Fraktāļu tirgus hipotēze (FMH)
Fraktāļu tirgus hipotēze (FMH) ir alternatīva ieguldījumu teorija plaši izmantotajai efektīvā tirgus hipotēzei (EMH). Tajā analizēta tirgus ikdienas nejaušība un satricinājumi, kas novēroti avāriju un krīžu laikā.
Taustiņu izņemšana
- Fraktāļu tirgus hipotēze analizē tirgus ikdienas nejaušības - acīmredzams trūkums plaši izmantotajā efektīvajā tirgus hipotēzē.
- Tajā tiek pārbaudīts ieguldītāju redzesloks, likviditātes loma un informācijas ietekme visā biznesa ciklā.
- Tirgu uzskata par stabilu, ja tajā ir ieguldītāji ar dažādu ieguldījumu horizontu, kuriem ir vienāda informācija.
- Avārijas un krīze notiek, kad ieguldījumu stratēģijas saplūst ar īsāku laika periodu.
Saprašana Fraktāļu tirgus hipotēze (FMH)
2008. gada finanšu krīze daudziem novērotājiem lika apšaubīt dominējošās ekonomikas teorijas un tirgus perspektīvas. EMH uzskata, ka investori rīkojas racionāli un tirgi ir efektīvi, tas nozīmē, ka cenām vienmēr jāatspoguļo aktīva patiesā vērtība. Šis domāšanas veids tika atkārtoti apšaubīts pēc Lielās lejupslīdes.
Lielu nozīmi ieguva alternatīvas teorijas, piemēram, trokšņaina tirgus hipotēze, adaptīva tirgus hipotēze un fraktāļu tirgus hipotēze (FMH), kas pārbauda ieguldītāju rīcību visā tirgus ciklā, ieskaitot uzplaukumu un uzplaukumu. Fragmenta tirgus hipotēze (FMH), kuru 1991. gadā formalizēja Edgars Peters, tika ieviesta kā veids, kā radīt pamatu aktīvu cenu korekcijas tehniskajai analīzei, balstoties uz centrālo priekšnoteikumu, ka vēsture atkārtojas.
Svarīgs
Fraktāļu tirgus hipotēzes mērķis ir izskaidrot ieguldītāju izturēšanos visos tirgus apstākļos, kaut arī populārā efektīvā tirgus hipotēze to nedara.
Fraktāļu tirgus hipotēze (FMH) nosaka, ka finanšu tirgi un jo īpaši akciju tirgus seko cikliskam un atkārtojamam modelim. Viena no tām, kas tai ir kopīga ar EMH, ir tā, ka abas teorijas lielā mērā paļaujas uz informācijas izplatību investoru starpā. No turienes viņi ved dažādus ceļus.
Saskaņā ar fraktāļu tirgus hipotēzi (FMH) stabilā ekonomiskajā laikā informācija nediktē ieguldījumu horizontu un tirgus cenas. Ir dažādi ilgtermiņa investoru skaits, kuri līdzsvaro īstermiņa investoru skaitu - nodrošinot, ka vērtspapīrus var viegli tirgot, dramatiski neietekmējot novērtējumus.
Tas mainās lācīgs tirgos. Pēkšņi visi investori sāk virzīties uz īstermiņa horizontu, reaģējot uz cenu izmaiņām un informāciju. Šīs nobīdes dēļ tirgi kļūst mazāk likvīdi un neefektīvāki, izraisot avārijas un krīzes.
Fraktāļu tirgus hipotēzes (FMH) metode
Iekļaujoties haosa teorijā, fraktāļu tirgus hipotēze (FMH) izskaidro tirgus, izmantojot fraktāļu jēdzienu - sadrumstalotas ģeometriskas formas, kuras var sadalīt daļās, kas atkārto kopuma formu.
Attiecībā uz tirgiem var redzēt, ka akciju cenas mainās fraktāļos. Sakarā ar šo īpašību ir iespējama tehniskā analīze: tāpat kā fraktāļu modeļi atkārtojas visos laika periodos, šķiet, ka arī akciju cenas laika gaitā mainās, atkārtojot ģeometriskos modeļus.
Analīze koncentrējas uz aktīvu cenu svārstībām, pamatojoties uz pārliecību, ka vēsture atkārtojas. Ievērojot šo sistēmu, fraktāļu tirgus hipotēze (FMH) pēta investora redzesloku, likviditātes lomu un informācijas ietekmi visā biznesa ciklā.
Fraktāļu tirgus hipotēzes (FMH) ierobežojumi
Varbūt visspilgtākā problēma ar fraktāļu tirgus hipotēzes (FMH) kvantitatīvas noteikšanas un izmantošanas palīdzību izlemj, cik ilgi “fraktāļu” modeli vajadzētu atkārtot tirgū vadošā projekcijā. Modeli var atkārtot katru dienu, nedēļu, mēnesi vai pat ilgāk.
Tāpēc ir ārkārtīgi grūti precīzi prognozēt atkārtošanās laika periodu, kaut arī tas, iespējams, ir cieši saistīts ar ieguldījumu periodu. Ir arī vērts atzīmēt, ka modelis, iespējams, netiks identiski atkārtots.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.