Bankas finanšu pārskatu analīze

Bankām uzrādītie finanšu pārskati nedaudz atšķiras no vairuma uzņēmumu, kurus investori analizē. Piemēram, nav pircēju un pasūtītāju, lai noteiktu, vai pārdošanas apjomi palielinās vai samazinās. Papildus tam ir vairākas banku finanšu pārskatu unikālas īpašības, kas ietver to, kā tiek sastādīta bilance un ienākumu pārskats. Tomēr, tiklīdz ieguldītājiem ir skaidra izpratne par to, kā bankas gūst ieņēmumus un kā analizēt, kas virza šos ieņēmumus, banku finanšu pārskatus ir salīdzinoši viegli aptvert.

Kā bankas pelna naudu

Bankas pieņem noguldījumus no patērētājiem un uzņēmumiem un maksā procentus par dažiem kontiem. Savukārt bankas ņem noguldījumus un šos līdzekļus vai nu iegulda vērtspapīros, vai aizdod uzņēmumiem un patērētājiem. Tā kā bankas saņem procentus par aizdevumiem, to peļņu iegūst no starpības starp procentu likmi, ko tās maksā par noguldījumiem, un procentu likmi, ko viņi nopelna vai saņem no aizņēmējiem. Bankas gūst arī ienākumus no procentiem, ieguldot skaidru naudu īstermiņa vērtspapīros, piemēram, ASV Valsts kasēs.

Tomēr bankas gūst ienākumus arī no maksas ienākumiem, ko tās iekasē par saviem produktiem un pakalpojumiem, kas ietver bagātības pārvaldīšanas konsultācijas, konta konta pārbaudes, overdrafta nodevas, bankomātu maksas, procentus un kredītkaršu nodevas.

Bankas galvenais bizness ir starpības pārvaldīšana starp noguldījumiem, ko tā maksā patērētājiem, un procentu likmi, ko tā saņem no viņu aizdevumiem. Citiem vārdiem sakot, ja procenti, ko banka nopelna no aizdevumiem, ir lielāki nekā procenti, ko tā maksā par noguldījumiem, tā rada ienākumus no procentu likmju starpības. Šīs starpības lielums ir galvenais bankas gūtās peļņas noteicējs. Lai gan mēs neiedziļināsimies, kā tiek noteiktas likmes tirgū, vairāki faktori ietekmē likmes, ieskaitot Federālo rezervju bankas noteikto monetāro politiku un ASV Valsts kases ienesīgumu. Zemāk mēs apskatīsim piemēru, kā procentu likmju starpība izskatās lielai bankai.

Bankas finanšu pārskata analīze

Iekšējs apskats Bank of America Corporation (BAC)

Zemāk esošā tabula sasaista informāciju no Bank of America bilances un peļņas vai zaudējumu aprēķina, lai parādītu ienesīgumu, kas iegūts no aktīvu nopelnīšanas un klientiem samaksātajiem procentiem par procentus nesošajiem noguldījumiem. Lielākā daļa banku šāda veida tabulas sniedz ikgadējā 10K pārskatā.

• Zemāk mēs varam redzēt (zaļā krāsā) procentus vai ienesīgumu, ko BofA nopelnīja no viņu ieguldījumiem un aizdevumiem 2017. gadā.
• Tabulas apakšā (sarkanā krāsā) parādīti procentu izdevumi un procentu likme, ko noguldītājiem maksā viņu procentus nesošajos kontos.

Var šķist, ka noguldījumi ir sarkanā krāsā, bet aizdevumi - zaļā krāsā. Tomēr bankai depozīts ir saistības tās bilancē, turpretī aizdevumi ir aktīvi, jo banka maksā noguldītājiem procentus, bet no procentiem gūst ienākumus . Citiem vārdiem sakot, kad vietējā banka piešķir jums hipotēku, jūs maksājat bankas procentus un pamatsummu par visu aizdevuma termiņu. Jūsu maksājumi ir bankas ienākumu plūsma, līdzīga dividendēm, kuras jūs varētu nopelnīt, ieguldot akcijās.

Jūs pamanīsit, ka bilances posteņi ir vidējie katras rindas atlikumi, nevis atlikumi perioda beigās. Vidējie atlikumi nodrošina labāku analītisko sistēmu, lai palīdzētu izprast bankas finanšu rādītājus. Ir arī atbilstošs ar procentiem saistīts ienākums vai izdevumu postenis un ienesīgums attiecīgajā laika posmā.

Iepriekš minētajā tabulā BofA no aizdevumiem un ieguldījumiem nopelnīja USD 58, 5 miljardus procentu ienākumos (izcelti purpursarkanā krāsā), vienlaikus izmaksājot USD 12, 9 miljardus procentus par noguldījumiem (izcelti burtiski zilā krāsā). Iepriekš minētie skaitļi stāsta tikai daļu no stāsta. Kopējie bankas nopelnītie ienākumi ir atrodami ienākumu deklarācijā.

