Ieguldītais kapitāls
Ieguldītais kapitāls ir kopējā naudas summa, ko uzņēmums ieguvis, emitējot vērtspapīrus kapitāla akcionāriem, un parāds obligāciju turētājiem, kur kopējais parāds un kapitāla nomas saistības tiek pieskaitītas ieguldītājiem emitētā pašu kapitāla summai. Ieguldītais kapitāls nav uzņēmuma finanšu pārskata postenis, jo parāds, kapitāla noma un akcionāru pašu kapitāls tiek uzskaitīti atsevišķi bilancē.
Taustiņu izņemšana
- Ieguldītais kapitāls attiecas uz uzņēmuma piesaistītā pašu kapitāla un parāda kapitāla kopējo vērtību, ieskaitot kapitāla nomu.
- Ieguldītā kapitāla atdeve (ROIC) mēra, cik labi uzņēmums izmanto savu kapitālu, lai gūtu peļņu.
- Uzņēmuma vidējās svērtās kapitāla izmaksas aprēķina, cik daudz ieguldītā kapitāla uzņēmums maksā, lai uzturētu.
Izpratne par ieguldīto kapitālu
Uzņēmumiem ir jāiegūst vairāk ienākumu nekā obligāciju turētāju, akcionāru un citu finansēšanas avotu piesaistītā kapitāla palielināšanas izmaksas, pretējā gadījumā firma nesniedz ekonomisku peļņu. Uzņēmumi izmanto vairākus rādītājus, lai novērtētu, cik labi uzņēmums izmanto kapitālu, ieskaitot ieguldītā kapitāla atdevi, ekonomisko pievienoto vērtību un izmantotā kapitāla atdevi.
Firmas kopējā kapitalizācija ir emitēto parādu kopsumma, ieskaitot iznomāto kapitālu, plus ieguldītājiem pārdotais pašu kapitāls, un abi kapitāla veidi ir norādīti dažādās bilances sadaļās. Pieņemsim, ka, piemēram, IBM izlaiž 1 000 akciju ar nominālvērtību 10 USD vērtībā, un katra akcija tiek pārdota par kopējo summu 30 USD par akciju. Bilances akcionāru pašu kapitāla sadaļā IBM palielina kopējo akciju atlikumu par kopējo nominālvērtību 10 000 USD, bet atlikušie saņemtie 20 000 USD palielina papildu apmaksātā kapitāla kontu. No otras puses, ja IBM emitē 50 000 USD korporatīvo obligāciju parādu, bilances ilgtermiņa parādu daļa palielinās par 50 000 USD. Kopumā IBM kapitalizācija palielinās par 80 000 USD, jo tiek emitēti gan jauni krājumi, gan jauns parāds.
Kā emitenti nopelna kapitāla atdevi
Veiksmīgs uzņēmums maksimizē peļņas likmi, ko tas nopelna no piesaistītā kapitāla, un investori uzmanīgi aplūko, kā uzņēmumi izmanto ieņēmumus, kas gūti no akciju un parāda emisijas. Pieņemsim, piemēram, ka santehnikas uzņēmums izdod 60 000 USD papildu akciju un izmanto pārdošanas ieņēmumus, lai iegādātos vairāk santehnikas kravas automašīnu un aprīkojuma. Ja santehnikas uzņēmums var izmantot jaunos aktīvus, lai veiktu vairāk dzīvojamo santehnikas darbu, uzņēmuma ienākumi palielinās un bizness var maksāt dividendēm akcionāriem. Dividendes palielina katra investora atdeves likmi no ieguldījumiem akcijās, un investori arī gūst peļņu no akciju cenu pieauguma, ko veicina pieaugošie uzņēmuma ienākumi un pārdošanas apjomi.
Uzņēmumi var arī izmantot daļu nopelnītā, lai nopirktu atpakaļ ieguldītājiem iepriekš izsniegtos krājumus un atsauktu akcijas, un akciju atpirkšanas plāns samazina apgrozībā esošo akciju skaitu un samazina pašu kapitāla atlikumu. Analītiķi arī rūpīgi aplūko uzņēmuma peļņu uz vienu akciju (EPS) vai neto ienākumus, kas nopelnīti uz vienu akciju. Ja bizness atpērk akcijas, apgrozībā esošo akciju skaits samazinās, un tas nozīmē, ka palielinās EPS, kas akciju padara pievilcīgāku investoriem.
Ieguldītā kapitāla atdeve (ROIC)
Ieguldītā kapitāla atdeve (ROIC) ir aprēķins, ko izmanto, lai novērtētu uzņēmuma efektivitāti, sadalot tā kontrolē esošo kapitālu rentabliem ieguldījumiem.
Ieguldītā kapitāla atdeves koeficients dod priekšstatu par to, cik labi uzņēmums izmanto savu naudu ienākumu gūšanai. Salīdzinot uzņēmuma ieguldītā kapitāla atdevi ar tā vidējām svērtajām kapitāla izmaksām (WACC), atklājas, vai ieguldītais kapitāls tiek izmantots efektīvi. Šis pasākums ir pazīstams arī kā kapitāla atdeve.
ROIC vienmēr tiek aprēķināta procentos un parasti tiek izteikta kā gada vērtība vai 12 mēnešu beigu vērtība. Tas ir jāsalīdzina ar uzņēmuma kapitāla izmaksām, lai noteiktu, vai uzņēmums rada vērtību. Ja ROIC ir lielāka par uzņēmuma vidējām svērtajām kapitāla izmaksām (WACC), tiek veidotas visizplatītākās kapitāla metrikas izmaksas, vērtība, un šie uzņēmumi veiks tirdzniecību ar piemaksu. Kopīgs etalons vērtības radīšanas pierādījumiem ir atdeve, kas pārsniedz 2% no firmas kapitāla izmaksām. Ja uzņēmuma ROIC ir mazāks par 2%, tas tiek uzskatīts par vērtības iznīcinātāju. Daži uzņēmumi darbojas ar nulles atdeves līmeni, un, lai arī tie, iespējams, nesagrauj vērtību, šiem uzņēmumiem nav liekā kapitāla, lai ieguldītu nākotnē izaugsmē.
ROIC ir viens no vissvarīgākajiem un informatīvākajiem vērtēšanas rādītājiem. Tomēr dažām nozarēm tas ir daudz svarīgāk nekā citām, jo uzņēmumi, kas darbojas naftas ieguves platformās vai ražo pusvadītājus, iegulda kapitālu daudz intensīvāk nekā tie, kuriem vajadzīgs mazāk aprīkojuma.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.