Investīciju fondu indekss Indeksa ETF

Investīcijas var būt aktīvas vai pasīvas. Izmantojot iepriekšējo pieeju, ieguldītājs iegādājas, tur un pārdod tirgojamus vērtspapīrus, lai sasniegtu noteiktu mērķi. Viņa lēmums ir fundamentālu pētījumu par uzņēmumu funkcija, jo īpaši tās nozares, kā arī nacionālās un globālās ekonomikas kontekstā. Turpretī pēdējā pieeja nozīmē tādu tirgojamo vērtspapīru etalona vai indeksa atkārtošanu, kuriem ir kopīgas iezīmes.

Aktīvie investori uzskata, ka viņi var vislabāk tirgū un nopelnīt alfa. Pasīvie investori, no otras puses, apgalvo, ka tirgus neefektivitāte ilgtermiņā tiek izlīdzināta ("nolemta" tirgus speciālistu vērtējumā), tāpēc mēģinājums pārspēt tirgu ir bez rezultātiem. Šāda veida investori vienkārši vēlas sasniegt beta vai tirgus atdevi. (Skat. Arī: Atsauces etalons ar indeksiem )

Tipiskam individuālam investoram pasīvo ieguldījumu vislabāk var panākt, izmantojot profesionālu pārvaldību. Pastāv divas izvēles iespējas: atvērtā ieguldījumu sabiedrība, citādi zināma kā kopieguldījumu fonds, un biržā tirgotais fonds vai ETF. Tā kā abu veidu fondi izseko pamatā esošo indeksu, atšķirības sniegumā parasti ir uzskaites kļūda vai pakāpe, kādā fonds nespēj replicēt indeksu.

Turklāt ETF izmaksas var būt zemākas nekā tā beztermiņa līdzvērtīgās daļas, atšķirība, kas var ietekmēt arī sniegumu. Vēl viens svarīgs apsvērums, kas ietekmē sniegumu, ir investora izturēšanās. Tālāk ir pamatdiskusija par katra galvenā atribūtiem un to, kādos apstākļos tos izmantot.

Patiesi pasīvs ieguldītājs

Šis indivīds vēlas ar zemām izmaksām un ar minimālu aktivitāti sasniegt savam mērķim vispiemērotāko aktīvu sadali. Viņam vai viņai būtu vēlams indeksa ieguldījumu fonds. Tipisku iedarbības korekciju panāktu, regulāri līdzsvarojot līdzsvaru, lai saglabātu konsekvenci ar savu mērķi. Ja apstākļi maina iedalījuma pielāgošanu vai vienreizēju, taktiskās izmaiņas ir viegli izdarāmas.

(Reizēm) ne tik pasīvs ieguldītājs

Šim indivīdam ir daudz patiesi pasīva ieguldītāja mērķu, taču viņš var izrādīties izsmalcinātāks un vēlēties panākt izmaiņas savā portfelī ar lielāku ātrumu un precizitāti. Šāda veida ieguldītājiem ETF būtu piemērotāks. Izmantojot pasīvo pieeju, tāpat kā vecākajam savstarpējo fondu māsīcai, ETF ļauj tā turētājam izvēlēties un ieviest virziena skatījumu tirgū vai tirgos tā, kā nevar atvērtā fonda darbība. Piemēram, tāpat kā ar parasto akciju akcijām, ETF tirgojas otrreizējā tirgū. Investori var pirkt un pārdot tos tirgus stundās, nevis būt atkarīgiem no nākotnes cenu noteikšanas, kur tradicionālā kopfonda cena tiek aprēķināta pēc neto aktīvu vērtības (NAV) pēc tirgus slēgšanas.

Turklāt investori var pārdot ETF. Pasīvais ieguldītājs, kurš var būt oportūnistiski noskaņots, izbaudīs lielāku elastību, ko piešķirs šis līdzeklis - taktiskās izmaiņas un tirgus spēles var tikt izpildītas ātri. Viens no iespējamiem trūkumiem ir tirdzniecības izmaksu uzkrāšanās kā tirdzniecības aktivitātes funkcija. ETF izmantošana iepriekšminētajā veidā ir aktīva pasīvā ieguldījuma piemērošana.

