Pārvaldītais konts
Pārvaldīts konts ir ieguldījumu konts, kas pieder vienam investoram - institucionālajam investoram vai individuālam, vai privātam investoram. Kontu pārrauga profesionāls naudas menedžeris, kuru pieņēmis ieguldītājs. Bruņots ar diskrecionāro varu pār kontu, šis uzticētais pārvaldnieks aktīvi pieņem lēmumus par ieguldījumiem, kas attiecas uz indivīdu, ņemot vērā klienta vajadzības un mērķus, riska toleranci un aktīvu lielumu.
Pārvaldītajiem kontiem ir daudz priekšrocību augsta tīrās vērtības investoram.
Taustiņu izņemšana
- Pārvaldīts konts ir ieguldījumu konts, kas pieder vienam investoram un kuru pārrauga profesionāls naudas pārvaldītājs, kuru noalgojis šis ieguldītājs.
- Naudas pārvaldītāji kontu pārvaldīšanai bieži pieprasa minimālus sešciparu ieguldījumus, un tie tiek kompensēti ar maksu, kas ir noteikts procentuālais pārvaldāmo aktīvu procents (AUM).
- Kopfonds ir pārvaldīta konta veids, taču tas ir atvērts ikvienam, kam ir iespējas iegādāties tā akcijas, nevis personalizēts konkrētam investoram.
Kā darbojas pārvaldīts konts
Pārvaldītā kontā var būt finanšu aktīvi, nauda vai īpašumtiesības uz īpašumu. Naudas vai ieguldījumu pārvaldniekam ir tiesības pirkt un pārdot aktīvus bez klienta iepriekšējas atļaujas, ja vien tie darbojas saskaņā ar klienta mērķiem. Tā kā pārvaldīts konts ir saistīts ar fiduciāru pienākumu, pārvaldniekam ir jārīkojas klienta interesēs vai, iespējams, jāsoda civiltiesiski vai kriminālsodi. Ieguldījumu pārvaldnieks parasti sniedz klientam regulārus pārskatus par konta darbību un turējumiem.
Naudas pārvaldītājiem kontos, kurus viņi pārvaldīs, bieži ir minimālas dolāru summas. Tas ir, klientam ir jābūt noteiktam līdzekļu daudzumam, ko ieguldīt. Daudzi minimālie maksājumi sākas ar USD 250 000, lai gan daži pārvaldnieki pieņems 100 000 USD un pat 50 000 USD kontus.
Lai kompensētu pārvaldnieka centienus, viņi parasti iekasē gada maksu, ko aprēķina procentos no pārvaldītajiem aktīviem (AUM). Kompensācijas maksājumi ir ļoti atšķirīgi, bet lielākoties vidēji ap 1% līdz 2% no AUM. Daudzi pārvaldnieki piešķirs atlaides, pamatojoties uz konta aktīvu lielumu, tāpēc, jo lielāks portfelis, jo mazāka procentuālā maksa. Šīs maksas var atskaitīt nodokļus kā ieguldījumu izmaksas.
Pārvaldītie konti salīdzinājumā ar kopējiem fondiem
Gan pārvaldītie konti, gan kopfondi ir aktīvi pārvaldīti portfeļi vai naudas portfeļi, kas iegulda vairākos aktīvos vai aktīvu klasēs. Tehniski kopfonds ir pārvaldīta konta veids. Fonda uzņēmums pieņems darbā naudas pārvaldītāju, lai rūpētos par ieguldījumiem fonda portfelī. Šis pārvaldnieks var mainīt fonda turējumus atbilstoši fonda mērķiem. Kad 20. gadsimta 50. gados sāka nopietni tirgot kopieguldījumu fondus, tie tika uzskatīti par veidu, kā “mazajam puisim” - mazajam privātajam ieguldītājam - izjust un gūt labumu no profesionālas naudas pārvaldības. Iepriekš tas bija pakalpojums, kas pieejams tikai personām ar lielu neto vērtību.
Pros
Pielāgoti pārvaldīti konti pievēršas konta turētāja vajadzībām; kopfondi iegulda atbilstoši fonda mērķiem.
Pārvaldīto kontu darījumus var noteikt tā, lai samazinātu nodokļu saistības; kopfondu ieguldītājiem nav kontroles, kad fonds realizē ar nodokli apliekamo kapitāla pieaugumu.