Ienākumu deklarācija

Bank of America ienākumu pārskats ir zemāks par to ikgadējo 2017. gada 10 tūkstošu rādītāju. Šeit ir norādītas galvenās jomas:

• Kopējie nopelnītie procenti bankai bija 57, 5 ​​miljardi USD (zaļā krāsā) no viņu aizdevumiem un visiem ieguldījumiem un naudas pozīcijām.
• Tīrie procentu ienākumi (zilā krāsā) 2017. gadā bija 44, 6 miljardi USD un ir ienākumi, kas nopelnīti, kad izdevumi ir izņemti no procentu ienākumiem. Tīros procentu ienākumus atkal veido procentu likmju starpība no procentiem, kas nopelnīti no aizdevumiem, un procentu maksājumi noguldītājiem.
• Bezprocentu ienākumi 2017. gadā bija 42, 6 miljardi USD, un šajos ienākumos ietilpst ienākumi par pakalpojumiem un pakalpojumiem. Ir ļoti svarīgi, lai bankas dažādotu ieņēmumu plūsmas, gūstot ienākumus no produktiem, kas nav saistīti ar procentu likmēm, lai pasargātu tos no jebkādām negatīvām ienesīguma izmaiņām. Ienākumi šajā kategorijā ietver bankas kontu un pakalpojumu maksu, ienākumus no trasta, aizdevumu un hipotēku maksas, brokeru komisijas un īpašuma pārvaldības pakalpojumu ienākumus un ienākumus no tirdzniecības operācijām. Mēs redzam, ka BofA ieņēmumi ir labi līdzsvaroti ar aptuveni pusi no bankas ieņēmumiem, kas gūti no ienākumiem no maksām un pakalpojumiem.
• Tīrie ienākumi 18, 2 miljardu USD apmērā ir bankas 2017. gada nopelnītā peļņa .

Ieņēmumi bankai atšķiras no tāda uzņēmuma kā Apple Inc. (AAPL). Apple ienākumu deklarācijas augšdaļā būs ieņēmumu pozīcija ar nosaukumu neto apgrozījums vai ieņēmumi. Tomēr banka darbojas savādāk. Bankai ieņēmumi ir tīro procentu ienākumu un bezprocentu ienākumu kopsumma. Lai padarītu situāciju mulsinošu, dažreiz analītiķi, aprēķinot banku ieņēmumus, citē kopējos procentu ienākumus, nevis tīros procentu ienākumus, kas palielina ieņēmumu skaitu, jo izdevumi nav ņemti no kopējiem procentu ienākumiem.

Procentu likmju izmaiņas var ietekmēt dažu veidu banku darbības, kas rada ienākumus, kas saistīti ar maksām. Piemēram, hipotēku kredīts mājokļu iegādei parasti samazinās, pieaugot procentu likmēm, kā rezultātā tiek samazināta maksa par sākumu. Turpretī hipotēku apkalpojošie portfeļi bieži saskaras ar lēnākiem priekšapmaksas maksājumiem, kad likmes pieaug, jo aizņēmējiem ir mazāka iespēja veikt refinansēšanu. Tā rezultātā ienākumi no maksām un ar tiem saistītā ekonomiskā vērtība, kas rodas ar hipotēku apkalpošanu saistītajā biznesā, mēreni augošu procentu likmju periodos var palielināties vai palikt stabila.

Pieaugot procentu likmēm, bankām ir arī tendence nopelnīt lielākus procentu ienākumus no mainīgas procentu likmes aizdevumiem, jo ​​tās var palielināt likmi, ko tās iekasē no kredītņēmējiem, tāpat kā kredītkartes. Tomēr pārāk augstas procentu likmes var kaitēt ekonomikai un izraisīt zemāku kredīta pieprasījumu, tādējādi samazinot bankas tīros ienākumus.

Bilance

Bank of America bilance ir zemāka par to ikgadējo 2017. gada 10 000 atzīmi.

Izšķir trīs galvenās jomas:

• Skaidrā nauda ir nauda, ​​kas tiek turēta depozītā, un dažreiz bankas glabā skaidru naudu citās bankās. BofA ir aptuveni 157 miljardi dolāru skaidrā naudā, kas ir būtiska uzmanība ieguldītājiem, kuri cer, ka banka palielinās dividendes vai akciju atpirkšanu.
• Vērtspapīri parasti ir īstermiņa ieguldījumi, no kuriem banka gūst ienākumus, ieskaitot ASV Valsts kases un valdības aģentūras.
• Aizdevumi ir maize un sviests lielākajai daļai banku un parasti ir lielākais aktīvs bilancē. BofA aizdevumi ir 926 miljardi ASV dolāru. Investori uzrauga aizdevumu pieaugumu, lai noteiktu, vai banka palielina aizdevumus, un izmanto bankas noguldījumus, lai nopelnītu izdevīgu ienesīgumu.
• Noguldījumi ir lielākās bankas saistības, un tie ietver naudas tirgus kontus, krājkontus un norēķinu kontus. Ir iekļauti gan procentus nesošie, gan bezprocentu konti. Lai arī noguldījumi ietilpst saistībās, tie ir svarīgi bankas spējai aizdot. Ja bankai nav pietiekami daudz noguldījumu, var rasties lēnāks aizdevuma pieaugums vai arī bankai var nākties uzņemties parādu, lai apmierinātu aizdevuma pieprasījumu, kas būtu daudz dārgāk nekā apkalpošana nekā procenti, ko maksā par noguldījumiem.

