Spēki, kas izraisa procentu likmju izmaiņas

Procentu likme ir naudas aizņemšanās izmaksas. Vai arī monētas otrā pusē tā ir atlīdzība par pakalpojumu un naudas aizdošanas risks. Abos gadījumos ekonomika turpina kustēties, mudinot cilvēkus aizņemties, aizdot un tērēt. Tomēr dominējošās procentu likmes vienmēr mainās, un dažādi aizdevumu veidi piedāvā dažādas procentu likmes. Ja esat aizdevējs, aizņēmējs vai abi, ir svarīgi saprast šo izmaiņu un atšķirību iemeslus.

Procentu likmes ietekmējošie spēki

Aizdevēji un aizņēmēji

Naudas aizdevējs uzņemas risku, ka aizņēmējs var neatmaksāt aizdevumu. Tādējādi procenti nodrošina noteiktu kompensāciju par riska uzņemšanos. Kopā ar saistību neizpildes risku ir inflācijas risks. Aizdodot naudu tagad, preču un pakalpojumu cenas var pieaugt līdz ar atmaksu, tāpēc naudas sākotnējā pirktspēja samazināsies. Tādējādi procenti aizsargā pret inflācijas pieaugumu nākotnē. Aizdevējs, piemēram, banka, izmanto procentus, lai apstrādātu arī konta izmaksas.

Taustiņu izņemšana

• Procentu likme ir naudas aizņemšanās izmaksas.
• Procenti nodrošina noteiktu kompensāciju par riska uzņemšanos.
• Procentu likmju līmenis ir kredīta piedāvājuma un pieprasījuma faktors.
• Procentu likme katram atšķirīgam aizdevuma veidam ir atkarīga no kredītriska, laika, nodokļu apsvērumiem un konkrētā aizdevuma konvertējamības.

Aizņēmēji maksā procentus, jo viņiem ir jāmaksā cena par iespēju tērēt tagad, nevis jāgaida gadi, lai ietaupītu pietiekami daudz naudas. Piemēram, persona vai ģimene var izņemt hipotēku mājai, par kuru viņi šobrīd nevar pilnībā samaksāt, bet aizdevums ļauj viņiem kļūt par māju īpašniekiem tagad, nevis tālu nākotnē.

Uzņēmumi aizņemas arī nākotnes peļņas gūšanai. Viņi var aizņemties tagad, lai iegādātos aprīkojumu, lai viņi šodien varētu sākt gūt šos ieņēmumus. Bankas aizņemas, lai palielinātu savu darbību, gan aizdodot, gan ieguldot, gan maksājot procentus klientiem par šo pakalpojumu.

Tādējādi procentus var uzskatīt par izmaksas vienam uzņēmumam un par ienākumiem citam. Tā var atspoguļot zaudēto iespēju vai izmaksas, kas saistītas ar naudas glabāšanu skaidrā naudā zem matrača, nevis to aizdodot. Un, ja jūs aizņematies naudu, procenti, kas jums jāmaksā, varētu būt mazāki nekā izmaksas par iespēju piekļūt šai naudai.

Kā tiek noteiktas procentu likmes

Piedāvājums un pieprasījums

Procentu likmju līmeņi ir kredīta piedāvājuma un pieprasījuma faktors: naudas vai kredīta pieprasījuma palielināšanās paaugstinās procentu likmes, savukārt, samazinoties kredīta pieprasījumam, tās samazināsies. Turpretī kredītu piedāvājuma palielināšanās samazinās procentu likmes, savukārt kredītu piedāvājuma samazinājums tās palielinās.

Aizņēmējiem pieejamās naudas apjoma pieaugums palielina kredīta piedāvājumu. Piemēram, atverot bankas kontu, jūs aizdodat bankai naudu. Atkarībā no tā, kāda veida kontu jūs atverat (depozīta sertifikāts nodrošinās augstāku procentu likmi nekā norēķinu konts, ar kuru jūs jebkurā laikā varat piekļūt līdzekļiem), banka šo naudu var izmantot savai uzņēmējdarbībai un ieguldījumu darbībām. Citiem vārdiem sakot, banka var šo naudu aizdot citiem klientiem. Jo vairāk bankas var aizdot, jo vairāk kredīta ir ekonomikai. Un, palielinoties kredītu piedāvājumam, samazinās aizņēmuma (procentu) cena.

