Kā tiek aprēķināta S&P 500 vērtība?

S&P 500 ir ASV tirgus indekss, kas kalpo kā barometrs ASV kapitāla tirgus kustībai. Indeksā ietilpst 500 vadošie uzņēmumi un tas aptver aptuveni 80% no pieejamās tirgus kapitalizācijas. S&P 500 vērtība visu tirdzniecības dienu pastāvīgi mainās, pamatojoties uz tā sastāvdaļām.

S&P 500 ir dekonstruēts

Tā kā indeksā ir iekļautas vairāku atsevišķu uzņēmumu akciju klases, piemēram, A klases alfabēta (ATR) un C klases (AĢ), patiesībā ir 505 krājumi.

S&P 500 indeksa vērtību aprēķina, izmantojot brīvā apgrozībā esošā tirgus kapitalizācijas svērto metodoloģiju. Šīs metodikas pirmais solis ir aprēķināt katra indeksa komponenta kapitalizāciju brīvā apgrozībā. Šis aprēķins ņem katra uzņēmuma apgrozībā esošo akciju skaitu un reizina to ar uzņēmuma pašreizējo akciju cenu vai tirgus vērtību. Tā kā S&P 500 ir brīvi mainīga tirgus kapitalizācija, tirgus kapitalizācijās tiek iekļautas tikai tirgū aktīvi pieejamās akcijas. Tādējādi tas izslēdz nominālās akcijas, kas vadītājiem un citām ieinteresētajām personām piešķirtas ar izmantošanas tiesībām.

Tirgus svara aprēķināšana

Piemēram, Apple savā 2018. gada ceturtā ceturkšņa pārskatā par ieņēmumiem ziņoja par 4 801 589 000 pamata parastām akcijām, un tā pašreizējā tirgus cena ir 148, 26 USD. Šī tirgus cena dod uzņēmumam brīvas apgrozības tirgus kapitalizāciju 711, 9 miljardu USD apmērā. Pēc tam tiek summēti visu 505 sastāvdaļu tirgus kapitalizācijas, lai iegūtu kopējo S&P 500 tirgus kapitalizāciju. Šo vērtību indeksa aprēķinā izmanto kā skaitītāju.

Atsevišķu tirgus svaru aprēķināšana parāda, kā pamatā esošie krājumi ietekmē indeksu. Individuālo tirgus svaru aprēķina, dalot brīvā apgrozībā esoša uzņēmuma kapitalizāciju indeksā ar kopējo indeksa tirgus kapitalizāciju. Kopš 2019. gada janvāra S&P 500 kopējā tirgus maksimālā robeža bija aptuveni 23 triljoni USD. Šis tirgus ierobežojums Apple ir aptuveni 3% no tirgus svara. Kopumā, jo lielāks ir uzņēmuma tirgus svars, jo lielāku ietekmi uz indeksu atstās katras 1% izmaiņas akciju cenā.

Brīvā apgrozības tirgus kapitalizācijas metodika

S&P sīki izklāsta tās brīvā apgrozības tirgus kapitalizācijas metodoloģijas matemātiskos aprēķinus, lai nodrošinātu pārskatāmības vērtību tās pārskata vērtībā.

S&P 500 aprēķins ir šāds:

Indeksa līmenis = ∑i = 1nPi × QiDivisorwhere: Pi = PriceQi = brīvi mainīgas akcijas \ sākas {saskaņots} un \ teksts {indeksa līmenis} = \ frac {\ summa_ {i = 1} ^ n P_i \ reizes Q_i} { \ text {Divisor}} \\ & \ textbf {kur:} \\ & P_i = \ text {Cena} \\ & Q_i = \ text {Brīvi mainīgas akcijas} \\ \ beigas {saskaņots} Indeksa līmenis = Divisor∑i = 1n Pi × Qi, kur: Pi = PriceQi = brīvā apgrozībā esošās akcijas

Šis aprēķins tiek salīdzināts ar S&P 500 vienādi svērtu indeksu, kurā izmantots šāds aprēķins, iekļaujot vienādu svēruma koeficientu:

Indeksa līmenis = ∑i = 1nPi × IWFi × SharesDivisorwhere: Pi = PriceIWFi = Vienāda svara procents \ sākas {saskaņots} un \ teksts {Indeksa līmenis} = \ frac {\ summa_ {i = 1} ^ n P_i \ reizes IWF_i \ reizes \ teksts {Akcijas}} {\ teksts {dalītājs}} \\ & \ textbf {kur:} \\ & P_i = \ teksts {Cena} \\ & IWF_i = \ teksts {Vienāda svara procentuālā daļa} \\ \ beigas { saskaņots} indeksa līmenis = dalīšanas pakāpe = 1n Pi × IWFi × akcijas, kur: Pi = PriceIWFi = vienāds svara procents

S&P 500 un S&P 500 vienāds svērtais indekss izmanto indeksa dalītāju, kas indeksu samazina līdz pārvaldāmākam un pārskatāmākam līmenim. Dalītājs ir patentēta vērtība, kas var mainīties ar akciju sadalījumiem, īpašām dividendēm, spinoffiem un citiem mainīgiem lielumiem, kas varētu ietekmēt indeksa vērtību.