Notiek sabiedriskā darbība
Publiskā apgrozība ir akciju pārdošanas process, kas pirmo reizi privāti piederēja jaunajiem investoriem. Citādi pazīstams kā sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO).
PĀRDOŠANĀS DOWN
Kad uzņēmums nonāk publiskajā apgrozībā, tā ir pirmā reize, kad plašāka sabiedrība var iegādāties akcijas. Sabiedrības iepazīšanās process rada unikālas problēmas, un to vislabāk var sasniegt ar zinošu, pieredzējušu komandu pie stūres. Svarīgs šādas komandas loceklis ir pieredzējis vērtspapīru jurists. Tomēr katram komandas loceklim ir svarīgi pienākumi, vadot uzņēmumu caur IPO procesu.
Sabiedrības iepazīšanas process
1. Valdes apstiprināšana . Sabiedrības informēšana sākas ar uzņēmuma vadības ierosinājumu. Priekšlikumā ir iekļauta sīkāka informācija un diskusija par uzņēmuma līdzšinējo darbību, mērķiem, biznesa plānu un finanšu prognozēm. Pēc tam vadība iesaka iekļūt publiskajā tirgū. Pēc rūpīgas izskatīšanas direktoru padome izlemj, vai virzīties uz priekšu.
2. Saliec komandu . Pēc apstiprināšanas vadība sāk komplektēt IPO komandu, kas parasti sākas ar vērtspapīru juristu un grāmatvedības firmu.
3. Pārskatiet un koriģējiet finanšu datus . Pēc apstiprināšanas uzņēmuma finanšu pārskati par iepriekšējiem pieciem gadiem tiek rūpīgi pārskatīti un vajadzības gadījumā koriģēti, lai tie atbilstu vispārpieņemtajiem grāmatvedības principiem (GAAP). Pēc tam daži darījumi, kas privātiem uzņēmumiem ir piemēroti, piemēram, daži pārdošanas-nomas līgumi, tiek izslēgti un finanšu pārskati attiecīgi koriģēti. Grāmatvedības firma uzņemas vadību šajā pārskatīšanas un pielāgošanas posmā.
4. Nodomu protokols investīciju bankai . Tagad ir laiks, kad uzņēmums izvēlas investīciju banku un izdod nodomu protokolu, lai formalizētu attiecības un aprakstītu ieguldījumu bankas maksas, piedāvājot lielumu, cenu diapazonus un citus parametrus.
5. Prospekta projekts . Ar parakstītu nodomu protokolu vērtspapīru juristi un grāmatveži sagatavo prospektu. Prospekts ir uzrakstīts, lai ieguldītājiem to uzrādītu gan kā pārdošanas dokumentu, gan kā juridiskas informācijas dokumentu. Prospektam ir nepieciešams:
- Uzņēmuma apraksts
- Pārvaldības struktūras skaidrojums
- Vadības kompensācijas atklāšana
- Darījumu atklāšana starp uzņēmumu un vadību
- Galveno akcionāru vārdi un viņu līdzdalība uzņēmumā
- Revidēti finanšu pārskati
- Diskusija par uzņēmuma darbību un finansiālo stāvokli
- Informācija par ieņēmumu piedāvājuma paredzēto izmantošanu
- Diskusija par atšķaidīšanas ietekmi uz esošajām akcijām
- Uzņēmuma dividenžu politikas sadalījums
- Uzņēmuma kapitalizācijas apraksts;
- Parakstīšanas līguma apraksts.
6. Pienācīga pārbaude . Uzņēmuma investīciju banka un grāmatveži pārbaudīs uzņēmuma vadību, darbību, finansiālo stāvokli, konkurences stāvokli, darbības rezultātus un biznesa mērķus un plānu. Viņi arī apskata uzņēmuma darbaspēku, piegādātājus, klientus un nozari. Bieži vien likumības pārbaudes izmeklēšanas rezultātiem būs jāveic izmaiņas prospektā.
7. Provizoriska prospekta prezentācija SEC . Sākotnējais prospekts jāuzrāda vērtspapīru biržai un attiecīgajiem biržas regulatoriem. Var parakstīties arī uz valsts vērtspapīru komisijām. Parasti SEC komentē prospektu, parasti kā prasību par papildu informācijas atklāšanu vai skaidrojumu.
8. Sindikācija . Pēc tam, kad SEC ir iesniegts sākotnējais prospekts, ieguldījumu bankai būtu jāsamontē citu ieguldījumu banku "sindikāts", kas mēģinās pārdot piedāvājuma daļas ieguldītājiem. Sindikāta montāža bieži rada noderīgu informāciju, kas palīdz sašaurināt akciju cenu diapazonu.
9. Ceļu skate . Uzņēmuma vadība un investīciju baņķieris bieži rīko vairākas tikšanās ar potenciālajiem investoriem un analītiķiem. Šis ceļa seanss ir oficiāla vadības prezentācija par uzņēmuma finansiālo stāvokli, darbību, sniegumu, tirgiem un produktiem vai pakalpojumiem. Pēc tam potenciālie investori un analītiķi uzdod jautājumus par uzņēmumu.
10. Prospekta pabeigšana. Prospekts ir jāpārskata saskaņā ar SEC komentāriem. Kad SEC pasludina reģistrāciju par spēkā esošu, uzņēmums var "iet drukāt" ar prospektu.
11. Nosakiet piedāvājuma lielumu un cenu. Dienu pirms reģistrācijas stāšanās spēkā un pārdošanas sākšanās, piedāvājumam tiek noteikta cena. Investīciju baņķieris ieteiks cenu uzņēmuma apstiprināšanai, ņemot vērā uzņēmuma sniegumu, konkurētspējīgu piedāvājumu cenu noteikšanu, ceļazīmju rezultātus un vispārējos tirgus un nozares apstākļus. Investīciju baņķieris arī sniegs ieteikumus par piedāvājuma lielumu, ņemot vērā nepieciešamo kapitālu, ieguldītāju pieprasījumu un kontroli pār korporāciju.
12. Drukāt . Paātrinātas drukāšanas galīgo prospektu saņem pieredzējis finanšu printeris, kuram ir pietiekama drukāšanas spēja un kurš pārzina SEC noteikumus par grafikas izmantošanu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.