Kā Cisco vērtība var pieaugt par USD 140 miljardiem līdz 2000 “Bubble Era Highs”

Mantotais tehnoloģiju gigants Cisco Systems Inc. (CSCO), neskatoties uz kritumu gandrīz par 20% pēdējos trīs mēnešos, varēja redzēt savu akciju kāpumu par 70%, lai sasniegtu USD 80 par akciju, atpaliekot līdz augstākajam līmenim, kādu tas sasniedza burbuļa laikmetā 2000. gadā, saskaņā ar datiem Evercore ISI analītiķim Amitam Darjaniņam, kā ieskicējis Barrons. Tas varētu pievienot USD 140 miljardus uzņēmuma tirgus vērtībai, kas šodien ir nedaudz zem 200 miljardiem USD.

Darjani rakstīja nesenu piezīmi, izceļot vairākas “augšupvērstās sviras”, kurām vajadzētu padot tīkla uzņēmuma akcijas pārspēt. "Mēs domājam, ka CSCO joprojām ir pievilcīgs īpašums, ņemot vērā uzņēmuma pozīcijas augošajā un rentablajā produktu tirgū, pieaugošo programmatūras / pakalpojumu klāstu, apvienošanās un apvienošanas apvienošanu ar vēju un labvēlīgu akcionāru atdeves profilu, " rakstīja analītiķis.

Cisco maina fokusu

Darjani ir gandarīts par Cisco pāreju no aparatūras uz programmatūras balstītu modeli un tās koncentrēšanos uz jaunām strauji augošām tirgus nozarēm, piemēram, kiberdrošību un lietojumprogrammām. Cisco galvenā tīkla segmentā Evercore analītiķis prognozē procentuālo pieaugumu no viena cipara līdz vidējam vai vidējam skaitlim.

"Krājumi ir jānovieto tā, lai turpinātu paplašināšanos, jo īpaši tāpēc, ka palielinās atkārtoto ieņēmumu kombinācija un [brīvā naudas plūsma] joprojām ir stabila, " viņš sacīja. Kaut arī viņa pamata scenārijs ir par cenu USD 60, Daryanani saka, ka pastāv ilgtermiņa augšupvērsts potenciāls vairāk nekā USD 80 par akciju vairāku gadu laikā.

Darjani optimistiski vērtē investoru vēlmi novērtēt krājumus pēc uzņēmuma vērtības / brīvas naudas plūsmas principa, jo Cisco turpina pārstrukturēšanu uz lielāku izaugsmi un uzņēmumiem ar lielāku peļņu. "Ja mēs pieņemam, ka Cisco akcijas var tirgot uz 20x EV / FCF [uzņēmuma vērtība / brīva naudas plūsma], mēs redzam ceļu uz USD 80 ilgākā termiņā, " viņš piebilda.

Pīpera Džafīra analītiķis Džeimss Zivis atkārtoja šo viedokli, rakstot, ka viņa Cisco infrastruktūras aprēķins nozīmē augstāku krājuma novērtējumu, teikts citā Barrona ziņojumā. Viņš arī sagaida dažus “ziloņu lieluma darījumus” Cisco virzībai uz priekšu, apskatot tādus mērķus kā Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (TAGAD) un Akamai Inc. (AKAM).

Ko tālāk

Protams, pretvēja virziens joprojām rada risku Cisco akcijām. Jo īpaši draudošie tirdzniecības karu draudi varētu ietekmēt tehnoloģiju titāna akciju cenu un tirgus vērtību. Augustā Cisco neapmierinošo ieņēmumu prognoze trešajā ceturksnī par līdzenu pieaugumu līdz 2% tika attiecināta uz “straujo kritumu” tās Ķīnas biznesā, ziņo Wall Street Journal.