Kā Goldman Sachs nopelna naudu

Goldman Sachs, viena no pasaules vadošajām investīciju bankām un finanšu pakalpojumu uzņēmumiem, iegūst naudu, izmantojot četrus galvenos darbības segmentus: investīciju bankas, institucionālie klientu pakalpojumi, ieguldījumi un aizdevumi, kā arī ieguldījumu vadība. Starp tām finanšu institūcijām, kuras 2007. – 2008. Gada banku krīzes laikā izpelnījās publisku slavu, nedaudzas piezemējās uz kājām gluži kā Goldman Sachs (GS). Augsta riska hipotēku hipotēka vienlaicīgi deva labumu un kavēja Volstrītas firmu, gūstot tai neparastu peļņu, vienlaikus padarot to par mērķi milzīgām summām īstermiņa kredītu dēļ, ko pieprasa Federālās rezerves. Goldman Sachs kļuva par neto aizņēmēju un apzīmējumu visam, kas velnišķīgs par lielajām finansēm. Mūsdienās firma atrodas ainavā, kurā ir mazāk, bet lielāki ieguldījumu pārvaldes un banku uzņēmumi, un katrs no tiem ir spējīgs nopelnīt naudu miljardiem.

2018. gada 17. jūlijā Goldman Sachs nosauca Deividu Solomonu par jauno izpilddirektoru (izpilddirektoru), pārņemot Lloyd Blankfein, kurš vadīja uzņēmumu kopš 2006. gada. Investīciju baņķieris veterāns pārņēma tā paša gada 1. oktobri.

Saskaņā ar savu 2018. gada pārskatu Goldman Sachs neto ieņēmumi 2018. gadā bija vairāk nekā 36, 6 miljardi ASV dolāru ar 13, 3% ROE un 14, 1% ROTE. Sākot ar šo rakstu, uzņēmuma tirgus kapitalizācija ir USD 74, 8 miljardi.

Goldman Sachs biznesa modelis

Goldman Sachs ar atrašanās vietām vairāk nekā 30 valstīs savu darbību sadala četrās nozarēs: investīciju banku darbība, institucionālo klientu apkalpošana, investīciju un aizdevumu izsniegšana, kā arī ieguldījumu pārvaldība.

Taustiņu izņemšana

• Goldman Sachs savu darbību sadala četros primāros segmentos: investīciju banku darbība, institucionālo klientu apkalpošana, ieguldījumu un aizdevumu izsniegšana, kā arī ieguldījumu vadība
• Goldmans 2018. gadā guva vairāk nekā 36, 6 miljardu ASV dolāru ieņēmumus
• Lai arī 2008. gada krīzes rezultātā daudzas finanšu iestādes tika neatgriezeniski sabojātas, Goldman Sachs ir saglabājusi savu pasaules līdera pozīciju

Goldman Sachs investīciju banku bizness

Investīciju bankas ir pakalpojums, kas Goldman Sachs vienādās daļās padarīja slavenu un draņķīgu. Investīciju banku segmentā ietilpst tādi pakalpojumi kā finanšu konsultācijas visa veida uzņēmumiem, kapitāla parakstīšana un parāda parakstīšana. Pēdējos gados Goldman Sachs investīciju banku nodaļa rīkojās ar sākotnējiem publiskajiem piedāvājumiem tik dažādiem uzņēmumiem kā sociālo mediju gigants Snap (SNAP), nekustamo īpašumu sarakstu vietne Redfin, modes abonēšanas mazumtirgotājs Stitch Fix (SFIX), maltīšu piegādes pakalpojums Blue Apron (APRN). ) un tiešsaistes auto tirgū CarGurus (CARG). 2018. gadā firmas mērķis bija pievienot pārklājumu vairāk nekā 1000 jauniem uzņēmumiem.

Viens no Goldman Sachs lielākajiem IPO pēdējā laika atmiņā bija ziņu izlaišanas vietne Twitter Inc. (TWTR) 2013. gadā, kas uzņēmumam nopelnīja 23 miljonus ASV dolāru. Ja tas izklausās mazs, tā ir. Ja tas izklausās pārāk mazs, tas tā nav. Goldman Sachs un tā partneri paņēma niecīgus 3, 25% no naudas, ko Twitter ieguva IPO, taču firmas nodoms bija rīkoties ar publiski atbalstīta uzņēmuma sākotnējo pārdošanu ar atlaidi, cerot piesaistīt turpmāko biznesu. Liekas, ka tas strādāja. Investīciju bankas pagājušajā gadā Goldman Sachs radīja 7, 86 miljardus dolāru, kas ir par aptuveni 7% vairāk nekā 2017. gadā.

Goldman Sachs institucionālais klientu apkalpošanas bizness

Izmērot gan ieņēmumus, gan peļņu, lielākais no šiem sektoriem ir institucionālie klientu pakalpojumi, kas apkalpo institucionālos klientus (nevis institucionāla rakstura klientu pakalpojumi). Tas ir korporatīvs veids, kā definēt Goldman Sachs tirgus veidošanas aktivitātes. Goldman Sachs ieņem lielas pozīcijas noteiktos akcijās (kā arī iespēju līgumos, fjūčeros un citos atvasinātos instrumentos), kurus pēc tam var pārdot, tādējādi garantējot vai vismaz atvieglojot minēto vērtspapīru tirgu. Institucionālie klientu pakalpojumi nopelnīja Goldman Sachs USD 13, 48 miljardus 2018. gadā, kas ir aptuveni 37% no firmas ieņēmumiem. Ieņēmumi no institucionālajiem klientu pakalpojumiem pārsniedz vairāk nekā 13% no 2017. gada.

