22 Latīņamerikas ETF

Latīņamerikas biržā tirgotie fondi apvienoja divus pēdējo gadu karstākos vārdus: topošie tirgi un zemas maksas. Bet, kad cīnās vairākas lielas Latīņamerikas ekonomikas, nav tādas lietas kā droša lieta uz dienvidiem no robežas.

Saskaņā ar tīmekļa vietnes ETF datu bāzi Latīņamerikā ir 22 biržā tirgoti fondi. Bet tikai vienam ir pozitīvs ienesīgums no gada līdz pēdējam datumam - 7% pieaugums no Global X Fund 'MSCI Argentina X Fund (ARGT)'. Lielākais iShares Brazīlijas ierobežotais ETF (EWZ) ar pārvaldītajiem aktīviem USD 4, 9 miljardu apjomā ir krities vairāk nekā par 8%. Un aizmugures audzēšana ir Direxion Daily Brazil Bull 3x Akcijas (BRZU), kas ir gandrīz par 37% mazāk nekā 20. novembrī.

Brazīlijas smagā svara ruļļošana

Vainīgie svārstās no lejupslīdes līdz naftas cenu krišanās līdz fundamentālam atkārtotam novērtējumam par to, cik strauji Brazīlija turpinās augt ilgtermiņā, teikts konsultāciju firmu Moody's Analytics un IHS Global Insight ziņojumos. Labākas derības Latīņamerikā šobrīd ir Čīlei un Kolumbijai. Iespējams, ka sliktākās izredzes ir Venecuēlai, ko nomoka krītošās naftas cenas, strauji augošā konkurence par valsts smago jēlnaftu, kas nāk no Kanādas ziemeļiem caur perspektīvo Keystone XL cauruļvadu, un valsts daudzgadīgā cīņa ar neefektīvo populistisko valdību.

Tā kā vairums Latīņamerikas ETF izseko konkrētas valsts akciju indeksiem, tas, kā jūtas pret tiem, ir tieši saistīts ar riskiem un ieguvumiem, kas saistīti ar uzņēmējdarbību šajā valstī.

“Pēdējā ceturkšņa laikā Latīņamerikas ekonomiskā riska profils ir pasliktinājies, ” sacīja IHS ekonomists Rafaels Amile. “Ekonomiskie riski ir pasliktinājušies Brazīlijā un Meksikā, un citas valstis nav uzlabojušās. ''

IHS gatavojas pārskatīt savu ilgtermiņa prognozi Brazīlijai, kas prasa vidējo ekonomisko izaugsmi 3, 7%. Tas jau ir zemāks par 5% klipu, ko tas ir uzturējis gadu desmitiem, bet joprojām izrādīsies pārāk optimistisks, ja vien produktivitātes pieaugums netiks paātrināts un valdības neīstenos nepopulāras strukturālās reformas, viņš sacīja. Tajā pašā laikā Moody's norāda, ka Brazīlijai pusgada laikā iestājoties recesijai, inflācija ir aptuveni 6, 5%. Pat ja Brazīlijas centrālā banka paaugstina procentu likmes, politiķi joprojām īsteno pārāk stimulējošu fiskālo politiku, saka Moody's. Investīciju banka Nomura ir gājusi tālāk, apgalvojot, ka Brazīlijas ekonomikai draud “atšķetināšanās”. ”(Plašāku informāciju sk. Brazīlijas populārākie krājumi ASV ieguldītājiem .)

Septiņi no 22 Latīņamerikas ETF izseko Brazīlijas akcijām vai obligācijām, teikts ETF datu bāzē. Bet Brazīlijā ir viszemākais lielāko Latīņamerikas valstu pieaugums, kā arī augstākā inflācija, un tās valūta pēdējā gada laikā ir cietusi lielus zaudējumus attiecībā pret dolāru, raksta BlackRock. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Ieguldiet Brazīlijā, izmantojot šos ETF .)

Kas der vienam ...

Zemākas naftas cenas ir labas ziņas Čīlei, kurai ir viens ETF, kas izseko savus krājumus, bet ne naftas eksportētājiem Meksikai (kurai ir trīs ETF), Ekvadorai (nav), Kolumbijai (trīs) un Venecuēlai (nav), vēsta IHS. Seši ETF iegulda vairākās Latīņu valstīs.

