6 soļi, lai domātu kā biržas augstais rullītis
Kaut arī skaitļu krāpnieki un kvantitatīvie analītiķi var un nopelna daudz naudas akciju tirgū, veiksmīgākie investori arī izmanto psiholoģiju kā instrumentu ienesīguma palielināšanai. Mēs sniegsim dažus padomus, kas var palīdzēt uzlabot domāšanas veidu par ieguldījumiem, noteikt taisnu domāšanu un sākt domāt tāpat kā biržas tirgū.
Apmācība: nozīmīgākās investīciju nozares
Padoms Nr.1: izvairieties no panikas
Panika ir emocija, kas liek mums pieņemt neracionālus lēmumus - pārdot akciju, kad tā ir jātur, vai pirkt akciju, kad, iespējams, to vajadzētu pārdot. (Lai iegūtu vairāk ieskatu, izlasiet rakstu Kā investori bieži izraisa tirgus problēmas .)
Protams, mūsu pamata panikas instinktu nevar pilnībā novērst, tāpēc galvenais ir to kontrolēt. Džims Krāmers dažus no saviem panākumiem piedēvē faktam, ka viņš vienmēr ir ticējis, ka viņš ir tikai algas pielikums prom no bezdarba līnijas. Bet tā vietā, lai ļautu šai panikai viņu apēst, viņš to izmantoja. Viņš izmantoja emocijas, lai pamudinātu viņu veikt rūpīgākus pētījumus un kāju uz augšu uz sacensībām. Ikviens var izmantot šo pašu stratēģiju un izlemt kļūt par labākiem ieguldītājiem.
Visbeidzot, mēģiniet īsā laikā uztvert sliktos tirgus jaunumus un pirms rīkoties, rūpīgi izanalizējiet situāciju. Atliekot ieguldījumu lēmumu pat par dažām minūtēm, jūsu domāšanas process var kļūt bezgala skaidrāks.
Padoms Nr. 2: apsveriet iespēju izmantot termiņa katalizatorus
Kaut arī tādi biržas guru kā Pīters Linčs un Vorens Bafets ir mudinājuši investorus pievērsties ilgākam termiņam, ir kaut kas sakāms par pirkuma vai pārdošanas laika plānošanu, kas saistīts ar potenciālu tuvākā laika katalizatoru. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet Domājiet tāpat kā Vorens Bafets .)
Piemēram, ilgtermiņa ieguldītājs, kurš 2005. gada sākumā nopirka General Motors (NYSE: GM) akcijas, jo akcijas izskatījās “lētas”, redzēja, ka ieguldījums gada laikā zaudē 50% no savas vērtības. Ja tas pats ieguldītājs būtu ievērojis īstermiņa riskus, kas saistīti ar pieaugošajām degvielas izmaksām, un pirms pirkšanas gaidītu, līdz krājumi izlīdzināsies 2006. gada pavasarī, viņš vai viņa būtu ieguldījis apmēram 30% no ieguldījumiem līdz Ziemassvētkiem.
Investējiet tālajā maršrutā, taču apsveriet iespēju, ka daži notikumi varētu pozitīvi vai negatīvi ietekmēt jūsu ieguldījumu; izmantojiet šo informāciju, lai novērtētu, kad pirkt.
Padoms Nr. 3: izveidojiet atkāpšanās pozīciju
Investoriem vienmēr jāpatur prātā rezerves pozīcija neatkarīgi no tā, vai tas nosaka garīgu pārtraukšanas zaudējumu par cenu, kas ir par 10% vai 15% zemāka par viņu pirkumu, vai identificē riska ierobežošanu, kuru nākotnē var izmantot pret konkrēto pozīciju. Tas nenozīmē, ka jums ir jārīkojas pēc šīm domām, bet jums jāidentificē šīs rezerves pozīcijas, ja tās ir vajadzīgas.
Piemēram, ja paredzams, ka degvielas cenas palielināsies, un jums pieder autoiekārtu krājumi, jūs varētu padomāt par sava riska ierobežošanu, pērkot vietējā naftas uzņēmuma akcijas. Vai arī, ja tika paredzēts iekšzemes patērētāju tēriņu samazinājums, jūs varētu vēlēties apsvērt iespēju apmainīties ar akcijām ASV bāzētā ātrās ēdināšanas ķēdē uz akcijām uzņēmumā, kas lielāko daļu savu ieņēmumu gūst no aizjūras tirgiem. Atkal ir jēga vienmēr atrast izeju no pozīcijas vai veidu, kā mazināt savu risku. (Lai iegūtu vairāk ieskatu, lasiet Praktiskās un pieejamās riska ierobežošanas stratēģijas .)
Padoms Nr.4: Hone kvalitatīvās prasmes
Veiksmīgākie investori nopelna naudu, nevis izkratot gada pārskatos atrodamos skaitļus, bet gan secinot un izsecinot lietas no paziņojumiem presei, vadības publiskiem komentāriem un citas akcionāru sarakstes.
