Kā Beta mēra sistemātisku risku

Sistemātiskais risks jeb tirgus risks ir nepastāvība, kas ietekmē daudzas nozares, krājumus un aktīvus. Sistemātisks risks ietekmē kopējo tirgu, un to ir grūti paredzēt. Atšķirībā no nesistemātiskā riska, diversifikācija nevar palīdzēt izlīdzināt sistemātisku risku, jo tā ietekmē plašu aktīvu un vērtspapīru klāstu. Piemēram, Lielā lejupslīde bija sistemātiska riska veids; ekonomiskā lejupslīde ietekmēja visu tirgu.

Beta un nepastāvība

Beta ir akciju nepastāvības rādītājs attiecībā pret tirgu. Tas mēra riska pakāpi, kāda konkrētam krājumam vai nozarei ir saistībā ar tirgu. Ja vēlaties uzzināt sistemātisku sava portfeļa risku, varat aprēķināt tā beta versiju.

• Beta 0 norāda, ka portfelis nav korelēts ar tirgu.
• Beta, kas mazāka par 0, norāda, ka tā virzās pretējā tirgus virzienā.
• Beta no 0 līdz 1 nozīmē, ka tā pārvietojas tajā pašā virzienā kā tirgus ar mazāku nepastāvību.
• Beta 1 norāda, ka portfelis mainīsies tajā pašā virzienā, ar vienādu nepastāvību un jutīgu pret sistemātisku risku.
• Beta, kas lielāka par 1, norāda, ka portfelis mainīsies tajā pašā virzienā kā tirgus, ar lielāku apmēru un ir ļoti jutīgs pret sistemātisku risku.

Pieņemsim, ka ieguldītāja portfeļa beta vērtība ir 2 attiecībā pret plašu tirgus indeksu, piemēram, S&P 500. Ja tirgus palielinās par 2%, tad portfelis parasti palielinās par 4%. Tāpat, ja tirgus samazinās par 2%, portfelis parasti samazinās par 4%. Šis portfelis ir jutīgs pret sistemātisku risku, taču risku var samazināt, izmantojot hedžēšanu.