Debitoru analīzes nozīme

Pētot finanšu pārskatus, investori bieži koncentrējas uz ieņēmumiem, neto ienākumiem un peļņu uz vienu akciju. Lai gan uzņēmuma ieņēmumu un peļņas izpēte ir labs veids, kā iegūt priekšstatu par tā vispārējo stāvokli, debitoru parādu analīze ļauj padziļināt analīzi.

Debitoru parādi: kas tas ir un kāpēc tam ir nozīme?

Vienkāršākā izteiksmē debitoru parādi ir nauda, ​​ko klienti uzņēmumam ir parādā par precēm vai pakalpojumiem, kas jau ir sniegti. Tā kā bizness sagaida naudu nākotnē, grāmatveži debitoru parādus kā aktīvu iekļauj uzņēmuma bilancē. ( Uzziniet vairāk sadaļā Bilances sadalīšana ). Tomēr vairums uzņēmumu negaida, ka iekasēs 100 procentus no debitoru parādos parādītās naudas.

Ņemot vērā šo nemaksāšanas risku, kāpēc bizness turpina piedāvāt preces un pakalpojumus, neprasot avansu? Darījumos ar pastāvīgiem un uzticamiem klientiem bizness var gūt labumu no preču un pakalpojumu pārdošanas uz kredīta. Iespējams, ka tā varēs veikt vairāk pārdošanas un samazināt arī darījumu izmaksas. Piemēram, uzņēmums periodiski var izrakstīt rēķinus no uzticamiem klientiem, nevis apstrādāt daudzus mazus maksājumus.

Problēma ir tā, kad debitoru parādi atspoguļo naudu, ko parādā neuzticami klienti. Klienti var neizpildīt savus maksājumus, piespiežot uzņēmējdarbību uzņemties zaudējumus. Lai ņemtu vērā šo risku, uzņēmumi finanšu pārskatu sagatavošanā izmanto pieņēmumu, ka klientus nemaksās visi viņu debitoru parādi. Grāmatveži šo daļu sauc par piemaksu par nedrošiem parādiem.

Pēc nominālvērtības nav iespējams zināt, vai pircēju un pasūtītāju parādi norāda uz veselīgu vai neveselīgu uzņēmējdarbības praksi. Investori šīs zināšanas var iegūt tikai ar rūpīgu analīzi.

Kā analizēt debitoru parādus

Gadu gaitā analītiķi ir izstrādājuši daudzas dažādas metodes, lai atklātu uzņēmuma debitoru parādu pamatā esošo kvalitāti.

Viena no vienkāršākajām pieejamajām metodēm ir debitoru un pārdošanas attiecību attiecības izmantošana. Šī attiecība, ko veido uzņēmuma debitoru parādi, dalīti ar tā pārdošanas apjomiem, ļauj ieguldītājiem pārliecināties, cik lielā mērā klienti konkrētajā brīdī vēl nav apmaksājuši uzņēmuma pārdošanas apjomus. Lielāks skaitlis liecina, ka uzņēmumam var būt grūtības iekasēt maksājumus no klientiem.

Vēl viena vienkārša metode sastāv no tā, kā tiek pārbaudīts veids, kā laika gaitā ir mainījušies uzņēmuma uzkrājumi nedrošiem parādiem. Par šiem uzkrājumiem parasti uzrāda finanšu pārskatu piezīmēs, lai arī dažreiz tos iekļauj bilancē. Ja uzkrājumi nedrošiem parādiem ir ievērojami palielinājušies, uzņēmumam var rasties strukturāli trūkumi attiecībā uz tā spēju iekasēt maksājumus no klientiem. Tajā pašā laikā dramatiskais samazinājums nedrošiem parādiem var norādīt, ka uzņēmuma vadībai ir nācies norakstīt daļu no debitoru parādiem.

Izlasiet finanšu pārskatu piezīmes

Citas analīzes metodes ir prasīgākas. Piemēram, finanšu pārskatu piezīmēs var minēt konkrētus klientus ar nenomaksātiem parādiem. Apkopojiet šos nosaukumus un izpētiet katra klienta, kurš ir parādā, kredītspēju. Pēc tam jūs varat novērtēt iespējamību, ka katrs klients atmaksās savu daļu no uzņēmuma debitoru parādiem. Lai arī šī analīze var sniegt vērtīgu ieskatu, tā var būt arī laikietilpīga, jo kredītspējas novērtēšanas process var kļūt ļoti sarežģīts.

Pieejamāka metode uzņēmuma debitoru kvalitātes novērtēšanai ir analizēt pakāpi, kādā biznesa parādnieki klienti ir dažādoti pēc nozares. Uzņēmums, kura debitoru parādi ir klienti, kuri koncentrējas noteiktā nozarē, var būt jutīgi pret saistību neizpildi, ja šo nozari ietekmē ekonomikas lejupslīde. Un otrādi, bizness, kura debitoru parādi ir atkarīgi no ļoti daudzveidīgas klientu bāzes, var būt mazāk neaizsargāti, pamatojoties uz pieņēmumu, ka ekonomiskā lejupslīde kādā noteiktā nozarē, visticamāk, būtiski neietekmēs tā debitoru parādu atmaksas likmes kopumā. (Uzziniet vairāk sadaļā Diversifikācijas nozīme ).

Kā šīs loģikas paplašinājumu investori var uzskatīt biznesu par samērā drošu, ja katrs tā debitors klients ir parādā tikai salīdzinoši nelielu daļu no tā debitoru parādiem. Šādos apstākļos kāda klienta saistību neizpilde diez vai būtiski ietekmēs uzņēmuma vispārējo finansiālo stāvokli.

Visbeidzot, vēl viena izplatīta analīzes metode ir izpētīt, cik lielā mērā katrs no klientiem ir nokavējis savus maksājumus. Šī metode, ko sauc par debitoru parādu “novecošanu”, var palīdzēt atbildēt uz jautājumu par to, vai ilgtermiņā ir bijušas problēmas ar konkrētiem klientiem. Tāpat kā lielākajā daļā metožu, šī analīze dod informatīvāku rezultātu, ja investori to veic, izmantojot datus no pagarināta laika perioda.

Grunts līnija

Papildus iepriekš aprakstītajiem paņēmieniem ir arī daudz vairāk veidu, kā analizēt debitoru parādus. Lai arī atsevišķi investori nepiekritīs labākajai metodei, tikai daži diskutēs par to, ka debitoru parādu analīze ir būtiska ieguldījumu uzticamības pārbaudes sastāvdaļa.