Vadošais Latīņu ETF spēlētājs līdz šim ir BlackRock's iShares vienība, kas pārvalda lielākos fondus, kas specializējas Brazīlijā, Peru un Meksikā, kā arī lielākais diversificētais fonds, iShares Standard & Poor's Latin America 40 fonds (ILF), kuram ir šogad zaudējuši 4% no savas vērtības. Salīdzinājumam - Standard & Poor's 500 gadā ir palielinājies par 11%. Šeit ir piecu lielāko fondu profili, liecina ETF datu bāze.

iShares MSCI Brazil ierobežots ETF (EWZ)

Lielākais Latīņamerikas ETF ir tīra spēle uz Brazīliju - moderns derības pēdējos gados, bet tagad to ir daudz mazāk. Tā izdevumu attiecība 0, 61% ir vairāk nekā sešas reizes augstāka nekā salīdzināmajam ETF, kura pamatā ir S&P 500. Gadā samazinoties par 8%, tas ir cietis no nepatikšanām savā lielākajā saimniecībā Itau Unibanco (ITUB), kas kopš augusta ir samazinājies par aptuveni 20%. Naftas kompānijas Petrobras (PBR) un Vale SA (VALE) ir kritušās par 30% un 43% gadā, un pat alus titāns Ambev SA (ABEV) ir sarkans. Šie uzņēmumi, ieskaitot to privileģētās akcijas, veido apmēram trešdaļu no ETF aktīviem.

iShares MSCI Mexico ierobežots ETF (EWW)

Otrais lielākais latīņu ETF ar 2, 9 miljardu USD pārvaldību, šis fonds šogad ir samazinājies par aptuveni 2, 5%. Tā izdevumu attiecība ir 0, 48% no aktīviem. Atšķirībā no uz precēm orientētā EWZ, Meksikas vadošais ETF koncentrējas uz telekomunikācijām. Vairāk nekā 17% no tā aktīviem atrodas Carlos Slim's America Movil (AMX), bezvadu sakaru gigantā, kura akcijas ir izdzēsušas zaudējumus 2014. gada sākumā un tagad ir aptuveni 1% gadā. Vietējais Coca-Cola pudeļu pildītājs FEMSA (FMX), Nr. 2, ir samazinājies par mazāk nekā 1%, bet gan pieci lielākie koncerni Grupo Televisa (TV), gan celtniecības gigants CEMEX (CX) atrodas zemākos divciparu skaitļos. Saskaņā ar iShares datiem piecu gadu ienesīgums ir pārsniedzis 17%. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā: Vai vēlaties ieguldīt Meksikā? Sāciet ar šo ETF .)

iShares Latin America 40 (ILF)

Lielākais latīņu fonds, kas ir dažādots dažādās tautās, ILF šogad ir samazinājies par 4%. Tā izdevumu attiecība ir pat 0, 5%. Tas ir paredzēts, lai izsekotu S & P Latīņamerikas 40 indeksu, kas aptver kapitāla daļas Brazīlijā, Meksikā, Argentīnā un Čīlē. Saskaņā ar iShares datiem piecu gadu ienesīgums ir + 11% līdz pagājušā gada decembrim. Pieci labākie turējumi ir America Movil, Ambev, Petrobras un divas Brazīlijas bankas.

iShares MSCI Chile Fund (ECH)

Šis 370 miljonu dolāru fonds ir sarucis gandrīz par 11%, neskatoties uz kopumā pozitīvajām Čīles prognozēm. Tā izdevumu attiecība ir 0, 61%. Tās piecās lielākajās daļās, kas veido apmēram 40% no pārvaldītajiem ETF aktīviem, ietilpst divi komunālie pakalpojumi un LATAM Airlines Group (LFL). Pēc iShares datiem, tā piecu gadu ienesīgums 2013. gadā bija + 10, 8%.

iShares All Peru (EPU)

Vēl viens iShares fonds, tas šogad ir zaudējis aptuveni 1, 3% no savas vērtības, un tā izdevumu attiecība ir 0, 62%. Tomēr saskaņā ar BlackRock datiem ienesīgums kopš darbības sākuma ir gandrīz 9% gadā. Credicorp Ltd. (BAP), kas ir valsts lielākā banka, ir visaugstākais rādītājs, un Southern Copper Corp. (SCCO) ir palielinājies par 16% gadā. (Plašāku informāciju skatiet: Labākais ETF ieguldījumiem Peru .)

Grunts līnija

ETF piedāvā lētu veidu, kā piesaistīt Latīņamerikas aizraujošākās investīciju vietas (kā arī tās aizkavēšanās). Rūpīgi izvēlieties un apsveriet atšķirības starp fondiem, kuriem lielāka uzmanība tiek pievērsta konkrētai nozarei vai valstij, un fondiem, kuri ir vairāk diversificēti, jo nav tādas lietas kā droša lieta uz dienvidiem no robežas. (Plašāku informāciju skatiet: Labākās 4 investīciju vietas Latīņamerikā .)