Starpposma kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelis (ICAPM)
Kapitāla aktīvu intertemporālais cenu noteikšanas modelis (ICAPM) ir uz patēriņu balstīts kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelis (CCAPM), kas paredz, ka investori ierobežo riska pozīcijas. ICAPM ir CAPM paplašinājums, un 1973. gadā to ieviesa Nobela prēmijas laureāts Roberts Mertons.
Izpratne par starpposma kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modeli (ICAPM)
Kapitāla aktīvu intertemporālais cenu noteikšanas modelis (ICAPM) ir uz patēriņu balstīts aktīvu cenu noteikšanas modelis. Kamēr CAPM izmanto tirgus kustību, lai prognozētu akciju ienesīgumu, CCAPM tirgus vai vērtspapīru kustību skaidro ar tā saistību ar kopējo patēriņu. CAPM gadījumā vērtspapīra ienesīgums būs proporcionāls tā riskam vai tirgus beta versijai. CCAPM gadījumā krājuma atgriešanās notiks attiecībā pret kopējo patēriņu, ko norāda ar patēriņa beta versiju.
Tāpat kā CAPM un CCAPM, arī ICAPM paredz paredzamo vērtspapīra atdevi. Tas piedāvā papildu precizitāti, ņemot vērā to, kā investori piedalās tirgū. Lielākā daļa investoru piedalās tirgos vairākus gadus, un ilgākā laika posmā ieguldījumu iespējas var mainīties, mainoties cerībām uz risku, kā rezultātā rodas situācijas, kurās investori var vēlēties nodrošināties. Piemēram, ieguldījums var gūt labāku labumu lāču tirgos, un ieguldītājs var apsvērt šī aktīva turēšanu, ja ir sagaidāma ekonomikas cikla lejupslīde. Tāpēc ICAPM modelis uzskaita vienu vai vairākus hedžēšanas portfeļus, kurus ieguldītājs var izmantot, lai novērstu šos riskus. ICAPM aptver vairākus laika periodus, tāpēc tiek izmantoti vairāki beta koeficienti.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.