Kā tirgot zeltu (GLD, GDX) četros soļos

Neatkarīgi no tā, vai tas uzvedas kā vērsis vai lācis, zelta tirgus piedāvā augstu likviditāti un lieliskas iespējas gūt peļņu gandrīz visās vidēs, pateicoties tā unikālajam stāvoklim pasaules ekonomiskajā un politiskajā sistēmā. Lai gan daudzi cilvēki izvēlas tieši piederēt metālam, spekulējot ar fjūčeru, akciju un opciju tirgiem, tiek piedāvāts neticams sviras efekts ar izmērītu risku.

Tirgus dalībnieki bieži vien pilnībā neizmanto zelta cenu svārstības, jo nav iemācījušies pasaules zelta tirgu unikālās īpašības vai slēptās nepilnības, kas var aplaupīt peļņu. Turklāt ne visi ieguldījumu instrumenti tiek radīti vienādi: Daži zelta instrumenti, visticamāk, sniedz konsekventus apakšējā līmeņa rezultātus nekā citi.

Dzeltenā metāla tirdzniecību nav grūti iemācīties, taču darbībai ir nepieciešamas prasmju kopas, kas raksturīgas tikai šai precei. Iesācējiem vajadzētu rīkoties viegli, bet pieredzējuši investori gūs labumu, iekļaujot šos četrus stratēģiskos soļus ikdienas tirdzniecībā. Tikmēr eksperimentē, līdz šo sarežģīto tirgu sarežģītība kļūst nelietojama.

1. Kas pārvieto zeltu

Kā viena no vecākajām valūtām uz planētas, zelts ir dziļi iesakņojies finanšu pasaules psihē. Gandrīz visiem ir viedoklis par dzelteno metālu, bet pats zelts reaģē tikai uz ierobežotu skaitu cenu katalizatoru. Katrs no šiem spēkiem sadalās pa vidu polaritātē, kas ietekmē noskaņojumu, apjomu un tendences intensitāti:

• Inflācija un deflācija
• Mantkārība un bailes
• Piedāvājums un pieprasījums

Tirgus dalībnieki saskaras ar paaugstinātu risku, tirgojot zeltu, reaģējot uz vienu no šīm polaritātēm, kad patiesībā tas ir vēl viens, kurš kontrolē cenu darbību. Piemēram, teiksim, ka izpārdošana nonāk pasaules finanšu tirgos, un zelts sāk spēcīgu kāpumu. Daudzi tirgotāji pieņem, ka bailes pārceļ dzelteno metālu un lēkā, uzskatot, ka emocionālais pūlis akli pārcels cenu. Tomēr inflācija, iespējams, izraisīja akciju kritumu, piesaistot tehniskāku pūli, kurš agresīvi pārdosies pret zelta ralliju.

Šo spēku kombinācijas vienmēr ir spēlētas pasaules tirgos, izveidojot ilgtermiņa tēmas, kas vienādi izseko ilgtermiņa augšupejai un lejupslīdei. Piemēram, Federālo rezervju sistēmas (FOMC) ekonomikas stimulēšana, kas sākās 2009. gadā, sākotnēji maz ietekmēja zeltu, jo tirgus dalībnieki bija koncentrējušies uz augstu baiļu līmeni, kas izkļūs no 2008. gada ekonomikas sabrukuma. Tomēr šis kvantitatīvais atvieglojums veicināja deflāciju, izveidojot zelta tirgu un citas preču grupas būtiskai reversijai.

Šis apgrozījums nenotika uzreiz, jo tika veikts atkārtotas cenas solījums, samazinoties finanšu un uz aktīviem balstītajiem aktīviem, virzoties atpakaļ uz vēsturiskajiem līdzekļiem. Pēc tam, kad bija pabeigta reflācija un centrālās bankas pastiprināja kvantitatīvās mīkstināšanas politikas, 2011. gadā zelta cena atkal pieauga un kļuva zemāka. VIX vienlaikus pazeminājās, signalizējot, ka bailes vairs nav nozīmīgs tirgus virzītājspēks.

2. Saprast pūli

Zelts piesaista daudz pūļu ar dažādām un bieži vien pretējām interesēm. Zelta bugs stāv kaudzes augšdaļā, savācot fiziskos dārgmetālus un piešķirot ģimenes aktīviem lielākas daļas zelta akcijām, iespējas līgumiem un fjūčeriem. Tie ir ilgtermiņa spēlētāji, kurus reti attur no lejupejošām tendencēm, kuri galu galā izraida mazāk ideoloģiskus spēlētājus. Turklāt mazumtirdzniecības dalībnieki veido gandrīz visu zelta bugs populāciju, un tikai daži līdzekļi ir pilnībā atvēlēti dārgmetāla garajai pusei.

Zelta bugiem ir milzīga likviditāte, vienlaikus saglabājot zem nākotnes līgumiem un zelta krājumiem, jo ​​tie nodrošina nepārtrauktu pirkšanas interesi par zemākām cenām. Tie kalpo arī pretējam mērķim, nodrošinot efektīvu ienākšanu īsiem pārdevējiem, īpaši emocionālos tirgos, kad viens no trim galvenajiem spēkiem polarizē par labu spēcīgam pirkšanas spiedienam.

