Uz priekšu

Kas ir nākotnes mijmaiņas darījums?

Nākotnes mijmaiņas darījums, ko bieži sauc par atliktu mijmaiņas darījumu, ir vienošanās starp divām pusēm par aktīvu apmaiņu nākotnē noteiktā datumā. Procentu likmju mijmaiņas darījumi ir visizplatītākais nākotnes mijmaiņas darījumu veids, lai gan tas varētu attiekties arī uz citiem finanšu instrumentiem. Pārējie nākotnes mijmaiņas nosaukumi ir “nākotnes sākuma mijmaiņas darījumi” un “kavētā sākuma mijmaiņas darījumi”.

Izpratne par priekšu maiņas darījumiem

Mijmaiņas darījums ir atvasināts līgums, ar kura palīdzību divas puses apmainās ar naudas plūsmām vai saistībām no diviem dažādiem finanšu instrumentiem. Nākotnes mijmaiņas darījums ir stratēģija, kas investoriem ļauj elastīgi sasniegt ieguldījumu mērķus. Tas finanšu iestādēm piedāvā iespēju ierobežot risku, iesaistīties arbitrāžā un pēc vajadzības apmainīties ar naudas plūsmām vai saistībām.

Procentu likmju mijmaiņas gadījumā procentu maksājumu apmaiņa sāksies nākotnē, par kuru vienojas šīs mijmaiņas darījuma partneri. Šajā mijmaiņas līgumā ir noteikts, ka spēkā stāšanās datums pārsniedz parasto vienu vai divas darba dienas pēc tirdzniecības dienas. Piemēram, mijmaiņas darījumi var stāties spēkā trīs mēnešus pēc tirdzniecības datuma. Investoriem, kas vēlas noteikt riska ierobežošanu vai aizņēmuma izmaksas, šodien ir noderīgi, cerot, ka nākotnē mainīsies procentu likmes vai valūtas maiņas kursi. Tomēr tas novērš nepieciešamību sākt darījumu jau šodien, tāpēc termins "aizkavēts sākums" vai "atlikts sākums". Mijmaiņas darījuma likmes aprēķins ir līdzīgs standarta mijmaiņas darījuma (vaniļas mijmaiņas) aprēķinam.

Nākotnes mijmaiņas darījumi teorētiski var ietvert vairākus mijmaiņas darījumus. Citiem vārdiem sakot, abas puses var vienoties par naudas plūsmas apmaiņu iepriekš noteiktā datumā nākotnē un pēc tam vienoties par citu naudas plūsmas apmaiņas komplektu uz citu datumu pēc pirmā mijmaiņas datuma. Piemēram, ja ieguldītājs vēlas nodrošināties piecus gadus no viena gada, sākot no šodienas, šis ieguldītājs var noslēgt gan viena gada, gan sešu gadu mijmaiņas darījumu, izveidojot nākotnes mijmaiņas darījumu, kas atbilst viņu portfeļa vajadzībām.

Taustiņu izņemšana

• Nākotnes mijmaiņas darījums, ko bieži sauc par atliktu mijmaiņas darījumu, ir vienošanās starp divām pusēm par aktīvu apmaiņu nākotnē noteiktā datumā.
• Procentu likmju mijmaiņas darījumi, kad procentu maksājumu apmaiņa sāksies nākotnē, ir visizplatītākais nākotnes mijmaiņas darījumu veids.
• Nestandartizēta mijmaiņas darījuma piedāvājums finanšu institūcijām ļauj ierobežot risku, iesaistīties arbitrāžā un pēc vajadzības apmainīties ar naudas plūsmām vai saistībām.

Uz priekšu apmaiņas piemērs

Kompānija A ir ņēmusi aizdevumu 100 miljonu ASV dolāru apmērā ar fiksētu procentu likmi, bet uzņēmums B ir paņēmis aizdevumu 100 miljonu ASV dolāru apmērā ar mainīgu procentu likmi. Uzņēmums A sagaida, ka procentu likmes pēc sešiem mēnešiem samazināsies, un tāpēc vēlas pārvērst fiksēto likmi mainīgā, lai samazinātu aizdevuma maksājumus. No otras puses, uzņēmums B uzskata, ka procentu likmes nākotnē palielināsies par sešiem mēnešiem, un vēlas samazināt savas saistības, pārejot uz fiksētas procentu likmes aizdevumu. Mijmaiņas darījuma atslēga, neskatoties uz izmaiņām uzņēmumu uzskatos par procentu likmēm, ir tā, ka abi vēlas gaidīt faktisko naudas plūsmu maiņu (šajā gadījumā 6 mēneši), vienlaikus fiksējot kursu, kas to noteiks. naudas plūsmas summa.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Amortizācijas mijmaiņas definīcija Amortizējošs mijmaiņas darījums ir procentu likmes mijmaiņas darījums, kurā nosacītā pamatsumma tiek samazināta pēc pamatā esošās fiksētās un mainīgās likmes. vairāk procentu likmju mijmaiņas darījums Definīcija Procentu likmes mijmaiņas darījums ir nestandartizēts nākotnes līgums, kurā viena nākotnes procentu maksājuma plūsma tiek apmainīta pret citu, pamatojoties uz noteiktu pamatsummu. vairāk Aizkavētās likmes iestatīšanas mijmaiņas darījums Aizkavētā likmes iestatīšanas mijmaiņas darījums ir naudas plūsmu apmaiņa, kurā, sākot mijmaiņas darījumu, tiek noteikta starpība starp fiksēto un mainīgo procentu likmi, bet faktiskās likmes tiek noteiktas tikai vēlāk. vairāk mainīgās cenas definīcija Mainīgā cena ir mijmaiņas līguma daļa, kas ir atkarīga no mainīgā lieluma, ieskaitot procentu likmi, valūtas maiņas kursu vai aktīva cenu. vairāk Inflācijas mijmaiņas definīcija Inflācijas mijmaiņas darījums ir darījums, kurā viena puse var pārsūtīt inflācijas risku darījuma partnerim apmaiņā pret fiksētu maksājumu. vairāk Valūtas mijmaiņas darījuma definīcija un piemērs Valūtas mijmaiņas darījums ir līgums starp divām pusēm par procentu maksājumu un pamatsummas apmaiņu divās dažādās valūtās. Šādus mijmaiņas darījumus bieži izmanto lieli uzņēmumi, kas veic starptautiskas operācijas. vairāk partneru saišu