Piemēram, 2002. gada sākumā Ciena Corp (Nasdaq: CIEN) izpilddirektors Gerijs Smits vairākkārt lietoja vārdu “grūti”, atsaucoties uz vidi telekomunikāciju uzņēmumiem investoru konferences zvana laikā. Neskatoties uz Smita citādi pozitīvajiem komentāriem, tie, kas spēja izlasīt viņa biežo šī īpašības vārda lietojumu, kā arī viņa balss tonis, kad viņš lietoja vārdu, spēja izvairīties no gandrīz 50% akciju pārdošanas, kas notika mēnešos pēc zvana. (Lai iegūtu vairāk ieskatu, lasiet konferences zvana pamatus .)
Līdzīgi tiem, kas spēja izpētīt Boba Nardelli atkāpšanās no Home Depot (NYSE: HD) 2007. gada sākumā vai Filipas Purcell atkāpšanās no Morgan Stanley (NYSE: MS) pozitīvos aspektus un rīkoties pēc tiem, varēja būt pozitīvi 2005. gadā. uztaisīja piparmētru. Atkal ideja ir spēlēt detektīvu un būt gatavam izdarīt pieņēmumus, pamatojoties uz noteiktām īpatnībām vai citiem faktoriem, kas netiek bieži analizēti Volstrītas pētījumu pārskatos vai atrodami Vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) iesniegumos.
Padoms Nr.5: zināt, kad peldēties ar plūdmaiņu
Kā parādīja dotcom burbulis, dažreiz ir vērts pretrunā ar dominējošo tendenci. Tomēr lielākajā daļā situāciju vidusmēra ieguldītājam nevajadzētu obligāti peldēt pret plūdmaiņu. Citiem vārdiem sakot, ja krājumi krītas, pirms ieiešanas tirgū bieži vien ir labāk nogaidīt, līdz tas izlīdzinās vai pirkt spiedienu.
Kā pierādījumu tam, ka pacietība atmaksājas, apsveriet to, kas notika ar uzņēmumiem, piemēram, CMGI (Nasdaq: CMGI) un JDS Uniphase (Nasdaq: JDSU). Tikai dažus gadus atpakaļ vairāki kontrarģenti un zemnieku mednieki mēģināja apturēt šo krājumu samazināšanas tendenci, apgalvojot, ka tie ir "pirkumi", neskatoties uz to cilvēku masu, kas pārdod šos krājumus, un to straujais kritums no USD 100 līdz vienskaitļi. Fakts ir tāds, ka naudu nopelnīja tikai tie, kas bija pacietīgi un gaidīja, kamēr šie krājumi beidzot pazemināsies.
Daudzās situācijās mums ir teicis "domāt ārpus kastes" vai "iet pret graudiem", padarot dažiem ieguldītājiem ļoti sarežģītu priekšstatu par ganāmpulka ievērošanu. Savā ziņā tas ir pretrunā arī ar cilvēka dabu, jo, ja mēs redzam, ka krājumi tiek uzpumpēti, mēs vēlamies izkļūt, pirms tie vēl vairāk samazinās, pat ja tas nav mūsu interesēs.
Lai izvairītos no šī instinkta pirkt, kad pārdod visi citi, vai arī pārdot, kad visi citi pērk, investoram ir jākoncentrējas uz to, ka akciju tirgū jebkurā brīdī var būt neskaitāmas iespējas. Investoriem jāpatur prātā arī tas, ka nesenā vēsture liek domāt, ka ieroča lēkšana pūļa priekšā biežāk nekā nav zaudējuma iemesls.
Tātad, kā jūs varat izdomāt, vai doties kopā ar pūli vai ne? Īsā atbilde ir - izpildiet mājas darbus un apstipriniet ganāmpulka stāvokli. Varbūt jums vajadzētu apskatīt un uzzināt, vai ir kāds iemesls, kāpēc uzņēmuma akcijas ir tik neizdevīgas tirgū. Biežāk nekā nē, akciju cenas kritumu, iespējams, attaisno kāds būtisks pamata iemesls. (Lai iegūtu vairāk, skat. Krājumu vākšanas stratēģijas: fundamentālā analīze .)
Padoms Nr.6: izmantojiet iespēju
Svarīga ir pacietība un rūpīga analīze, bet, tiklīdz analītiskais process ir pabeigts, dodieties uz to! Bezdarbība vai paralīze ir tikpat nāvējoša, kā rīkojoties steidzīgi. Iedomājieties tikai tos cilvēkus, kuri joprojām sevi dēvē par meteoriskā pieauguma izzušanu tādos uzņēmumos kā Microsoft (Nasdaq: MSFT) vai Google (Nasdaq: GOOG).
Pārliecinieties, ka lukturos nerīkojaties kā brieži: pieturieties pie formāla izpētes procesa. Citiem vārdiem sakot, pirms pirkuma noteikti apskatiet visus finanšu datus, salīdziniet uzņēmumu ar konkurentiem un izlasiet Volstrītas pētījumu par uzņēmumu. Pēc tam, kad mājasdarbu process ir pabeigts un jums ir rezerves plāns, apņemieties rīkoties.
Grunts līnija
Tas palīdz būt “skaitļu personai”, bet daudz lielāka vērtība ir ieguldītāja spējai ekstrapolēt idejas, secināt lietas no akcionāru saziņas un kontrolēt savas emocijas.