Četri soļi rentabla portfeļa veidošanā

Mūsdienu finanšu tirgū labi uzturēts portfelis ir būtisks jebkura ieguldītāja panākumam. Kā individuālam investoram jums jāzina, kā noteikt aktīvu sadalījumu, kas vislabāk atbilst jūsu personīgajiem ieguldījumu mērķiem un riska tolerancei. Citiem vārdiem sakot, jūsu portfelim ir jāatbilst jūsu nākotnes kapitāla prasībām un, darot to, jums jādod miers. Ieguldītāji var veidot portfeļus, kas saskaņoti ar ieguldījumu stratēģijām, ievērojot sistemātisku pieeju. Šeit ir norādīti daži svarīgi soļi, lai izvēlētos šādu pieeju.

Taustiņu izņemšana

• Kopumā labi diversificēts portfelis ir jūsu labākā likme konsekventam ieguldījumu ilgtermiņa pieaugumam.
• Diversifikācija aizsargā jūsu aktīvus no liela krituma un strukturālu izmaiņu riskiem laika gaitā.
• Ir svarīgi uzraudzīt sava portfeļa dažādošanu, vajadzības gadījumā veicot korekcijas, un jūs ievērojami palielināsit savas iespējas gūt ilgtermiņa finansiālus panākumus.

1. solis: atbilstoša līdzekļu piešķiršanas noteikšana jums

Pirmais portfeļa sastādīšanas uzdevums ir noskaidrot savu individuālo finansiālo stāvokli un mērķus. Svarīgi jautājumi, kas jāņem vērā, ir vecums un tas, cik daudz laika jums ir nepieciešams, lai palielinātu savus ieguldījumus, kā arī ieguldāmais kapitāls un nākotnes ienākumu vajadzības. Neprecētam koledžas absolventam, kurš tikko sāk savu karjeru, nepieciešama atšķirīga ieguldījumu stratēģija nekā 55 gadus vecai precētai personai, kas cer palīdzēt apmaksāt bērna izglītību koledžā un aiziet pensijā nākamajā desmitgadē.

Otrs faktors, kas jāņem vērā, ir jūsu personība un riska tolerance. Vai esat ar mieru riskēt ar naudu, lai iegūtu lielāku atdevi? Ikviens vēlētos gūt augstu atdevi gadu no gada, bet, ja jūs nevarat gulēt naktī, kad jūsu ieguldījumi īslaicīgi samazinās, iespējams, ka šāda veida aktīvu augstā atdeve nav stresa vērta.

Jūsu pašreizējās situācijas, nākotnes vajadzību pēc kapitāla un riska tolerances noskaidrošana noteiks, kā jūsu ieguldījumi jāsadala starp dažādām aktīvu klasēm. Lielākas atdeves iespēja rodas uz lielāka zaudējumu riska rēķina (principu sauc par riska / ienesīguma kompromisu). Jūs nevēlaties novērst risku tik daudz, cik optimizēt to savam unikālajam stāvoklim un stilam. Piemēram, jaunietis, kura ienākumiem nebūs jābūt atkarīgiem no saviem ieguldījumiem, var atļauties uzņemties lielāku risku, meklējot lielu atdevi. No otras puses, personai, kas aiziet pensijā, ir jākoncentrējas uz savu aktīvu aizsardzību un ienākumu gūšanu no šiem aktīviem nodokļu ziņā efektīvā veidā.

Konservatīvie pret agresīvajiem investoriem

Parasti, jo vairāk riska jūs varat uzņemties, jo agresīvāks būs jūsu portfelis, veltot lielāku daļu akcijām un mazāk obligācijām un citiem fiksēta ienākuma vērtspapīriem. Un otrādi - jo mazāks risks jūs varat uzņemties, jo konservatīvāks būs jūsu portfelis. Šeit ir divi piemēri - viens konservatīvam investoram un otrs vidēji agresīvam investoram.

Konservatīvā portfeļa galvenais mērķis ir aizsargāt tā vērtību. Iepriekš parādītais sadalījums dotu pašreizējos ienākumus no obligācijām un arī nodrošinātu zināmu kapitāla pieauguma potenciālu no ieguldījumiem augstas kvalitātes akcijās.

