Stingri turieties pie peļņas ar žņaugšanu

Vārds "nožņaugt" uzbur slepkavīgus atriebības attēlus. Tomēr nožņaugšanās iespēju pasaulē var būt gan atbrīvojoša, gan likumīga. Šajā rakstā mēs jums parādīsim, kā stingri noturēt šo nožņaugšanas stratēģiju.

Opciju nožņaugšana ir stratēģija, kurā ieguldītājam ir pozīcija gan pirkšanas, gan pārdošanas reizē ar atšķirīgām cenu cenām, bet ar vienādu termiņu un pamatā esošo aktīvu.

Vēl viena izvēles stratēģija, kuras mērķis ir diezgan līdzīgs žņaugšanai, ir straddle. Straddle ir izstrādāts, lai izmantotu tirgus iespējamās pēkšņas cenu izmaiņas, jo tirgotājam ir pārdošanas un pārdošanas iespēja ar vienādu cenu un termiņu. Lai gan gan stiprinājums, gan žņaugs bija paredzēts, lai palielinātu tirgotāja panākumu izredzes, nožņaugšana ļauj ietaupīt gan naudu, gan laiku tirgotājiem, kuri darbojas ar ierobežotu budžetu. (Lai uzzinātu vairāk par statņiem, lasiet Straddle Strategy Vienkārša pieeja neitrālajā tirgus situācijā .)

Nožņaugšanas veidi

Jebkura nožņaugšanas stiprumu var atrast, kad tirgus virzās uz sāniem precīzi definētā atbalsta un pretestības diapazonā. Put un call var stratēģiski izvietot, lai izmantotu kādu no diviem scenārijiem:

• Ja tirgū ir potenciāls veikt jebkādas pēkšņas kustības, vai nu garas, vai īsas, tad var iegādāties pārdošanas un pārdošanas zvanu, lai izveidotu “garu nožņaugšanas” pozīciju.
• Ja tiek sagaidīts, ka tirgus saglabās status quo starp atbalsta un pretestības līmeni, tad pārdošanas un pārdošanas iespēju var pārdot, lai gūtu labumu no prēmijas; to sauc arī par “īsu žņaugu”.

Neatkarīgi no tā, kuru no šiem žņaugiem jūs sākat, tā veiksmes vai neveiksmes pamatā ir dabiskie ierobežojumi, kādi opcijām raksturīgi, kopā ar tirgus pamatā esošo piedāvājuma un pieprasījuma realitāti.

Faktori, kas ietekmē visus žņaugt

Pastāv trīs galvenās atšķirības, kas nožņaugšanās ir saistītas ar viņu strazdu brālēniem:

Bezspēcīgas iespējas
Pirmā galvenā atšķirība ir fakts, ka žņaugšana tiek veikta, izmantojot ārpus naudas (OTM) iespējas. OTM iespējas var būt pat par 50% lētākas nekā bankomātā vai bankomātā (ITM) pieejamās iespējas. Tam ir liela nozīme atkarībā no kapitāla apjoma, ar kuru tirgotājam var nākties strādāt.

Ja tirgotājs ir uzlicis garu žņaugu, tad atlaide viņiem ļauj tirgot abas žoga puses par 50% no izmaksām, kas saistītas ar garu kātiņu uzlikšanu. Ja tirgotājs ir nolēmis uzlikt īsu statīvu, tad viņš iekasē par 50% mazāku prēmiju, vienlaikus esot pakļauts neierobežotu zaudējumu problēmai, kurai tirgotājs pakļauj pārdošanas iespējas.

Ierobežotas nepastāvības risks / atlīdzība
Otra galvenā atšķirība starp nožņaugšanos un straddle ir tā, ka tirgus, iespējams, nemaz nepārvietojas. Tā kā nožņaugšanās ir saistīta ar tādu opciju pirkšanu vai pārdošanu, kas ir OTM, pastāv risks, ka pamatā esošajā aktīvā var nebūt pietiekami daudz izmaiņu, lai tirgus pārvietotos ārpus tā atbalsta un pretestības diapazona. Tirgotājiem, kuriem ilgi žņaug, tas var būt nāves skūpsts. Tiem, kam trūkst nožņaugšanas, tas ir precīzs ierobežotas nepastāvības veids, kas vajadzīgs, lai viņi varētu gūt peļņu.

Delta izmantošana
Visbeidzot, grieķu opciju nepastāvības izsekotāju deltā ir nozīmīga loma, pieņemot nožņaugtus pirkšanas vai pārdošanas lēmumus. Delta ir paredzēta, lai parādītu, cik cieši mainās opcijas vērtība attiecībā pret tā pamatā esošo aktīvu. OTM opcija var pārvietoties par 30% vai 0, 30 USD par katru pamataktīva 1 USD pārvietojumu. To var noteikt, tikai pārskatot to iespēju delta, kuras jūs, iespējams, vēlēsities pirkt vai pārdot.