Ekonomikai pieejamais kredīts samazinās, jo aizdevēji nolemj atlikt aizdevumu atmaksu. Piemēram, izvēloties atlikt šī mēneša kredītkartes rēķinu apmaksu līdz nākamajam mēnesim vai pat vēlāk, jūs ne tikai palielinat procentu summu, kas jums būs jāmaksā, bet arī samaziniet tirgū pieejamo kredīta summu. Tas, savukārt, palielinās procentu likmes ekonomikā.

Inflācija

Inflācija ietekmēs arī procentu likmju līmeni. Jo augstāka inflācija, jo vairāk procentu likmju, iespējams, paaugstināsies. Tas notiek tāpēc, ka aizdevēji nākotnē pieprasīs augstākas procentu likmes kā kompensāciju par viņiem samaksātās naudas pirktspējas samazināšanos.

Valdība

Valdība var pateikt, kā tiek ietekmētas procentu likmes. ASV Federālās rezerves (FED) bieži paziņo par to, kā monetārā politika ietekmēs procentu likmes.

Federālo fondu likme vai likme, ko iestādes iekasē viena no otras par īpaši īstermiņa aizdevumiem, ietekmē procentu likmi, ko bankas nosaka pēc naudas, ko tās aizdod. Tad šī likme galu galā nonāk citās īstermiņa aizdevumu likmēs. Fed ietekmē šīs likmes ar "atklātā tirgus darījumiem", kas ir iepriekš emitētu ASV vērtspapīru pirkšana vai pārdošana. Kad valdība pērk vairāk vērtspapīru, bankām tiek ievadīts vairāk naudas, nekā tās var izmantot kreditēšanai, un procentu likmes samazinās. Kad valdība pārdod vērtspapīrus, nauda no bankām tiek izlietota darījumam, tādējādi banku rīcībā paliek mazāk līdzekļu kreditēšanai, liekot paaugstināt procentu likmes.

Procenti turpina virzīties uz ekonomiku, mudinot cilvēkus aizņemties, aizdot un tērēt.

Aizdevumu veidi

No iepriekš aprakstītajiem faktoriem piedāvājums un pieprasījums ir, kā mēs jau iepriekš minējām, galvenie spēki, kas kavē procentu likmju līmeni. Katra dažāda veida aizdevuma procentu likme tomēr ir atkarīga no kredītriska, laika, nodokļu apsvērumiem (īpaši ASV) un konkrētā aizdevuma konvertējamības.

Risks attiecas uz aizdevuma atmaksas iespējamību. Lielāka iespēja, ka aizdevums netiks atmaksāts, rada augstākas procentu likmes. Ja tomēr aizdevums ir "nodrošināts", kas nozīmē, ka pastāv kaut kāds nodrošinājums, kuru aizdevējs iegūs, ja aizdevums netiks atmaksāts (ti, piemēram, automašīna vai māja), procentu likme, iespējams, būs zemāks. Tas ir tāpēc, ka riska faktors tiek ņemts vērā ar nodrošinājumu.

Valdības emitētiem parāda vērtspapīriem, protams, ir minimāls risks, jo aizņēmējs ir valdība. Šī iemesla dēļ un tā kā procenti tiek aplikti ar nodokļiem, kases vērtspapīriem parasti ir relatīvi zema likme.

Laiks ir arī riska faktors. Ilgtermiņa aizdevumiem ir lielāka iespēja tos neatmaksāt, jo ir vairāk laika nelaimei, kas noved pie saistību neizpildes. Arī ilgtermiņa aizdevuma nominālvērtība, salīdzinot ar īstermiņa aizdevumu, ir vairāk pakļauta inflācijas ietekmei. Tāpēc, jo ilgāk aizņēmējam ir jāatmaksā aizdevums, jo lielāki procenti būtu jāsaņem aizdevējam.

Visbeidzot, dažiem aizdevumiem, kurus var ātri konvertēt atpakaļ uz naudu, būs maz vai pat zaudējumi no aizdotās pamatsummas. Šiem aizdevumiem parasti ir salīdzinoši zemākas procentu likmes.

Grunts līnija

Tā kā procentu likmes ir nozīmīgs faktors ienākumiem, kurus varat nopelnīt, aizdodot naudu, obligāciju cenām un summai, kas jums būs jāmaksā, lai aizņemtos naudu, ir svarīgi saprast, kā mainās dominējošās procentu likmes: galvenokārt ar piedāvājums un pieprasījums, kurus ietekmē arī inflācija un monetārā politika. Protams, izlemjot, vai ieguldīt parāda vērtspapīros, ir svarīgi saprast, kā tā īpašības nosaka, kādu procentu likmi jūs varat saņemt.