Kā man vajadzētu izmantot portfeļa apgrozījumu, lai novērtētu kopfondu?

Portfeļa apgrozījuma procentuālo daļu var izmantot, lai noteiktu, cik lielā mērā kopieguldījumu fonds gada laikā pārspēj savus krājumus un aktīvus. Apgrozījuma līmenis atspoguļo kopfonda līdzdalības procentuālo daļu, kas mainījās pēdējā gada laikā. Kopfonds ar augstu apgrozījuma līmeni palielina izmaksas ieguldītājiem. Apgrozījuma izmaksas tiek ņemtas no aktīva līdzekļiem, nevis par pārvaldības maksu. Tādējādi kopfondu pārvaldītājiem var nebūt daudz stimulu samazināt nevajadzīgu tirdzniecības darbību.

Portfeļa apgrozījumu nosaka, ņemot vērā fonda iegādi vai atsavināšanu, izvēloties lielāku skaitu, un dalot to ar fonda vidējiem mēneša aktīviem gadā. Piemēram, fonds ar 25% apgrozījuma līmeni akcijas glabā vidēji četrus gadus. Jo augstāks apgrozījuma līmenis, jo lielāks apgrozījums. Augstāks apgrozījuma līmenis nozīmē paaugstinātus fonda izdevumus, kas var mazināt fonda kopējo darbību. Augstākiem apgrozījuma līmeņiem var būt arī negatīvas nodokļu sekas. Fondi ar augstāku apgrozījuma likmi biežāk iekasē kapitāla pieauguma nodokļus, kas pēc tam tiek sadalīti ieguldītājiem. Iespējams, ka ieguldītājiem būs jāmaksā nodokļi par šo kapitāla pieaugumu.

Dažiem ieguldījumu fondu veidiem parasti ir augstāki apgrozījuma līmeņi. Izaugsmes fondiem un fondiem ar agresīvāku stratēģiju ir lielāks apgrozījums. Vairāk uz vērtību orientētiem fondiem parasti ir mazāks apgrozījums. Ja fonda ienesīgums ir lielāks nekā fonda ar zemāku apgrozījumu, var pamatot augstāku likmi. Ja apgrozījuma līmenis ir augsts, kamēr sniegums atpaliek, ieguldītājam var būt labāk meklēt alternatīvas.