Sviras un risks

Banku darbība ir saistīta ar ļoti lielu aizņemto līdzekļu daudzumu, un regulatoriem ir nepieciešams diktēt minimālo kapitāla līmeni, lai palīdzētu nodrošināt katras bankas un banku sistēmas maksātspēju. ASV bankas regulē vairākas aģentūras, un dažās no tām ietilpst Federālo rezervju sistēma (FRS), Valūtas kontrolieru birojs, Taupības uzraudzības birojs un Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC). Šie regulatori koncentrējas uz atbilstības nodrošināšanu, lai saglabātu banku sistēmas stabilitāti un integritāti.

Procentu likmju risks

Bankas uzņemas finanšu risku, kad tās aizdod ar procentu likmēm, kas atšķiras no likmēm, ko maksā noguldītājiem. Procentu likmju risks ir laika gaitā starpības pārvaldīšana starp procentiem, kas samaksāti par noguldījumiem un saņemtiem par aizdevumiem.

Noguldījumi parasti ir īstermiņa ieguldījumi, un tie pielāgojas pašreizējām procentu likmēm ātrāk nekā fiksētas procentu likmes aizdevumu likmes. Ja procentu likmes paaugstinās, bankas var pieprasīt augstāku likmi no saviem mainīgās procentu likmes kredītiem un augstāku likmi no jaunajiem fiksētās procentu likmes aizdevumiem. Tomēr noguldījumu procentu likmes parasti netiek koriģētas tik daudz kā ilgtermiņa likmes, kuras tiek izmantotas, lai novērtētu aizdevuma likmes. Tā rezultātā, paaugstinoties procentu likmēm, bankām ir tendence nopelnīt vairāk procentu ienākumu, bet, pazeminoties likmēm, bankas ir pakļautas riskam, jo ​​samazinās to procentu ienākumi.

Viens no veidiem, kā bankas mēģina pārvarēt procentu likmju risku, ir ienākumi no maksām par produktiem un pakalpojumiem. Tā kā banka palielina ienākumus no maksām, tā kļūst mazāk atkarīga no procentu ienākumiem no aizdevumiem, nedaudz samazinot procentu likmju risku.

Kredītrisks

Kredītrisks ir iespējamība, ka aizņēmējs neizpilda aizdevumu vai nomu, liekot bankai zaudēt iespējamos nopelnītos procentus, kā arī pamatsummu, kas tika aizdota aizņēmējam. Kā ieguldītājiem šie ir galvenie riska elementi, kas jāsaprot, analizējot bankas finanšu pārskatu. Lai segtu šos zaudējumus, bankas saglabā uzkrājumus aizdevumu un nomas zaudējumiem.

Būtībā šo pabalstu var uzskatīt par kapitāla kopu, kas īpaši rezervēts paredzamo aizdevuma zaudējumu segšanai. Šis uzkrājums jāuztur tādā līmenī, kas ir pietiekams, lai absorbētu iespējamo zaudējumu aplēsto summu iestādes kredītportfelī.

• Uzkrājums aizdevuma zaudējumu segšanai atrodas peļņas vai zaudējumu aprēķinā, kā redzams BofA 10K pārskatā.
• Bank of America atvēlēja aptuveni 3, 4 miljardus dolāru savai 926 miljardu dolāru aizdevumu grāmatai.

Ienākšana uzkrājumiem aizdevuma zaudējumiem ir saistīta ar augstu sprieduma pakāpi, kas vislabāk parāda vadības novērtējumu par atbilstošajiem zaudējumiem, kas jāiekļauj rezervē. Tā kā tas ir vadības lēmums, uzkrājumus aizdevuma zaudējumiem var izmantot, lai pārvaldītu bankas ieņēmumus. Apskatot iepriekš sniegto ienākumu deklarāciju, mēs redzam, ka aizdevumu zaudējumu uzkrājums galu galā samazināja bankas tīros ienākumus vai peļņu.

Investoriem jāuzrauga, vai pastāv uzkrājumu aizdevumu zaudējumiem tendence pieaugt, jo tas varētu norādīt, ka vadība sagaida pieaugošu problemātisko aizdevumu skaitu. Ievērojami lielāki aizdevumu un nomas zaudējumi var likt bankai ziņot par ienākumu zaudējumiem. Regulatori arī varētu banku iekļaut kontrolsarakstā un, iespējams, pieprasīt tai veikt turpmākus koriģējošus pasākumus, piemēram, emitēt papildu kapitālu. Neviena no šīm situācijām nesniedz labumu ieguldītājiem.

Kopumā rūpīga bankas finanšu pārskatu pārskatīšana var izcelt galvenos faktorus, kas jāņem vērā pirms ieguldījumu lēmuma pieņemšanas. Investoriem jābūt labai izpratnei par biznesa ciklu un procentu likmēm, jo ​​abiem tiem var būt būtiska ietekme uz banku finanšu rādītājiem.