Nākotnes cenu noteikšana
Nākotnes cenu noteikšana ir nozares standarts kopējiem fondiem, ko izstrādājusi Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) un kas prasa ieguldījumu sabiedrībām noteikt cenu darījumiem ar darījumiem ar dienas beigu aktīvu vērtību (NAV), kas pazīstama arī kā nestandartizēta nākotnes cena.
Šīs noteikšanas pamats ir 22. noteikuma c) punkta 1. apakšpunkts, un to sauc par nākotnes cenu noteikšanas noteikumu. Nākotnes cenu noteikšana palīdz mazināt akcionāru mazināšanos un nodrošina efektīvākas kopfondu darbības.
Taustiņu izņemšana
- Nākotnes cenu noteikšana ir vienošanās, ko kopējie fondi izmanto, lai noteiktu fondu daļas, pamatojoties uz katras dienas neto aktīvu vērtību (NAV).
- NAV aprēķina fonda turēto ieguldījumu kopējo tirgus vērtību, no kuras atskaitītas fonda saistības un izdevumi.
- Nākotnes cenu noteikšana ir noteikta ar SEC 22. noteikuma c) punkta 1. apakšpunktu, un tās mērķis ir mazināt akciju samazināšanas ietekmi un arī standartizēt fondu cenu noteikšanu nozarē.
Nākotnes cenu noteikšanas pamati
Nākotnes cenu noteikšana ir standarta metodika, ar kuru tiek veikti atvērto ieguldījumu fondi. Nākotnes cenu noteikšana galvenokārt attiecas uz atvērtiem ieguldījumu fondiem, kuri netiek tirgoti biržā ar reālā laika cenām. Beztermiņa ieguldījumu fondus pērk un pārdod no kopfondu uzņēmuma. Investori tos var iegādāties, izmantojot tādus starpniekus kā finanšu konsultanti, brokeri un brokeru platformas ar atlaidēm.
1940. gada Investīciju konsultantu likuma 22. noteikuma c) punkta 1. apakšpunkts pieprasa, lai kopieguldījumu fondi tiktu darīti par to nākotnes cenu. Ieguldījumu fondi savas akcijas cenā nosaka vienu reizi dienā pēc tirgus slēgšanas. Noslēguma cenu sauc par neto aktīvu vērtību (NAV). NAV ir vienāda ar aktīvu kopējo tirgus vērtību, no kuras atskaitītas kopfonda saistības, dalot ar apgrozībā esošo akciju skaitu. Visi pamatā esošie vērtspapīri tiek uzskaitīti to ikdienas slēgšanas tirgus vērtībā.
Investori, kas pieprasa darījumus, veiks tirdzniecību ar ieguldījumu fonda nākamo nākotnes cenu. Nākotnes cenu noteikšanas noteikums paredz, ka darījumiem jābalstās uz nākotnes cenām, lai panāktu maksimālu efektivitāti. Tādējādi nākotnes cenu noteikšanai ir nepieciešama kopfondu uzskaite, lai rūpīgi ņemtu vērā fondu darījumu grafiku. Tirdzniecības dienā veiktie savstarpējie fondi kā darījuma cenu dienas beigās saņems NAV. Kopējie fondi, kas veikti pēc tirgus slēgšanas, saņems nākamās dienas nākotnes cenu. Izmantojot nākotnes cenu noteikšanu, kopfonda darījums nevar notikt iepriekšējā NAV. Tās cenu var balstīt tikai uz vērtību, kas noteikta pēc pasūtījuma saņemšanas.
Nākotnes cenu apsvērumi
SEC ieviesa 22. noteikuma c) punkta 1. apakšpunktu, lai mazinātu akcionāru mazināšanās risku, kas var rasties no cenu noteikšanas ar atpakaļejošu datumu metodēm. SEC ir pievienojusi arī mainīgus cenu noteikšanas mehānismus ikdienas NAV aprēķiniem, kas stāsies spēkā 2018. gada novembrī. Šūpoles cenu noteikšana, kas detalizēta 22. iedaļas c) punkta 1. apakšpunktā saskaņā ar a) punkta 3. apakšpunktu, ļaus kopfondu sabiedrībai nedaudz uzskaitīt fonda darījumu izmaksas, lai labāk pārvaldītu fonda likviditātes riskus. Uzņēmumiem jāizveido mainīga cenu politika, kas tiks sīki aprakstīta fonda prospektā.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.