Kā tirgoties Honkongas biržā, izmantojot ETF (ETFC, EWH)

"Ja vēlaties redzēt kapitālismu darbībā, dodieties uz Honkongu." ~ Miltons Frīdmens

Honkonga ir nogājusi garu ceļu. Kā Lielbritānijas kolonija to bijušais Lielbritānijas ārlietu sekretārs un premjerministrs Lords Palmerstons raksturoja kā “neauglīgu iežu”. Mūsdienās Honkongas birža, kā ziņots, ir piektā lielākā pasaulē. Šeit ir daži tiešie un netiešie veidi, kā iegūt ekspozīciju Honkongas tirgū.

Tirdzniecība Honkongas biržā

Kopš britu nodošanas 1997. gadā Honkonga un kontinentālā Ķīna ir darbojušās pēc vienas valsts, divu sistēmu principa. Honkongu sauc par īpašu administratīvo reģionu, un tā var brīvi darboties kapitālismā un pārvaldīt savus nodokļus, naudu, tirdzniecību, ārvalstu valūtu un valūtu: Honkongas dolāru. 2014. gada novembra vidū tika uzsākta programma ar nosaukumu “Shanghai-Hong Kong Stock Connect”, kas izveido pārrobežu kanālu piekļuvei akciju tirgiem un ieguldījumiem.

Šī vienošanās ļāva investoriem galvenajā Ķīnā un Honkongā ar vietējās vērtspapīru firmas starpniecību tirgoties ar noteiktiem uzņēmumiem, kas kotēti viens otra biržā. Šie ir daži veidi, kā investori var tieši vai netieši tirgoties Honkongas biržā kotētajos uzņēmumos.

1. Fondi, kas tiek tirgoti biržā

Vienkāršākais veids, kā ASV investori var iegūt riska darījumus ar Honkongas vērtspapīriem, ir ar biržā tirgotiem fondiem (ETF). Tie nodrošina diversifikāciju, kā arī atvieglo tirdzniecību bez valūtas riska. Šajā kategorijā populārie biržā tirgotie fondi ir iShares MSCI Hong Kong Index Fund un Hong Kong AlphaDEX Fund.

IShares MSCI Hong Kong Fund (NYSE: EWH) galvenokārt tiek ieguldīts milzu kapitāldaļās finanšu un nekustamā īpašuma telpā. 20 gadus vecais fonds ir diversificēts starp 47 līdzdalībām un kopš 2019. gada janvāra pārvalda aktīvus 2, 48 miljardu USD vērtībā. First Trust Hong Kong AlphaDEX fonds (NYSE: FHK) ir četrus gadus vecs fonds, kura mērķis ir izsekot Honkongas akciju tirgiem, saskaņojot tos ar definēto Honkongas indeksu. Fonds darbojas pēc indeksācijas pieejas, un tā pārvaldīšanā ir aktīvi līdz 3, 5 miljoniem USD.

2. Amerikas depozitārija kvītis

Investori Amerikas Savienotajās Valstīs var izvēlēties Honkongas akcijas, kas uzskaitītas kā Amerikas depozitārija kvītis (ADR), vietējos biržos, piemēram, NYSE vai NASDAQ, vai ārpusbiržas biržās. ADR ir bezmaksas veids, kā iegūt ārvalstu akcijas, jo tās tiek tirgotas ASV biržās, un tās var iegādāties tāpat kā parastās akcijas, izmantojot brokeru kontu. Trūkums ir ierobežotā izvēle - tikai daži ārvalstu krājumi ir reģistrēti kā ADR.

Starp dažām populārām Honkongas ADR ir iekļauta AIA Group Ltd. (ASV ārpusbiržas: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (ASV ārpusbiržas: SUHJY) un Honkongas televīzijas tīkls (ASV ārpusbiržas: HKTV).

3. Investējiet tieši, izmantojot brokeri savā valstī

ETF ir netiešs veids, kā glabāt akcijas Honkongas biržā; ADR ir tiešs veids, kā iegūt, bet izvēle ir nopietni ierobežota. Investoriem, kuri vēlas tieši un plaši piedalīties Honkongas biržā, savā valstī vajadzētu atvērt brokeru kontu brokeru sabiedrībā, kas piedāvā platformu starptautiskai tirdzniecībai.

Ārvalstu uzņēmumiem jāreģistrējas ASV Vērtspapīru un biržu komisijā (SEC), lai tos piedāvātu kā ADR.

Brokeru firmas, kas piedāvā starptautisku piekļuvi, parasti piedāvā daudzas starptautiskas biržas, ieskaitot Honkongas biržas. Pirms veicat tirdzniecību ar viņiem, noteikti izpētiet brokeri. Pārbaudiet konta veidu (izvēles vai izvēles), komisijas struktūru, kā arī reģionus un valstis, uz kurām attiecas. Amerikas Savienotajās Valstīs meklējiet SEC reģistrāciju līdz ar dalību SIPC un FINRA. Dažas no ievērojamām ASV brokeru firmām ārvalstu akciju tirdzniecībai ir Euro Pacific Capital Inc., E * Trade (NASDAQ: ETFC), Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR 404), EverTrade, Fidelity un Charles Schwab (NYSE: SCHW).

4. Investējiet tieši, izmantojot brokeru starpniecību Honkongā

Investori no visas pasaules var veikt ieguldījumus tiešsaistē caur vietējiem biržas mākleriem, kas atrodas Honkongā. Tomēr dažu valstu iedzīvotājiem ir ierobežojumi, un noteikti šķēršļi Honkongas starpniekiem ir jāpiedāvā, lai piedāvātu pakalpojumus. Piemēram, Amerikas Savienotajās Valstīs finanšu iestādes, kas nav reģistrētas SEC, nevar lūgt ASV pilsoņus kā klientus.

Turklāt Likumā par ārvalstu kontu nodokļu atbilstību (FATCA) tika noteikti papildu ierobežojumi, un tāpēc daži Honkongas brokeri izvairās no ASV klientiem. Tomēr citu tautu iedzīvotāji var nesaskarties ar vienām un tām pašām problēmām.

Grunts līnija

Honkongas birža ir strauji augusi, un tirgos ieplūst milzīgas Ķīnas investīcijas. Investoriem, kuri vēlas spēlēt ilgtermiņā, ir jāatceras, ka nesenā cenu pieauguma un ar to saistītās nepastāvības pamatā nav pamata.

Investoriem jāpieņem lēmumi, balstoties uz uzņēmuma ienākumiem un ekonomiskajiem faktoriem, nevis tikai uz cenu svārstībām. Kopumā investoriem jāizvēlas vēlamais ceļš uz Honkongas biržu pēc izpratnes par izmaksām, riskiem, nodokļu apsvērumiem un normatīvo aktu ievērošanu.