Pārstrukturēšana
Restrukturizācija ir darbība, ko uzņēmums veic, lai būtiski pārveidotu uzņēmuma finanšu un darbības aspektus, parasti, ja bizness saskaras ar finanšu spiedienu. Restrukturizācija ir korporatīvās darbības veids, kas ietver būtisku uzņēmuma parāda, darbības vai struktūras pārveidošanu, lai ierobežotu finansiālo kaitējumu un uzlabotu uzņēmējdarbību.
Ja uzņēmumam rodas grūtības veikt maksājumus par savu parādu, tas bieži konsolidē un koriģē parāda nosacījumus parāda pārstrukturēšanā, radot veidu, kā samaksāt obligāciju īpašniekiem. Uzņēmums pārstrukturē savu darbību vai struktūru, samazinot izmaksas, piemēram, algas, vai samazinot tās apmēru, pārdodot aktīvus.
[Svarīgi: uzņēmums veic pārstrukturēšanu, lai mainītu sava biznesa finansiālo un / vai darbības aspektu, parasti, saskaroties ar finanšu krīzi.]
Izpratne par pārstrukturēšanu
Uzņēmums var veikt pārstrukturēšanu kā līdzekli, lai sagatavotos pārdošanai, izpirkšanai, apvienošanai, vispārējo mērķu maiņai vai nodošanai radiniekam. Uzņēmums var izvēlēties pārstrukturēšanu pēc tam, kad neveiksmīgi izlaiž jaunu produktu vai pakalpojumu, kas pēc tam atstāj situāciju, kurā tas nevar radīt pietiekami daudz ieņēmumu, lai segtu algas un parādus.
Tā rezultātā, atkarībā no akcionāru un kreditoru vienošanās, uzņēmums var pārdot savus aktīvus, pārstrukturēt finanšu pasākumus, emitēt kapitālu parāda samazināšanai vai iesniegt bankrota pieteikumu, kamēr bizness turpina darbību.
Kā notiek pārstrukturēšana
Kad uzņēmums pārstrukturējas iekšēji, darbība, procesi, departamenti vai īpašumtiesības var mainīties, ļaujot biznesam kļūt integrētākam un rentablākam. Pārstrukturēšanas plānu apspriešanai bieži tiek pieņemti finanšu un juridiskie konsultanti. Uzņēmuma daļas var pārdot ieguldītājiem, un, lai palīdzētu ieviest izmaiņas, var nolīgt jaunu izpilddirektoru (izpilddirektoru).
Rezultāti var ietvert izmaiņas procedūrās, datorsistēmās, tīklos, vietās un juridiskos jautājumos. Tā kā amati var pārklāties, darbavietas var tikt likvidētas un darbinieki atlaisti.
Restrukturizācija var būt grūts un sāpīgs process, jo tiek koriģēta uzņēmuma iekšējā un ārējā struktūra un samazinātas darba vietas. Bet, tiklīdz tā būs pabeigta, pārstrukturēšanai vajadzētu būt vienmērīgākai un ekonomiski pamatotākai biznesa darbībai. Pēc tam, kad darbinieki pielāgojas jaunajai videi, uzņēmums parasti ir labāk sagatavots mērķu sasniegšanai, pateicoties lielākai ražošanas efektivitātei.
Īpaši apsvērumi
Izmaksas var ātri saskaitīt, piemēram, samazinot vai likvidējot produktu vai pakalpojumu līnijas, atceļot līgumus, likvidējot sadalīšanu, norakstot aktīvus, slēdzot telpas un pārceļot darbiniekus. Ieiešana jaunā tirgū, produktu vai pakalpojumu pievienošana, jaunu darbinieku apmācība un īpašuma pirkšana rada arī papildu izmaksas. Bieži rodas jaunas parādības un parāda summas neatkarīgi no tā, vai bizness paplašina savu darbību vai slēdz līgumu ar to.
Pārstrukturēšanas piemēri
2019. gada marta beigās Savers Inc., Amerikas Savienoto Valstu lielākā bezpeļņas veikalu ķēde, panāca pārstrukturēšanas vienošanos, kas samazina parādu slodzi par 40% un redz, ka to pārņem Ares Management Corp. un Crescent Capital Group LP, ziņo Bloomberg. .
Ārpustiesas pārstrukturēšana, kuru apstiprināja uzņēmuma direktoru padome, ietver 700 miljonu USD pirmās ķīlas aizdevuma refinansēšanu un mazumtirgotāja procentu izmaksu samazināšanu. Saskaņā ar darījumu uzņēmuma pašreizējie termiņaizdevumu īpašnieki saņem pilnu samaksu, savukārt vecākie parādzīmes īpašnieki apmaina savu parādu pret pašu kapitālu.
2016. gada jūlijā Arch Coal, Inc. pabeidza izlīgumu ar nenodrošināto kreditoru oficiālo komiteju (UCC) ar dažiem no vecākajiem nodrošinātajiem aizdevējiem, kuriem pieder vairāk nekā 66% no tā pirmā aizdevuma termiņa aizdevuma. Uzņēmuma pārstrukturēšanas plāna ietvaros Arch iesniedza grozītu reorganizācijas plānu, kurā ietverts izlīgums, un ar to saistīto paziņojumu par informācijas atklāšanu ASV Misūri štata Austrumu rajona bankrotu tiesā. Pēc paziņojuma par informācijas atklāšanu apstiprināšanas Arch plāno iegūt aizdevēja apstiprinājumu un pieprasīt Bankrota tiesas apstiprinājumu par plānu saskaņā ar Globālā izlīguma līgumā noteikto termiņu.
Taustiņu izņemšana
- Restrukturizācija ir korporatīva darbība, ko uzņēmums veic, lai būtiski mainītu savu finanšu vai darbības struktūru, parasti, kad tas ir pakļauts finanšu spiedienam.
- Uzņēmumi var arī pārstrukturēties, gatavojoties pārdošanai, izpirkšanai, apvienošanai, vispārējo mērķu maiņai vai īpašumtiesību nodošanai.
- Kad beidzas dažreiz izaicinošais pārstrukturēšanas process, ideālā gadījumā uzņēmumam būtu jāatstāj vienmērīgākas, ekonomiski pamatotākas biznesa operācijas.