Pārvaldītiem kontu īpašniekiem ir maksimāla pārredzamība un kontrole pār aktīviem; kopfondu turētājiem nepieder fonda aktīvi, tikai daļa no fonda aktīvu vērtības.
Mīnusi
Pārvaldītajiem kontiem fondos bieži nepieciešams sešciparu minimums; kopfondi pieprasa daudz zemākas sākotnējo ieguldījumu summas.
Ieguldīšana vai pārvaldīto kontu aktīvu atsaukšana var aizņemt dienas; kopfondu akcijas ir likvīdas, un tās var pirkt vai pārdot katru dienu.
Kompensācija pārvaldītajiem konta pārvaldniekiem ir ikgadēja maksa, kas var ietekmēt kopējo ienesīgumu; Ieguldījumu fondu izmaksu attiecībai ir tendence būt zemākai.
Pārvaldības apsvērumi
Gan pārvaldītajiem kontiem, gan kopfondiem ir profesionāli pārvaldnieki. Pārvaldītie konti ir personalizēti ieguldījumu portfeļi, kas pielāgoti konta īpašnieka konkrētajiem riskiem, mērķiem un vajadzībām. Kopfonda pārvaldīšana notiek daudzo kopfondu turētāju vārdā un tiek veikta, lai sasniegtu fonda ieguldījumu un atdeves mērķus.
Izmantojot pārvaldītu kontu, ieguldītājs piešķir līdzekļus, un pārvaldnieks iegādājas un ievieto vērtspapīru fiziskās akcijas konta portfelī. Konta īpašniekam ir vērtspapīri, un viņš var norādīt pārvaldniekam tos tirgot pēc vēlēšanās. Turpretī kopieguldījumu fondus klasificē pēc ieguldītāju riska tolerances un fondu ieguldījumu mērķiem, nevis pēc individuālajām vēlmēm. Arī ieguldītājiem, kas iegādājas kopfonda akcijas, pieder procentuālā daļa no fonda vērtības, nevis pats fonds vai reālie fonda aktīvi.
Darījumu apsvērumi
Darījumu pusē pārvaldītajā kontā notikumi var pārvietoties lēnāk. Var paiet dienas, pirms menedžeris ir pilnībā ieguldījis naudu. Atkarībā no izvēlētajām kapitāla daļām pārvaldnieki var arī likvidēt vērtspapīrus tikai noteiktā laikā. Turpretī kopfondu akcijas parasti var iegādāties un izpirkt pēc vēlēšanās katru dienu. Tomēr par dažiem kopfondiem var tikt uzlikti sodi, ja tie tiek izpirkti pirms turēšanas noteiktā laika posmā.
Profesionāli, kas vada pārvaldītu kontu, var mēģināt kompensēt peļņu un zaudējumus, pērkot un pārdodot aktīvus, kad tas ir visnoderīgākais konta īpašniekam. To darot, indivīdam varētu būt nelielas nodokļu saistības vai arī tās nebūtu saistītas ar ievērojamu peļņu. Turpretī kopfondu akcionāriem nav kontroles, kad portfeļu pārvaldītāji pārdod pamatā esošos vērtspapīrus, lai viņi varētu saskarties ar nodokļu iekasēšanu par kapitāla pieaugumu.
Pārvaldīta konta reālās pasaules piemērs
Pārvaldītie fondi 2016. gada jūlijā bija jaunumos, jo vairāki institucionālie investori vienlaikus izvēlējās tos hedžfondu vietā, kuri bija apstrādājuši daļu no viņu portfeļiem. Investori vēlējās plašākas platformas, pielāgotas stratēģijas, pilnīgu kontroli pār saviem atsevišķajiem kontiem, ikdienas novērtējumu, ievērojami zemākas maksas un pilnīgu pārredzamību attiecībā uz šīm maksām, kā arī pašu līdzdalības raksturu.
Kā ziņo "FinAlternatives.com", valsts pārvaldītais Alaska Permanent Fund Corp. Jūnijā atpirka USD 2 miljardus riska ieguldījumu fondos, lai ieguldītu pārvaldītā kontā, lai lēmumi par ieguldījumiem būtu iekšēji. Vēl viens piemērs nāk no Aiovas 28, 2 miljardu dolāru valsts darbinieku aiziešanas pensijas sistēmā, kurš 2016. gadā izveidoja plānus 700 miljonu dolāru ieguldījumiem ieguldīt pārvaldītos kontos septiņās firmās, liecina Pensions & Investments.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.