ja izrādās, ka tā ir pārvērtējusi krājumus, jo šajā gadījumā tai bieži nāksies akciju pārdot par mazāk nekā sākotnēji par to samaksāja.
Investīciju bankas piemērs
Pieņemsim, ka Pete's Paints Co., ķēde, kas piegādā krāsas un citu aparatūru, vēlas kļūt publiski pieejama. Pīts, īpašnieks, sazinās ar Hosē - investīciju baņķieri, kurš strādā lielākā investīciju banku firmā. Pīts un Hosē noslēdz vienošanos, kurā Žozē (savas firmas vārdā) piekrīt iegādāties 100 000 Pete's Paints akcijas uzņēmuma IPO par cenu USD 24 par akciju - cenu, par kuru pēc rūpīgas izskatīšanas ieradās investīciju bankas analītiķi. Investīciju banka samaksā 2, 4 miljonus USD par 100 000 akcijām un pēc atbilstošu dokumentu noformēšanas sāk akciju pārdošanu par USD 26 par akciju. Tomēr ieguldījumu banka nespēj par šo cenu pārdot vairāk kā 20% akciju un ir spiesta samazināt cenu līdz USD 23 par akciju, lai pārdotu atlikušās akcijas. Pēc tam IPO darījumam ar Pete's Paints investīciju banka ir nopelnījusi USD 2, 36 miljonus [(20 000 x 26 USD) + (80 000 x USD 23) = 520 000 USD + 1, 840 000 USD = 2, 360 000 USD]. Citiem vārdiem sakot, Hosē firma par darījumu ir zaudējusi 40 000 USD, jo tā bija pārvērtējusi Pīta Paints.
Investīciju bankas bieži konkurē savā starpā par IPO projektu nodrošināšanu, kas var likt tām paaugstināt cenu, kuru viņi ir gatavi maksāt, lai nodrošinātu darījumu ar uzņēmumu, kas publisko akciju. Ja konkurence ir īpaši sīva, tas var izraisīt būtisku triecienu investīciju bankas sākotnējai vērtībai. Tomēr visbiežāk būs vairāk nekā viena investīciju banka, kas šādā veidā parakstīs vērtspapīrus, nevis tikai viena. Lai gan tas nozīmē, ka katrai investīciju bankai ir mazāk ieguvumu, tas nozīmē arī to, ka katrai bankai būs samazināts risks.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.