Investoram vajadzētu izprast tirgus dinamiku, jo tā ietekmē aktīvu klases uzvedību, un jāspēj saprast un pamatot savu lēmumu pieņemšanas procesu, neaizmirstot, ka tirdzniecības izmaksas var samazināt ieguldījumu atdevi. Investoriem vajadzētu saprast, ka mēģinājums praktizēt globālā makro hedžfondu stratēģiju (veikt virzības derības uz aktīvu klasēm, lai sasniegtu lielus ienākumus) ir līdzīgs jātniekam, kurš mēģina sasniegt lieljaudas šautenes darbības diapazonu un precizitāti ar .22 kalibra pistoli. .

Papildu apsvērumi

Neskatoties uz iepriekšminēto diskusiju, ir arī vairākas citas pazīmes, kuras individuālajiem ieguldītājiem vajadzētu ņemt vērā, izlemjot, vai izmantot indeksu kopfondu vai indeksu ETF. Kopējiem fondiem ir dažādas akciju šķiras, pārdošanas maksas kārtība un turēšanas perioda prasības, lai kavētu ātru tirdzniecību. Investora laika grafiks un (ne) tieksme uz tirdzniecību noteiks, kuru produktu lietot. ETF ir veidoti ātruma dēļ, visi pārējie ir vienādi, jo tiem nav šādu izkārtojumu.

Arī kopieguldījumu fondiem bieži ir minimāli pirkumi, kas var būt augsti, atkarībā no konta, kurā tas iegulda. Ne ar biržā tirgotiem fondiem. Ieguldījumiem kopieguldījumu fondā vai ETF tomēr ir nodokļu sekas. Kopfonds īpašniekam var izraisīt kapitāla pieauguma nodokļus divējādi:

Pārdodot par summu, kas ir lielāka nekā tā, par kuru viņš vai viņa iegādājās, ieguldītājs realizē kapitāla pieaugumu. No otras puses, ieguldītājam var būt kopfonds un joprojām jāmaksā kapitāla pieauguma nodokļi, ja citi ieguldītāji tajā pašā fondā masveidā pārdod un piespiež fondu pārdot atsevišķas līdzdalības, lai savāktu naudu izpirkšanai. Šie pārdošanas rezultāti var izraisīt kapitāla pieaugumu atlikušajiem fonda īpašniekiem.

Visbeidzot, kopieguldījumu fondi piedāvā ieguldītājiem dividenžu reinvestēšanas programmas, kas ļauj automātiski ieguldīt fonda skaidras naudas dividendes. Ar nodokli apliekamā brokeru kontā dividendes tiks apliktas ar nodokļiem, pat ja tās ir atkārtoti ieguldītas. ETF nav šādas iespējas. Skaidra nauda no dividendēm tiek ievietota investora brokeru kontā, kuram var rasties komisijas maksa par papildu ETF akciju iegādi ar dividendēm, kuras tas izmaksāja. Daži brokeri atsakās no pārdošanas maksas. Komisijas izmaksu dēļ ETF parasti nedarbojas ar algas atlikšanu. Tomēr IRA investīciju neietekmēs nekādas nodokļu ietekmes no tirdzniecības. (Skatīt arī: Kas jums jāzina par kapitāla pieaugumu un nodokļiem. )

Grunts līnija

Apsverot indeksa kopīgo fondu salīdzinājumā ar indeksu ETF, individuālajam investoram būtu labi konsultēties ar pieredzējušu speciālistu, kurš strādā ar individuāliem ieguldītājiem ar atšķirīgām vajadzībām. Neviena divu personu apstākļi nav identiski, un viena indeksa produkta izvēli pār citu nosaka apstākļu sakritība. Tāpat kā ar jebkuru lēmumu par ieguldījumu, ieguldītājiem jāveic mājasdarbs un pienācīga rūpība.