Kā darbojas S&P 500 nākotnes darījumi?

S&P 500 nākotnes darījumi ir atvasinātu līgumu veids, kas pircējam nodrošina ieguldījumu cenu, kas balstīta uz S&P 500 indeksa nākotnes vērtības gaidāmību. S&P 500 nākotnes līgumus uzmanīgi seko visu veidu investori un finanšu plašsaziņas līdzekļi kā tirgus kustības rādītājs. Investori var izmantot S&P 500 fjūčerus, lai spekulētu par S&P 500 nākotnes vērtību, pērkot vai pārdodot fjūčeru līgumus. Investoriem ir divas izvēles iespējas, meklējot S&P 500 nākotnes līgumus. Čikāgas preču birža (CME) piedāvā S&P 500 fjūčeru līgumu, kas pazīstams kā “lielais līgums” ar ķeksītes simbolu SP. Tas piedāvā arī E-mini līgumu ar svārsta simbolu ES.

Ievads S&P 500 nākotnei

Pirmos S&P 500 nākotnes līgumus CME ieviesa 1982. gadā. CME pievienoja E-mini iespēju 1997. gadā.

SP līgums ir bāzes tirgus līgums S&P 500 fjūčeru tirdzniecībai. To nosaka, reizinot S&P 500 vērtību ar 250 USD. Piemēram, ja S&P 500 ir 2500 līmenī, tad fjūčeru līguma tirgus vērtība ir 2500 x 250 USD vai 625 000 USD.

E-mini fjūčeri tika izveidoti, lai plašāks investoru loks varētu veikt mazākus ieguldījumus. S&P 500 E-Mini nākotnes darījumi ir viena piektdaļa no lielā līguma vērtības. Ja S&P 500 līmenis ir 2500, tad fjūčeru līguma tirgus vērtība ir 2500 x 50 USD vai 125 000 USD.

E-mini “E” apzīmē elektronisko. Daudzi tirgotāji dod priekšroku S&P 500 E-Mini ES salīdzinājumā ar SP ne tikai mazāka ieguldījuma apjoma, bet arī tā likviditātes dēļ. Tāpat kā tā nosaukums, arī E-Mini ES darbojas elektroniski, un tas var būt efektīvāks nekā SP atklātā izbraukuma bedru tirdzniecība.

Līdzīgi kā ar visiem nākotnes līgumiem, ieguldītājiem ir jāieņem pozīcija tikai daļai no līguma vērtības. Tas atspoguļo nākotnes līguma rezervi. Šīs starpības nav tādas pašas kā rezerves tirdzniecībai. Fjūčeru robežas rāda “spēles ādu”, kurai jābūt kompensētai vai nokārtotai.

Naudas norēķini par S&P 500 nākotnes līgumiem

Nozares eksperti izveidoja skaidras naudas norēķinu mehānismu, lai atrisinātu milzīgos loģistikas izaicinājumus, piegādājot faktiskos 500 krājumus, kas saistīti ar S&P 500 nākotnes līgumu. Akcijas ne tikai būs jāapspriež un jāpārvieto starp turētājiem, bet arī tām jābūt pienācīgi nosvērtām, lai tās atbilstu to attēlojumam indeksā. Tā vietā ieguldītājs izvēlas garo vai īso pozīciju, kas pēc tam tiek pakļauta tirgus cenai. Investors maksā zaudējumus vai katru dienu saņem peļņu skaidrā naudā. Galu galā līgums zaudē spēku vai tiek ieskaitīts, un par to norēķinās ar naudu, pamatojoties uz S&P 500 indeksa pašreizējo vērtību.

Likmju veikšana

Viens no bieži pasludinātajiem ieguvumiem no S&P 500 fjūčeru tirdzniecības ir katrs līgums, kas pārstāv tūlītēju, netiešu ieguldījumu 500 S&P 500 indeksa akciju izpildē. Investori var ieņemt garas vai īsas pozīcijas atkarībā no viņu cerībām uz nākotnes cenām. Lielas iestādes var izmantot S&P 500 fjūčerus, lai ierobežotu pozīcijas S&P 500 indeksā. Izmantojot šo pieeju, nākotnes darījumus bieži izmanto, lai kompensētu negatīvos riskus. Daudzi investori izmanto S&P 500 nākotnes līgumus spekulācijām, jo ​​tie mēdz vadīt galvenās tirgus tendences un to ļoti ietekmē plaši sistemātiski faktori.

Citi atvasinājumi

Papildus pamata nākotnes līgumiem CME piedāvā arī atvasinātos finanšu instrumentus iespēju līgumu veidā uz S&P 500. Tāpat kā nākotnes līgumiem, arī S&P 500 opcijām ir pilnas vērtības produkts un mini. Pilnas vērtības produktam ir SPX simbola simbols ar reizinātāju 100 USD. Mini ir simbola XSP simbols ar reizinātāju, kas ir viena desmitā daļa no SPX. S&P 500 iespēju līgumi tiek norēķināti arī skaidrā naudā.