Hiperboliska absolūta riska novēršana

Hiperboliskas absolūtas riska novēršanas definīcija

Hiperboliskā absolūtā riska novēršana (HARA) ir līdzeklis, lai novērtētu izvairīšanos no riska, izmantojot ērtu matemātisko vienādojumu, kas paredz, ka katram ieguldītājam pieejamais riskanto aktīvu grozs ir vienādās proporcijās kā visiem pārējiem un ka ieguldītāji savā starpā atšķiras no portfeļa uzvedības. tikai attiecībā uz to portfeļu daļu, kas tiek turēti bezriska aktīvos, nevis riskanto aktīvu grozā. Hiperboliskā absolūtā riska novēršana ir daļa no lietderības funkciju grupas, kuru sākotnēji ierosināja Džons fon Neimans un Oskars Morgensterns 1940. gadu beigās. Tāpat kā citas viņu teorēmas, HARA pieņem, ka investori ir racionāli, kas tiek izteikts kā vēlme maksimizēt galīgās izmaksas, vienlaikus mazinot risku.

PĀRKLĀŠANĀS PAR Hiperbolisko absolūto risku novēršanu

Līdzīgi kā citas matemātiskās lietderības un optimizācijas metodes, HARA nodrošina sistēmu ekonomisti un analītiķi, lai modelētu dažādu investoru izturēšanos, kā arī novērtētu dažādu lēmumu ietekmi. Turklāt HARA var izmantot daudzās finanšu un nefinanšu problēmās. Tāpat kā lielākajā daļā matemātisko metožu, hiperboliskā absolūtā riska novēršana darbojas vislabāk, ja ir skaidri definēti ieguldījumu mērķi.

HARA padara unikālu to, ka tiek pieņemts, ka investoram pieder vai nu bezriska aktīvs (ASV tas parasti ir īstermiņa kases), vai arī visu pieejamo riskanto aktīvu grozs - dažādās sadales proporcijās. Tādējādi kādam, kurš ārkārtīgi izvairās no riska saskaņā ar hiperbolisko absolūtā riska novēršanas sistēmu, 100% ir bezriska aktīvā. Spektra otrajā galā pilnīgi risku meklējoša persona iegulda 100% visu riskanto aktīvu grozā. Tiem, kuriem ir risks izvairīties no riska līmeņa, būs vairāk vai mazāk riskanti aktīvi, lielāku daļu piešķirot tiem, kuriem ir lielāka riska tolerance. Turklāt riskanta aktīva pieaugums, ņemot vērā personas pieaugošo riska toleranci attiecībā uz viņa / viņas lietderības funkciju, HARA veidā būs lineārs (pieņemot, ka šī persona ir racionāla un tai ir arī lineāra lietderības funkcija).

HARA pieņēmumus par riska toleranci var iekļaut kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelī (CAPM), ja izmanto reprezentatīvu lietderības funkciju, kas ir vienāda visiem ieguldītājiem un mainās tikai atkarībā no bagātības izmaiņām.

Tāpat kā vairums finanšu modeļu, arī HARA ietvars nav paredzēts kā precīzs realitātes attēlojums un tas, kā cilvēki patiešām piešķir riskantiem aktīviem. Drīzāk tas ir domāts kā vienkāršojums, lai palīdzētu labāk izprast daudz sarežģītāku pasauli,

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Nulles summas spēle Situācija, kurā vienas personas ieguvums ir līdzvērtīgs citas personas zaudējumiem, tā ka bagātības vai labuma neto izmaiņas ir nulle. Spēlē par nulles summu var būt tikai divi spēlētāji vai miljoni dalībnieku. vairāk Kā darbojas spēles teorija Spēles teorija ir pamats scenāriju modelēšanai, kad starp spēlētājiem pastāv interešu konflikti. vairāk Kā darbojas patēriņa kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelis Patēriņa kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelis ir kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modeļa paplašinājums, kas koncentrējas uz patēriņa beta, nevis tirgus beta versiju. vairāk Kapitāla tirgus līnija (CML) Definīcija Kapitāla tirgus līnija (CML) apzīmē portfeļus, kas optimāli apvieno risku un ienesīgumu. vairāk Neiroekonomika Neiroekonomika mēģina sasaistīt ekonomiku, psiholoģiju un neirozinātni, lai labāk izprastu ekonomisko lēmumu pieņemšanu. vairāk viendabīgu cerību definīcija Homogēnas cerības ir mūsdienu portfeļa teorijas pieņēmums, ka visi investori attiecīgajā situācijā sagaida vienādus un identiskus lēmumus. vairāk partneru saišu