Goldman Sachs investīciju un aizdevumu bizness

Ieguldījumi un aizdevumi ir tie, kur Goldman Sachs gūst vislielāko atdevi no centieniem. Galu galā investīciju banka ir banka. Goldman Sachs aizdod naudu saviem korporatīvajiem klientiem, kā arī ir nodaļa, kas piedāvā nodrošinātus aizdevumus turīgām personām. Padomājiet par aizdevumiem ar izcelsmi, bet tikai kredītņēmēju kopumam ar zvaigžņu kredītiem un līdzekļiem, kas nepieciešami, lai atmaksātu katru parāda procentu. Ir iemesls, kāpēc kreditēšana, kā to dara Goldman Sachs, ir izdevīgāka nekā tas, kā to dara kaimiņattiecību aizdevuma haizivs. Arī bijušā darbība ir mazāk nekārtīga.

Paši Goldman Sachs ieguldījumi ietver nekustamā īpašuma turēšanu, parādus un tos pašus akcijas, ko pērk parastie ļaudis, taču daudz lielākā mērogā. Ieguldījumi un aizdevumi uzņēmumam nopelnīja 8, 25 miljardus USD 2018. gadā, kas ir par 14% vairāk nekā 2017. gadā.

Goldman Sachs investīciju pārvaldības bizness

Pēdējā joma, par kuru jārunā, ir investīciju pārvaldība, kas ir nepieciešama jebkuras veiksmīgas investīciju bankas sastāvdaļai. Investīciju pārvaldībā bagāts klients vai liela fonda vai iestādes pārstāvis apsēžas ar Goldman Sachs profesionāli un saka: “Izaudzē manas ligzdas olu”, “Turiet mani vienu soli priekšā nodokļu maksātājam” vai “Kā mēs varam nokļūt mana bijušā vīra rokas no manis atņem naudu? ”Investīciju vadība neizklausās tik tehnoloģiski progresīva - tā nav - bet tai ir vajadzīgas īpašas zināšanas par nogurdinošu tēmu. Tikai dažām firmām ir intelektuālā spēja pārvaldīt klientu gigantiskās investīcijas. Bet Goldman Sachs ir tas, kas to dara.

Liela daļa ieņēmumu šajā segmentā nāk no stimulējošām maksām, kuras akcionāri maksā fonda pārvaldītājiem par spēju neiznīcināt vai vājināt ieguldījumus. Investīciju vadība pagājušajā gadā guva 7, 02 miljardu dolāru ieņēmumus no Goldman Sachs, kas ir salīdzināms ar katra segmenta skaitļiem, izņemot institucionālo klientu pakalpojumus.

Nākotnes plāni

Saskaņā ar jaunāko gada pārskatu Goldman Sachs nākotnes plāni ietver esošā biznesa stiprināšanu, padziļinot esošās klientu attiecības un nodrošinot jaunas biznesa iespējas, lai labāk apkalpotu atgriešanās un jaunus partnerus. Kompānijas konkrētais mērķis ir palielināt dažas no maksas balstītām un periodiskām ieņēmumu plūsmām, vienlaikus panākot uzlabotu darbības efektivitāti visā uzņēmumā.

Pilnīgs kapitālais remonts

Sākot ar izpilddirektora pāreju 2018. gada rudenī, Goldman ir veicis katra četru galveno segmentu būtisku pārskatīšanu un iespējamu kapitālo remontu. Gaidiet, ka uzņēmums turpinās pārskatīt un pilnveidot savus piedāvājumus, lai tie labāk atbilstu augošajai klientu bāzei, ne vienmēr mainot savu biznesa stratēģiju.

Galvenie izaicinājumi

2008. gada finanšu krīze dažas lielas finanšu firmas (piemēram, Lehman Brothers) izslēdza no uzņēmējdarbības. Citi, piemēram, American International Group, Inc. (AIG) un Bank of America Corp. (BAC), izdzīvoja tikai pateicoties amerikāņu nodokļu maksātāju piespiedu atbalstam. Goldman Sachs nokrīt kaut kur pa vidu. Tas saņēma 10 miljardus USD, izmantojot satraukto līdzekļu palīdzības programmu, un pat vairāk nekā netieši caur citiem TARP saņēmējiem. Pēc 10 gadiem Goldman Sachs ir spēcīgs uzņēmums, nevis vēsturiska zemsvītras piezīme. Neskatoties uz to, uzņēmums joprojām saskaras ar spēcīgu konkurenci no citu ievērojamu investīciju banku un lielāko finanšu iestāžu saraksta. Turklāt normatīvie pasākumi, kas regulē ieguldījumu bankas, ir stingri, un tiem vienmēr ir potenciāls nākotnē kļūt vēl lielākam. Lai gan neviens nevar paredzēt nākotni, Goldman Sachs īstermiņa perspektīvā, visticamāk, būs vai nu pastāvīga rentabilitāte, vai arī turpināsies valdības izdales materiāli, pret kuriem nevienam saprātīgam investoram nevajadzētu likt likmes.