Turklāt zelts piesaista milzīgu riska ierobežošanas aktivitāti institucionālajiem ieguldītājiem, kuri pērk un pārdod kopā ar valūtām un obligācijām divpusējās stratēģijās, kas pazīstamas kā “risks uz risku” un “risks bez riska”. Fondi rada instrumentu grozus, kas samēro izaugsmi (risku) un drošība (riska samazināšana), pārdodot šīs kombinācijas, izmantojot zibens ātrus algoritmus. Tie ir īpaši populāri ļoti konfliktējošos tirgos, kur sabiedrības līdzdalība ir zemāka nekā parasti.

3. Izlasiet ilgtermiņa diagrammu

Nepieciešams laiks, lai uzzinātu zelta diagrammu gan no iekšpuses, gan no ārpuses, sākot ar ilgtermiņa vēsturi, kas iet vismaz 100 gadus atpakaļ. Papildus tendencēm, kas saglabājušās gadu desmitiem, metāls ir neticami ilgus gadus arī zemāk slīdējis zemāk, liedzot peļņu zelta kļūdām. No stratēģiskā viedokļa šī analīze identificē cenu līmeņus, kas jānovēro, kad un kad dzeltenais metāls atgriežas, lai tos pārbaudītu.

Zelta nesenā vēsture rāda nelielu kustību līdz 70. gadiem, kad pēc dolāra zelta standarta atcelšanas tas sākās ar augstu augšupejošu tendenci, ko atbalstīja pieaugošā inflācija jēlnaftas cenu pieauguma dēļ. Pēc tam, kad 1980. gada februārī tika palielināta USD 2 076 par unci, tā 80. gadu vidū kritās zemāk par USD 700, reaģējot uz ierobežojošo federālo rezervju monetāro politiku.

Sekojošā lejupslīde turpinājās 1990. gadu beigās, kad zelts ienāca vēsturiskajā augšupejā, kura kulminācija bija 2012. gada februāra maksimālā robeža - USD 1, 916 par unci. Pastāvīgs kritums kopš tā laika četros gados ir atteicies no aptuveni 700 punktiem; lai arī 2016. gada pirmajā ceturksnī tas pieauga par 17%, sasniedzot lielāko ceturkšņa pieaugumu trīs gadu desmitos, kopš 2017. gada decembra tas tirgojas ar USD 1, 267 par unci.

4. Izvēlieties savu norises vietu

Likviditāte seko zelta tendencēm, palielinoties, kad tā strauji pārvietojas augstāk vai zemāk, un samazinās relatīvi klusos periodos. Šīs svārstības ietekmē biržā tirgoto nākotnes līgumu tirgus vairāk nekā tas notiek akciju tirgos, jo vidējās dalības likmes ir daudz zemākas. Jaunie Čikāgas CME grupas piedāvātie produkti pēdējos gados nav ievērojami uzlabojuši šo vienādojumu.

CME piedāvā trīs primāros zelta nākotnes darījumus - 100 unces. līgums, 50 oz. mini līgums un 10 oz. mikrolīgums, kas pievienots 2011. gada septembrī. Lai gan lielākā līguma apjoms 2017. gadā pārsniedza 67, 6 miljonus, mazākie līgumi nebija tik plaši tirgoti; 87 450 - mini un 0, 05 miljoni - mikro. Šī mazā dalība neietekmē ilgtermiņa nākotnes līgumus, kas tiek turēti vairākus mēnešus, bet spēcīgi ietekmē tirdzniecības izpildi īstermiņa pozīcijās, piespiežot augstākas izmaksas, pateicoties pārslīdēšanai.

SPDR zelta trasta akcijas (GLD) parāda vislielāko līdzdalību visu veidu tirgus vidēs, ar ārkārtīgi ierobežotām procentu likmju starpībām, kas var samazināties līdz vienam santīmam. Vidējais dienas apjoms 2017. gada decembrī bija 2, 34 miljoni akciju dienā, piedāvājot ērtu piekļuvi jebkurā diennakts laikā. CBOE iespējas GLD piedāvā vēl vienu šķidru alternatīvu ar aktīvu līdzdalību, saglabājot zemu cenu starpību.

VanEck Vectors zelta kalnraču ETF (GDX) slīpē, izmantojot lielāku ikdienas procentuālo kustību nekā GLD, taču tas ir saistīts ar lielāku risku, jo korelācija ar dzelteno metālu var ievērojami atšķirties katru dienu. Lielie kalnrūpniecības uzņēmumi agresīvi aizsargā pret cenu svārstībām, samazinot tūlītējo un fjūčeru cenu ietekmi, savukārt operācijām var būt nozīmīgi aktīvi citos dabas resursos, ieskaitot sudrabu un dzelzi.

Grunts līnija

Tirgojieties zelta tirgū rentabli četrās pakāpēs. Vispirms uzziniet, kā trīs polaritātes ietekmē lielāko daļu zelta pirkšanas un pārdošanas lēmumu. Otrkārt, iepazīstieties ar daudzveidīgajiem pūļiem, kas koncentrējas uz zelta tirdzniecību, riska ierobežošanu un īpašumtiesībām. Treškārt, veltiet laiku, lai analizētu ilgtermiņa un īstermiņa zelta diagrammas, pievēršot uzmanību galvenajiem cenu līmeņiem, kas varētu būt nozīmīgi.

Visbeidzot, izvēlieties savu risku uzņemšanās vietu, koncentrējoties uz augstu likviditāti un vieglu tirdzniecības izpildi.