Ievads atvērtai interesei par nākotnes līgumu tirgu

Atvērtās procentu likmes, kopējais atvērto vērtspapīru līgumu skaits, galvenokārt attiecas uz nākotnes līgumu tirgu. Atvērtās procentu likmes ir jēdziens, kas būtu jāsaprot visiem nākotnes tirgotājiem, jo ​​to bieži izmanto, lai apstiprinātu tendences un tendenču maiņu nākotnes līgumiem un iespēju līgumiem. Šeit mēs apskatīsim, kāda informācija tirgotājam rada interesi un kā tirgotāji var izmantot šo informāciju savā labā.

Opciju tirdzniecība: Apjoms un atvērtās procentu likmes

Ko stāsta mums atvērtā interese

Līgumam ir gan pircējs, gan pārdevējs, tāpēc abi tirgus dalībnieki apvieno vienu līgumu. Katru dienu paziņotā atvērto procentu likme atspoguļo palielinājumu vai samazinājumu šajā dienā noslēgto līgumu skaitā, un tas tiek parādīts kā pozitīvs vai negatīvs skaitlis. Tiek apgalvots, ka pieaugošā interese un cenu pieaugums apstiprina augšupejošu tendenci. Līdzīgi atklātas procentu likmes palielināšanās līdz ar cenu kritumu apstiprina lejupslīdes tendenci. Cenu pieaugums vai samazinājums, kamēr atvērtā procentu likme paliek nemainīga vai samazinās, var liecināt par iespējamu tendences maiņu.

Lai gan tas bieži tiek zaudēts, jo tirgotāji koncentrējas uz solīšanas cenu, jautā cenu, apjomu un netiešo svārstīgumu, uzmanības pievēršana atvērtai interesei var palīdzēt opcijām tirgotājiem veikt labākus darījumus.

8 Noteikumi par atklātām interesēm

Lai noteiktu interesi, ir daži noteikumi, kas nākotnes tirgotājiem ir jāsaprot un jāatceras. Tie ir uzrakstīti daudzās dažādās publikācijās, un šī ir lieliska šo noteikumu versija, ko čartists Martins Prings ir ierakstījis savā grāmatā “ Martin Pring on Market Momentum” :

1. Ja cenas aug un atvērtā interese pieaug ar ātrumu, kas ir straujāks par piecu gadu sezonas vidējo rādītāju, tā ir bullish zīme. Vairāk dalībnieku ienāk tirgū, iesaistot papildu pirkšanu, un visi pirkumi parasti ir agresīvi.
2. Ja atvērto procentu likmju plāns sašaurinās, pieaugot gan cenu, gan atvērto procentu likmju tendencei, uztveriet to kā brīdinājuma zīmi par gaidāmo augšdaļu.
3. Liela atvērtā interese par tirgus virsotnēm ir lācīgs signāls, ja pēkšņa cenu krišanās notiek, jo tas liks likvidēt daudzus vājus objektus. Reizēm šādi apstākļi kompensē pašbarošanos ar lejupejošu spirāli.
4. Neparasti liela vai rekordzīva interese par vēršu tirgu ir briesmu signāls. Kad pieaugošā atvērto interešu tendence sāk mainīties, sagaidiet lāču tendences sākšanos.
5. Izlaušanās no tirdzniecības diapazona būs daudz spēcīgāka, ja konsolidācijas laikā palielināsies atklātā interese. Tas notiek tāpēc, ka daudzi tirgotāji tiks noķerti nepareizā tirgus pusē, kad beidzot notiks izjukšana. Kad cena pārvietojas ārpus tirdzniecības diapazona, šie tirgotāji ir spiesti pamest savas pozīcijas. Šo noteikumu var spert vēl vienu soli tālāk un pateikt, jo lielāks konsolidācijas laikā palielinās atvērto interešu līmenis, jo lielāks ir turpmākās virzības potenciāls.
6. Cenu kāpums un atvērto procentu likmju kritums, kas pārsniedz sezonālo normu, ir lācīgs. Šis tirgus stāvoklis attīstās tāpēc, ka cenu pieauguma tendenci veicina īss segums, nevis pamatprasība. Šajos apstākļos nauda izplūst no tirgus. Līdz ar to, kad īsā segšana būs beigusies, cenas kritīsies.
7. Ja cenas samazinās un atvērtā interese palielinās vairāk nekā vidēji sezonā, tas norāda, ka tiek atvērtas jaunas īsās pozīcijas. Kamēr šis process turpinās, tas ir lācīgs faktors, bet, kad šorti sāk apsegt, tas kļūst bullish.
8. Gan cenas, gan atvērtās procentu likmes samazināšanās norāda uz likvidāciju, ko veic nelabvēlīgi tirgotāji ar lielām pozīcijām. Kamēr šī tendence turpinās, tā ir lācīga zīme. Tiklīdz atvērtās intereses nostabilizējas zemā līmenī, likvidācija ir beigusies, un cenas atkal var sacensties.

1. attēls: COMEX zelta nepārtrauktās bedres līguma 2002. gada diagramma

Avots: TradeStation

Piemēram, iepriekš parādītajā COMEX zelta nepārtrauktās bedres līguma 2002. gada diagrammā cena aug, atklātā interese krītas, un apjoms samazinās. Kā likums, šī scenārija rezultāts ir vājš tirgus.

Ja cenas pieaug, un apjoms un atvērtā interese ir augusi, tirgus ir pārliecinoši spēcīgs. Ja cenas palielinās, un apjoms un atvērtā interese ir mazāka, tirgus vājina. Tomēr, ja cenas samazinās un apjoms un atvērtā interese pieaug, tirgus ir vājš; kad cenas krītas un sarūk apjoms un atklātā interese, tirgus nostiprinās.

Grunts līnija

Atklāta interese var palīdzēt fjūčeru tirgotājiem izprast, vai tirgus nostiprinās vai kļūst vājāks. Analizējot nākotnes līgumus, izvairieties no vispārpieņemtas kļūdas, neņemot vērā šo skaitli. Kā ieguldītājs, jo vairāk jūs zināt, jo mazāka ir iespēja, ka jūs nonāksit sargājošā tirdzniecībā. Atcerieties, ka tā ir jūsu nauda, ​​tāpēc ieguldiet to prātīgi.