Fiksētas likmes obligācija
Fiksētas likmes obligācija ir obligācija, par kuru maksā tādu pašu procentu summu par visu termiņu. Investors, kurš vēlas nopelnīt garantētu procentu likmi uz noteiktu termiņu, varētu iegādāties fiksētas likmes Valsts kases obligāciju, korporatīvo obligāciju vai pašvaldības obligāciju.
Fiksētas likmes obligācijas sadalīšana
Fiksētas likmes obligācija ir ilgtermiņa parāda instruments, kas maksā fiksētu kupona likmi par obligācijas darbības laiku. Fiksētā likme ir norādīta uzticības apliecinājumā emisijas laikā un ir maksājama noteiktos datumos, līdz obligācijas termiņš ir beidzies. Fiksētas procentu likmes obligācijas ieguvums ir tas, ka investori droši zina, cik procentus viņi nopelnīs un cik ilgi. Kamēr obligāciju emitents neveic saistību neizpildi vai nepieprasa obligācijas, obligāciju turētājs var precīzi paredzēt, kāda būs viņa ieguldījumu atdeve.
Galvenais risks iegūt fiksētas procentu likmes obligācijas ir procentu likmju risks vai iespēja, ka paaugstināsies obligāciju procentu likmes, padarot ieguldītāja esošās obligācijas mazāk vērtīgas. Piemēram, pieņemsim, ka investors iegādājas obligāciju, kas maksā fiksētu likmi 5%, bet procentu likmes ekonomikā palielinās līdz 7%. Tas nozīmē, ka jaunas obligācijas tiek emitētas 7% apjomā, un ieguldītājs vairs neiegūst vislabāko atdevi no ieguldījumiem, kā varētu. Tā kā starp obligāciju cenām un procentu likmēm ir apgrieztas attiecības, ieguldītāja obligācijas vērtība samazināsies, lai atspoguļotu augstāku procentu likmi tirgū. Ja viņš vēlas pārdot savu 5% obligāciju, lai atkārtoti ieguldītu ieņēmumus jaunajās 7% obligācijās, viņš to var darīt ar zaudējumiem, jo obligācijas tirgus cena būtu pazeminājusies. Jo ilgāks fiksētās procentu likmes obligācijas termiņš, jo lielāks risks, ka procentu likmes varētu paaugstināties un padarīt obligāciju mazāk vērtīgu.
Ja procentu likmes samazinās līdz 3%; tomēr ieguldītāja 5% obligācija kļūtu vērtīgāka, ja viņš to pārdotu, jo obligācijas tirgus cena palielinās, kad procentu likmes samazinās. Fiksētā likme viņa obligācijai sarūkošajā procentu likmju vidē būs pievilcīgāks ieguldījums nekā jaunās obligācijas, kuru emisija ir 3%.
Investors varētu samazināt savu procentu likmju risku, izvēloties īsāku obligācijas termiņu. Iespējams, ka viņš nopelnīs zemāku procentu likmi, jo īsāka termiņa fiksētas likmes obligācija parasti maksās mazāk nekā ilgāka termiņa fiksētas likmes obligācija. Ja obligācijas īpašnieks nolemj turēt savu obligāciju līdz termiņa beigām un nepārdod to atklātā tirgū, viņš neuztraucas par iespējamām procentu likmju svārstībām.
Fiksētas likmes obligācijas reālā vērtība ir pakļauta zaudējumiem inflācijas dēļ. Tā kā obligācijas ir ilgtermiņa vērtspapīri, cenu pieaugums laika gaitā var mazināt katra procentu maksājuma, ko izdara obligācija, pirktspēju. Piemēram, ja desmit gadu obligācija pusgada laikā maksā 250 USD fiksētus kuponus, piecu gadu laikā, šodien USD 250 patiesā vērtība būs bezvērtīga. Kad investori uztraucas, ka obligācijas ienesīgums neatpaliks no pieaugošajām inflācijas izmaksām, obligācijas cena samazinās, jo investoru pieprasījums pēc tās ir mazāks.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.