Ja jūs ilgi nožņaugāties, jūs vēlaties pārliecināties, vai saņemat maksimālo opcijas vērtības soli par prēmiju, kuru jūs maksājat. Ja jums pietrūkst žņaugšanas, jūs vēlaties pārliecināties, ka iespējas zaudēšana, kā norāda zema delta, kompensēs neierobežoto risku. (Lai uzzinātu, kā izmantot grieķus, novērtējot iespējas, lasiet rakstā Grieķu valodas izmantošana, lai saprastu iespējas ).

Garais žņaugs

Ilgstoša žņaugšana nozīmē vienreizēju pirkšanas un pārdošanas pirkšanu un pārdošanu par atšķirīgām streika cenām. Šis raksts neattiecas uz to, kā tiek noteiktas dažādas streika cenas. Var izmantot neskaitāmas izvēles iespējas, kuru pamatā ir nepastāvība, pārpirkti / pārdoti rādītāji vai mainīgie vidējie rādītāji. Zemāk redzamajā piemērā mēs redzam, ka euro ir attīstījis zināmu atbalstu USD 1, 54 apgabalā un pretestību USD 1, 5660 apgabalā.

Avots: TradeNavigator.com

Tirgotājs, kurš ilgi nožņaugās, var iegādāties zvanu ar streika cenu USD 1, 5660 un pārdošanas cenu ar akcijas cenu 1, 54 USD. Ja tirgū tiek izlauzta cena par USD 1, 5660, zvans tiek veikts ITM; ja tas sabrūk un izlaužas caur USD 1, 54, pārdošanas likme ir ITM.

Pēcpārbaudes diagrammā mēs redzam, ka tirgus pārtrauc augšupvērstās pozīcijas taisni par USD 1, 5660, padarot OTM zvanu par rentablu. Atkarībā no tā, cik maksā pārdošanas iespējas, to var vai nu pārdot atpakaļ tirgū, lai savāktu jebkādu iebūvētu prēmiju, vai arī turēt līdz derīguma termiņa beigām bez vērtības.

Avots: TradeNavigator.com

Īsais žņaugs

Izmantojot to pašu diagrammu, tirgotājs ar īsu nožņaugšanu būtu pārdevis zvanu par USD 1, 5660 un pārdevis pirkumu par USD 1, 54. Tiklīdz tirgus izlaužas par cenu 1, 5660 USD, pārdotais zvans ir jāpērk atpakaļ vai tirgotājs riskē ar neierobežotiem zaudējumiem gadījumā, ja tirgū turpina pieaugt cena.

Avots: TradeNavigator.com

Piemaksa, kas tiek ieturēta, pārdodot USD 1, 54, var segt vai nesedz visus zaudējumus, kas radušies, atgriežoties pie zvana. Viens ir skaidrs: piemaksa par pārdošanu mazinās dažus zaudējumus, kas šajā gadījumā rodas tirdzniecībai. Ja tirgus būtu izlauzis 1, 54 USD cenu, tad pārdotais pirkums būtu kompensējis dažus zaudējumus, kas varētu rasties pārdošanas rezultātā.

Nožņaugšanās novēršana ir zema nepastāvības līmeņa, tirgū neitrāla stratēģija, kas var attīstīties tikai diapazonam noteiktā tirgū. Tā saskaras ar galveno problēmu, kas aizstāj tās prēmiju savākšanas iespējas. Tam var būt viens no diviem veidiem:

• izvēloties ļoti tuvu diapazonu, lai savāktu dārgu prēmiju ar koeficientiem par labu tirgum, kurš izplešas diapazonu
• izvēlēties tik lielu klāstu, ka neatkarīgi no tā, vai tiek iekasēta maza prēmija, ir nesamērīgi mazs, salīdzinot ar neierobežoto risku, kas saistīts ar pārdošanas iespējām

Secinājums

Nožņaugšanās tirdzniecība gan garajā, gan īsajā formā var būt rentabla. Nepieciešama rūpīga plānošana, lai sagatavotos gan augsta, gan zema volatilitātes tirgiem, lai tas darbotos. Kad plāns ir veiksmīgi ieviests, OTM pirkšanas un pārdošanas pirkšana vai pārdošana ir vienkārša. Ir maz nepieciešams izvēlēties tirgus virzienu; tirgus vienkārši aktivizē nožņaugšanās tirdzniecības veiksmīgo pusi. Tas ir galvenais, lai proaktīvi pieņemtu lēmumus par tirdzniecību.