Iekšējās informācijas tirdzniecība
Iekšējās informācijas tirdzniecība ir tāda uzņēmuma akciju pirkšana vai pārdošana, kam ir publiski pieejama būtiska informācija par šiem akcijām. Iekšējās informācijas tirdzniecība var būt nelikumīga vai likumīga atkarībā no tā, kad iekšējā informācija veic tirdzniecību. Tas ir nelikumīgi, ja materiālā informācija joprojām nav publiski pieejama.
1:43Iekšējās informācijas tirdzniecība
Izpratne par iekšējās informācijas izmantošanu
ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) nelikumīgu iekšējās informācijas tirdzniecību definē kā " vērtspapīra pirkšanu vai pārdošanu, pārkāpjot fiduciāru pienākumu vai citas uzticības un paļāvības attiecības, pamatojoties uz būtisku, nepublisku informāciju par vērtspapīru ".
Būtiska informācija ir jebkura informācija, kas var būtiski ietekmēt ieguldītāja lēmumu pirkt vai pārdot vērtspapīru. Ne publiska informācija ir informācija, kas nav likumīgi pieejama sabiedrībai.
Likumības jautājums izriet no SEC mēģinājuma uzturēt godīgu tirgus vietu. Personai, kurai ir pieeja iekšējai informācijai, būtu negodīgas priekšrocības salīdzinājumā ar citiem ieguldītājiem, kuriem nav tādas pašas piekļuves, un kas potenciāli varētu gūt lielāku peļņu nekā viņu kolēģi investori.
Nelegāla iekšējās informācijas ļaunprātīga izmantošana ietver citu personu nomaiņu, ja jums ir jebkāda veida nepubliska informācija. Likumīga iekšējās informācijas tirdzniecība notiek tad, kad uzņēmuma direktori pērk vai pārdod akcijas, bet viņi savus darījumus atklāj likumīgi. Vērtspapīru un biržas komisijai ir noteikumi, lai aizsargātu ieguldījumus no iekšējās informācijas ietekmes.
Taustiņu izņemšana
- Iekšējās informācijas tirdzniecība ir tāda uzņēmuma akciju pirkšana vai pārdošana, kam ir publiska, būtiska informācija par šo akciju.
- Būtiska informācija ir jebkura informācija, kas var būtiski ietekmēt ieguldītāja lēmumu pirkt vai pārdot vērtspapīru. Ne publiska informācija ir informācija, kas nav likumīgi pieejama sabiedrībai
- Iekšējās informācijas tirdzniecība var būt likumīga, ja tā atbilst noteikumiem, ko noteikusi SEC
Marta Stjuarte un iekšējās informācijas tirdzniecība
Uzņēmumu direktori nav vienīgie cilvēki, kurus iespējams notiesāt par iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu. 2003. gadā Marta Stjuarte apsūdzēja SEC par taisnīguma aizskaršanu un krāpšanos ar vērtspapīriem - ieskaitot iekšējās informācijas tirdzniecību - no savas puses 2001. gada ImClone lietā.
Stjuarts pārdeva gandrīz 4000 biofarmācijas uzņēmuma ImClone Systems akcijas, pamatojoties uz informāciju, kas saņemta no Pītera Bačanoviča, kurš ir Merrill Lynch brokeris. Bakanoviča padoms nāca pēc tam, kad ImClone Systems izpilddirektors (izpilddirektors) Samuels Veksāls pārdeva visas savas uzņēmuma akcijas. Tas notika ap laiku, kad ImClone Pārtikas un zāļu pārvaldē (FDA) gaidīja lēmumu par vēža ārstēšanu, Erbitux.
Neilgi pēc šīs pārdošanas FDA noraidīja ImClone narkotiku, izraisot akciju kritumu par 16% vienā dienā. Stewart priekšlaicīgā pārdošana viņai ietaupīja 45 673 USD zaudējumus. Tomēr pārdošana tika veikta, pamatojoties uz viņa saņemto padomu par Waksal viņa akciju pārdošanu, kas nebija publiska informācija.
Pēc 2004. gada tiesas sprieduma Stjuarts tika apsūdzēts mazākos noziegumos par procesa kavēšanu, sazvērestību un nepatiesu paziņojumu izdarīšanu federālajiem izmeklētājiem. Stjuarts piecus mēnešus dienēja federālajā korekciju centrā.
Amazon Insider Trading lieta
2017. gada septembrī bijušajam Amazon.com Inc. (AMZN) finanšu analītiķim Bretam Kenedijam tika izvirzīta apsūdzība par iekšējās informācijas tirdzniecību. Varas iestādes sacīja, ka Kenedijs pirms izlaišanas sniedza kolēģiem Vašingtonas universitātes absolventiem Maziar Rezakhani informāciju par Amazon 2015. gada pirmā ceturkšņa ieņēmumiem. Rezakhani samaksāja Kenedijam USD 10 000 par informāciju.
Saistītā lietā SEC sacīja, ka Rezakhani, pamatojoties uz Kenedija sniegto padomu, veica USD 115 997 tirdzniecību ar Amazon akcijām.
Juridiskā iekšējās informācijas tirdzniecība
Termins "iekšējās informācijas tirdzniecība" parasti ir negatīvs. Likumīga iekšējās informācijas tirdzniecība akciju tirgū notiek katru nedēļu. SEC pieprasa, lai darījumi savlaicīgi tiktu iesniegti elektroniski. Darījumi tiek iesniegti elektroniski SEC, un tie arī ir jāatklāj uzņēmuma tīmekļa vietnē.
1934. gada Vērtspapīru biržas akts bija pirmais solis, lai juridiski atklātu darījumus ar uzņēmuma akcijām. Direktoriem un galvenajiem akciju īpašniekiem ir jāatklāj viņu likmes, darījumi un īpašumtiesību maiņa. 3. veidlapa tiek izmantota kā sākotnējais pieteikums, lai parādītu līdzdalību uzņēmumā. 4. veidlapa tiek izmantota uzņēmuma akciju darījuma atklāšanai divu dienu laikā pēc pirkšanas vai pārdošanas. 5. veidlapu izmanto, lai deklarētu agrāk veiktus vai atliktus darījumus.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.