Rokasgrāmata dienas tirgošanai ar maržu

Atruna: Maržinālā tirdzniecība ir ļoti spekulatīva. Maržinālā tirdzniecība jāmēģina tikai tad, ja jūs pilnībā saprotat savus iespējamos zaudējumus un jums ir stabilas riska pārvaldības stratēģijas.

Dienas tirdzniecība ietver to pašu akciju pirkšanu un pārdošanu vairākas reizes tirdzniecības laikā, cerot gūt ātru peļņu no akciju cenu izmaiņām. Dienas tirdzniecība ir riskanta, jo tā ir atkarīga no akciju cenu svārstībām vienā dienā, un ļoti īsā laika posmā tā var radīt būtiskus zaudējumus.

Taustiņu izņemšana

• Maržinālā tirdzniecība ļauj aizņemties līdzekļus no sava brokera, lai iegādātos vairāk akciju, nekā to atļautu jūsu kontā. Maržinālā tirdzniecība ļauj veikt arī īsās pozīcijas pārdošanu.
• Izmantojot aizņemto līdzekļu īpatsvaru, marža ļauj palielināt jūsu potenciālo ienesīgumu, kā arī zaudējumus.
• Nepieciešami rezerves pieprasījumi un uzturēšanas rezerve, kas var papildināt zaudējumus, ja darījumi kļūst slikti.

Maržinālā un dienas tirdzniecība

No otras puses, pirkšana ar maržu ir rīks, kas atvieglo tirdzniecību pat tiem, kuriem nav nepieciešamās naudas summas uz rokas. Pirkšana ar maržu palielina tirgotāja pirktspēju, ļaujot tirgotājiem pirkt par lielāku summu, nekā viņiem ir nauda; iztrūkumu aizpilda interešu brokeru sabiedrība. Apvienojot abus instrumentus kā dienu tirdzniecību ar maržu, tiek akcentēti riski. Un, ejot pa diktēto punktu, “jo lielāks risks, jo lielāka iespējamā atdeve”, atdeve var būt daudzkārtīga. Bet jābrīdina: garantijas nav.

Finanšu nozares pārvaldes iestādes (FINRA) noteikumi dienas tirdzniecību definē kā “tā paša vērtspapīra pirkšanu un pārdošanu vai pārdošanu un pirkšanu tajā pašā dienā rezerves kontā.” Īstermiņa pārdošana un pirkumi, lai segtu to pašu vērtspapīru tajā pašā dienā, tāpat kā opcijas, ietilpst arī dienas tirdzniecības jomā.

Kad mēs runājam par dienas tirdzniecību, daži to var izmantot tikai reizēm, un tām būtu atšķirīgas maržinālās prasības nekā tām, kuras var apzīmēt kā “parasto dienu tirgotājus”. Izpratīsim šos noteikumus, kā arī FINRA maržinālās likmes un prasības.

Dienas veida tirgotājs tiek izmantots personām, kuras piecu darba dienu laikā veic četrus vai vairāk dienu darījumus, ja viena no divām lietām ir šāda: 1) Dienas darījumu skaits ir vairāk nekā 6% no viņa kopējā darījumiem rezerves kontā tajā pašā laikā. piecu dienu periods vai 2) persona 90 dienu laikā izlaiž divus neapstrādātus tirdzniecības darījumus. Dienas tirgotāja kontā dienas tirdzniecība notiek tikai neregulāri.

Tomēr, ja tiek izpildīts kāds no iepriekšminētajiem kritērijiem, dienas modeļa treidera konts tiks noteikts kā modeļa dienas tirgotāja konts. Bet, ja tradicionālās dienas tirgotāja konts nav veicis nevienu dienas darījumu 60 dienas pēc kārtas, tad tā statuss tiek mainīts uz dienas tirgotāja kontu, kas nav modelis.

Maržinas prasības

Lai tirgotos ar maržu, ieguldītājiem ir jādeponē brokeru sabiedrībā pietiekami daudz skaidras naudas vai atbilstošu vērtspapīru, kas atbilst sākotnējām maržas prasībām. Saskaņā ar Fed regulējumu T, ieguldītāji var aizņemties līdz 50% no kopējām pirkuma izmaksām ar maržu, bet atlikušos 50% noguldītājs komersants iemaksā kā sākotnējo maržas prasību.

Uzturēšanas robežas prasības dienas tirdzniecības tirgotājam ir daudz augstākas nekā tirgotājam, kas nav parasts dienas tirgotājs. Minimālā pašu kapitāla prasība parasto dienu tirgotājam ir USD 25 000 (vai 25% no vērtspapīru kopējās tirgus vērtības, atkarībā no tā, kura ir augstāka), savukārt dienas tirgotājam, kurš nav modelis, dienā ir USD 2000. Katru dienu tirdzniecības kontam ir jāatbilst šai prasībai neatkarīgi, nevis ar dažādu kontu savstarpēju garantiju palīdzību. Situācijās, kad konts nokrītas zem šī noteiktā skaitļa - 25 000 USD, tālāka tirdzniecība nav atļauta, kamēr konts nav papildināts.