Vidēji agresīvs portfelis apmierina vidējo riska toleranci, piesaistot tos, kuri vēlas uzņemties lielāku risku savos portfeļos, lai sasniegtu kapitāla pieauguma un ienākumu līdzsvaru.

2. solis: Portfeļa sasniegšana

Kad esat noteicis pareizo aktīvu sadalījumu, jums ir jāsadala kapitāls starp attiecīgajām aktīvu klasēm. Pamata līmenī tas nav grūti: akcijas ir akcijas un obligācijas ir obligācijas.

Bet jūs varat sīkāk sadalīt dažādas aktīvu klases apakšklasēs, kurām ir arī atšķirīgi riski un iespējamā atdeve. Piemēram, ieguldītājs var sadalīt kapitāla daļu starp dažādiem sektoriem un tirgus kapitalizācijām, kā arī starp vietējiem un ārvalstu akcijām. Obligāciju daļu var sadalīt starp īstermiņa un ilgtermiņa, valsts parādu pret korporatīvo parādu utt.

Ir vairāki veidi, kā izvēlēties aktīvus un vērtspapīrus, lai izpildītu savu aktīvu sadales stratēģiju (atcerieties analizēt katra iegādātā ieguldījuma kvalitāti un potenciālu - ne visas obligācijas un akcijas ir vienādas):

• Akciju atlasīšana - izvēlieties akcijas, kas atbilst riska līmenim, kuru vēlaties pārņemt sava portfeļa kapitāla daļā; sektors, tirgus ierobežojums un akciju veids ir faktori, kas jāņem vērā. Analizējiet uzņēmumus, kuri izmanto krājumu pārbaudītājus, lai atlasītu iespējamos cēlājus, nevis veiciet padziļinātu katra potenciālā pirkuma analīzi, lai noteiktu tā iespējas un turpmākos riskus. Šis ir darbietilpīgākais vērtspapīru pievienošanas portfelim līdzeklis, un tas prasa regulāri uzraudzīt cenu izmaiņas jūsu turējumā un sekot līdzi uzņēmuma un nozares jaunumiem.
• Obligāciju atlasīšana - izvēloties obligācijas, ir jāņem vērā vairāki faktori, ieskaitot kuponu, termiņu, obligācijas veidu un reitingu, kā arī vispārējo procentu likmju vidi.
• Kopfondi - kopfondi ir pieejami plaša spektra aktīvu klasēm, un tie ļauj jums turēt akcijas un obligācijas, kuras ir profesionāli izpētījuši un atlasījuši fondu pārvaldnieki. Protams, fondu pārvaldnieki iekasē maksu par saviem pakalpojumiem, kas mazinās jūsu ienākumus. Indeksa fondi piedāvā citu izvēli; viņiem parasti ir zemākas maksas, jo tie atspoguļo izveidoto indeksu un tādējādi tiek pasīvi pārvaldīti.
• Biržā tirgotie fondi (ETF) - ja nevēlaties ieguldīt kopieguldījumu fondos, ETF var būt reāla alternatīva. ETF būtībā ir kopfondi, kas tirgojas tāpat kā ar akcijām. Tie ir līdzīgi kopfondiem, jo ​​tie pārstāv lielu akciju grozu, parasti sagrupēti pēc nozares, kapitalizācijas, valsts un tamlīdzīgi. Bet tie atšķiras ar to, ka netiek aktīvi pārvaldīti, bet gan izseko izvēlēto indeksu vai citu akciju grozu. Tā kā tie ir pasīvi pārvaldīti, ETF piedāvā izmaksu ietaupījumus, salīdzinot ar kopfondiem, vienlaikus nodrošinot dažādošanu. ETF aptver arī plašu aktīvu klašu klāstu un var būt noderīgi, lai noapaļotu jūsu portfeli.

3. solis: Portfeļa svērumu atkārtota novērtēšana

Kad esat izveidojis portfeli, jums tas periodiski jāanalizē un jāpārbalansē, jo tirgus izmaiņas var mainīt jūsu sākotnējos svērumus. Lai novērtētu jūsu portfeļa faktisko aktīvu sadalījumu, kvantitatīvi klasificējiet ieguldījumus un nosakiet to vērtību proporciju kopumā.