Maržinālie zvani

Pieprasījums tiek pieprasīts, ja jūsu konts ir mazāks par apkalpošanas rezerves summu. Maržinālais pieprasījums ir jūsu brokeru pieprasījums pievienot naudu kontam vai slēgt pozīcijas, lai jūsu konts atgrieztos vajadzīgajā līmenī. Ja jūs neizpildāt maržinālo prasību, jūsu brokeru sabiedrība var slēgt visas atvērtās pozīcijas, lai kontu atjaunotu līdz minimālajai vērtībai. Jūsu brokeru firma to var izdarīt bez jūsu atļaujas un var izvēlēties, kuru (-ās) pozīciju (-as) likvidēt. Turklāt jūsu brokeru sabiedrība var iekasēt komisijas maksu par darījumu (-iem). Jūs esat atbildīgs par visiem zaudējumiem, kas radušies šī procesa laikā, un jūsu brokeru sabiedrība var likvidēt pietiekami daudz akciju vai līgumu, lai pārsniegtu sākotnējo maržas prasību.

Rezerves pirktspēja

Dienas laika tirgotāja pirktspēja ir četras reizes lielāka par uzturēšanas rezervi, sākot ar iepriekšējās dienas darījumu slēgšanu (teiksim, ka kontā ir USD 35 000 pēc iepriekšējās dienas tirdzniecības, tad pārsniegums šeit ir USD 10 000, jo šī summa ir beigusies) un pārsniedz minimālo prasību 25 000 USD. Tas dotu pirktspēju 40 000 USD (4 x 10 000 USD). Ja tas tiek pārsniegts, tirgotājs saņem starpniecības firmas izdotu dienas tirdzniecības maržas pieprasījumu. Laika posms ir pieci darba dienu laikā, lai izpildītu maržinālo pieprasījumu.Šajā periodā dienas tirdzniecības pirktspēja tiek ierobežota līdz divkāršotai uzturēšanas maržas pārsniegšanai.Ja noteiktā laika posmā neizpilda maržu, turpmāka tirdzniecība ir atļauta tikai ar pieejamo skaidru naudu. pamata 90 dienas vai līdz brīdim, kad zvans tiks izpildīts.

Maržinālās tirdzniecības piemērs

Pieņemsim, ka tirgotājam ir par 20 000 USD vairāk nekā uzturēšanas rezerves summa. Tas tirgotājam nodrošinās dienas tirdzniecības pirktspēju USD 80 000 (4 x 20 000 USD). Ja tirgotājs vēlas iegādāties 80 000 USD PQR Corp pulksten 9:45, kam seko 60 000 USD XYZ Corp., plkst. 10.05 tajā pašā dienā, tad viņš ir pārsniedzis savu pirktspējas limitu. Pat ja viņš pēc tam pārdos abus pēcpusdienas tirdzniecības laikā, nākamajā dienā viņš saņems dienas maržas pieprasījumu. Tomēr tirgotājs būtu varējis izvairīties no piemaksas pieprasīšanas, pirms XYZ Corp pirkšanas pārdodot PQR Corp.

Piezīme : Lai arī brokeriem jādarbojas atbilstoši regulatīvo iestāžu noteiktajiem parametriem, viņiem ir rīcības brīvība veikt nelielus grozījumus noteiktajās prasībās, ko sauc par “māju prasībām”. Brokeris-tirgotājs var klasificēt klientu kā parastu dienu tirgotāju, piesaistot viņiem plašākā modeļa tirgotāja definīcijā. Arī brokeru sabiedrības var noteikt augstākas maržas prasības vai ierobežot pirktspēju. Tādējādi var būt atšķirības atkarībā no brokera-tirgotāja, ar kuru jūs izvēlaties tirgoties.

Grunts līnija

Dienas tirdzniecība ar maržu ir riskants vingrinājums, un iesācēji to nemēģina izmēģināt. Cilvēkiem, kuriem ir pieredze dienas tirdzniecībā, arī jābūt uzmanīgiem, izmantojot to pašu starpību. Maržas izmantošana tirgotājiem tomēr palielina pirktspēju; tas būtu piesardzīgi jāizmanto dienas tirdzniecībā, lai tirgotāji neciestu lielus zaudējumus. Ierobežojot sevi ar limitiem, kas noteikti maržinālajam kontam, var samazināt maržinālās prasības un līdz ar to arī papildu līdzekļu nepieciešamību. Ja dienu dienu mēģināt izmēģināt pirmo reizi, nemēģiniet eksperimentēt ar maržinālo kontu.