Citi faktori, kas laika gaitā varētu mainīties, ir jūsu pašreizējais finansiālais stāvoklis, nākotnes vajadzības un riska tolerance. Ja šīs lietas mainās, jums, iespējams, vajadzēs attiecīgi pielāgot savu portfeli. Ja jūsu riska tolerance ir samazinājusies, jums, iespējams, būs jāsamazina turēto kapitāla vērtspapīru daudzums. Vai varbūt jūs tagad esat gatavs uzņemties lielāku risku, un, piešķirot aktīvus, nepieciešama neliela jūsu aktīvu daļa riskantākās mazkapitāla akcijās.

Lai panāktu līdzsvaru, nosakiet, kura no jūsu pozīcijām ir pārāk liela un pārāk maz. Piemēram, pieņemsim, ka jums pieder 30% no jūsu apgrozāmajiem līdzekļiem mazkapitāla akcijās, savukārt aktīvu sadalījums liecina, ka jums vajadzētu būt tikai 15% no šīs klases aktīviem. Līdzsvara līdzsvarošana nozīmē noteikt, cik daudz šīs pozīcijas jums ir jāsamazina un jāpiešķir citām klasēm.

4. solis: Stratēģiska līdzsvara atjaunošana

Kad esat noteicis, kuri vērtspapīri jums jāsamazina, un par cik, izlemiet, kurus vērtspapīrus, kuru vērtība ir zemāka, iegādāsies, izmantojot ieņēmumus no pārvērtēto vērtspapīru pārdošanas. Lai izvēlētos vērtspapīrus, izmantojiet 2. darbībā aprakstītās pieejas.

Pārdodot aktīvus, lai līdzsvarotu portfeli, veltiet laiku, lai apsvērtu portfeļa pielāgošanas nodokļu sekas.

Varbūt jūsu ieguldījums pieauguma akcijās pēdējā gada laikā ir strauji palielinājies, bet, ja jūs pārdotu visas savas kapitāla pozīcijas, lai līdzsvarotu savu portfeli, jums var būt jāmaksā ievērojami kapitāla pieauguma nodokļi. Šajā gadījumā varētu būt daudz izdevīgāk vienkārši nākotnē neveikt nekādu jaunu līdzekļu ieguldījumu šajā aktīvu klasē, turpinot veikt iemaksas citās aktīvu kategorijās. Tas laika gaitā samazinās jūsu pieauguma akciju svaru jūsu portfelī, nemaksājot kapitāla pieauguma nodokļus.

Tajā pašā laikā vienmēr ņemiet vērā savu vērtspapīru perspektīvu. Ja jums ir aizdomas, ka tie paši pārvērtētie pieauguma krājumi ir draudīgi, lai tie varētu krist, jūs, iespējams, vēlēsities pārdot, neskatoties uz nodokļu ietekmi. Analītiķu atzinumi un pētījumu ziņojumi var būt noderīgi rīki, kas var palīdzēt novērtēt jūsu līdzdalības izredzes. Nodokļu zaudējumu pārdošana ir stratēģija, kuru varat izmantot, lai samazinātu ietekmi uz nodokļiem.

Atcerieties dažādošanas nozīmi

Visā portfeļa veidošanas procesā ir svarīgi atcerēties saglabāt savu dažādību galvenokārt. Nepietiek tikai ar katras aktīvu klases vērtspapīru turēšanu; jums ir jādažādo arī katras klases ietvaros. Pārliecinieties, ka jūsu turējumi noteiktā aktīvu klasē ir sadalīti pa apakšklasēm un nozares sektoriem.

Kā mēs minējām, investori var sasniegt izcilu diversifikāciju, izmantojot kopieguldījumu fondus un ETF. Šie ieguldījumu instrumenti ļauj atsevišķiem ieguldītājiem gūt apjomradītus ietaupījumus, kas patīk lielajiem fondu pārvaldītājiem, ko vidusmēra cilvēks nespētu sasniegt ar nelielu naudas summu.