Īsu kandidātu atrašana ar tehnisko analīzi

Īsinot kapitālu, bieži nākas saskarties ar atšķirību starp virskārtas veidošanos un tendences izmaiņām. Daudzi veiksmīgi īsās pozīcijas pārdevēji centīsies koncentrēt savus centienus, apskatot pavedienus, kas tiek piedāvāti no tehniskās un fundamentālās analīzes skolām. Lasiet tālāk, lai uzzinātu, kā, pētot šīs dažādās metodes, tirgotājs var iegūt pārliecību par tirgus saīsināšanu.

(Lai iegūtu papildinformāciju par īsās pozīcijas pārdošanu, lasiet īsās pozīcijas tirgus lejupslīdes tirgū vai mūsu apmācību par īsās pozīcijas pārdošanu .)

Tehniskā analīze

Tā kā kapitāla vērtspapīru tirgos galvenokārt dominē garie tirgotāji, īsie tirgotāji mēģina laupīt vājos garos, lai izraisītu pārtraukumus un sāktu lejupslīdes. Viņi mēģina izdarīt pietiekami lielu spiedienu uz tirgu, lai radītu situācijas, kurās vājākais ilgi izkļūst, baidoties no peļņas gūšanas. Īsā pārdevēja pienākums ir atrast rīkus, piemēram, dažādus diagrammu modeļus vai rādītājus, kas tiek īpaši izmantoti, lai prognozētu krituma sākumu vai panikas pārdošanu.

(Lai uzzinātu vairāk par šiem īsās pozīcijas pārdevēja rīkiem, skatiet mūsu diagrammu paraugu analīzes un oscilatoru un indikatoru izpētes instrukcijas.)

Mēģināt saīsināt tirgu, izmantojot tehnisko analīzi, parasti nozīmē atrast pārpirktu rādītāju un pietiekami ticamu tendences rādītāju, lai parādītu pašu kapitālu, un tas ir kandidāts uz lejupejošu soli. Pārāk nopirkts indikators, visticamāk, ir vai nu relatīvā stipruma indekss (RSI), vai stohastiskais oscilators. Tendences rādītājs var būt tikpat vienkāršs kā īstermiņa slīdošais vidējais (MA).

(Lai uzzinātu vairāk par mainīgajiem vidējiem rādītājiem, izlasiet mūsu apmācību par mainīgajiem vidējiem rādītājiem .)

Izmantojot oscilatoru, tirgotājs paļaujas uz to, lai parādītu, ka tirgus ir sasniedzis līmeni, kas norāda, ka pircējiem varētu trūkt. No otras puses, tendences indikatoru parasti izmanto, lai parādītu, ka atbalsts ir pārtraukts, jo tirgus ir kļuvis vājš. Veicot īslaicīgu kapitāla piesaistīšanu, ir ļoti svarīgi, lai tirgotājs zinātu, ka ar oscilatoru viņš pārdod stiprumu, bet ar tendences indikatoru vēlas, lai viņam būtu neliels vājums.

(Lai uzzinātu, kā atpazīt, kad krājums var būt gatavs krist, izlasiet rakstu Kad saīsināt krājumu .)

Fundamentālā analīze

Pamatā ir vairāki veidi, kā precīzi noteikt īsos kandidātus, ieskaitot sliktos ienākumus, tiesas prāvas, izmaiņas likumdošanā un ziņas. Galvenais, lai pamatinformāciju vai jaunumus izmantotu, lai tirgotu kapitālu no īsās puses, ir apzināta lēmuma pieņemšana par to, vai notiekošais ir īstermiņa jautājums vai ilgtermiņa notikums. Negatīvu ziņu notikums, visticamāk, izraisīs tirgus lejupslīdi un ne vienmēr nodrošinās labu ilgtermiņa kritumu. Šajā gadījumā pieaugumu, visticamāk, izraisīja pārtraukšanas zaudējumu rīkojumu iedarbināšana. Ilgtermiņa lejupslīde var sākties ar lejupvērstu samazinājumu, bet to, visticamāk, izraisa virkne negatīvu notikumu, kas tirgotājiem dod pārliecību, ka attīstās ilgtermiņa lejupslīde.

(Lai uzzinātu vairāk par ziņu izmantošanu, pieņemot tirdzniecības lēmumus, lasiet sadaļā Tirdzniecības vietne jaunumos .)

Ziņu samazināšanas piemērs, ko izraisa ziņu notikums, ir tad, kad uzņēmuma ienākumi tiek uzrādīti zemāki par konsensu. Tirgotāji reaģē, pārdodot akciju. Negatīvu ieņēmumu pārskatu sērija tomēr ir pamata veids, kas bieži piesaista īso pārdevēju.

(Lasiet vairāk par šo tendenci sadaļā Pārsteidzošie ieņēmumu rezultāti .)

Kad notikums ir pietiekami nozīmīgs, lai uzlauztu tirgus atbalstu, nepastāvība bieži palielināsies, jo nervozi garie tirgotāji sāk izjust īso pārdevēju spiedienu, cenšoties pazemināt tirgu. Tas ir tad, kad tirgotājs var izmantot abus analīzes veidus, lai noteiktu veikalā esošā krituma nopietnību. Kopumā negatīvu ziņu paziņošanu bieži papildina liels apjoms un plašs diapazons, jo palielinās īsās pozīcijas pārdošanas spiediens, mēģinot panākt krājumu paaugstināšanu līdz tehniskajam līmenim, kas izraisīs vairāk pārdošanas pārtraukšanu. Īsās pozīcijas pārdevējs, negatīvu pamatnosacījumu pārliecības vadīts, turpina mēģināt virzīt tirgu caur atbalsta punktiem, kas padara sāpīgu noturēties pie garajām pozīcijām.

Īstermiņa pārdošana darbībā

Smags tilpums, plaši diapazoni un zemāki slēgumi bieži piesaista īsos tirgotājus. Pēc turpmākas izmeklēšanas īsās pozīcijas tirgotājs nolems, ka ziņu notikums vai būtisks ir pietiekami spēcīgs, lai izraisītu garo pozīciju likvidāciju. Tieši šajā brīdī sākas īsās pozīcijas pārdošana. Labs šāda veida iestatīšanas piemērs notika S&P finanšu SPDR fondā (AMEX: XLF) 2007. gada sākumā. 1. attēlā parādīts, kā īsie pārdevēji identificēja potenciālo iespēju un izmantoja negatīvus pierādījumus no tehniskās un fundamentālās analīzes, lai kontrolētu krītošais tirgus.

1. attēls

Avots: TradeStation

Īsie pārdevēji novēroja apjoma pieaugumu un galu galā izraisīja lejupvērstu paātrinājumu.

Pēc ilgstošas ​​pārvietošanās augšup un virknes augstākas virsotnes un augstākas dibena RSI un stohastiskie rādītāji sasniedza pārpirkto līmeni. Šī bija pietiekama informācija, lai tirgotājiem liktu domāt, ka tiek veidots tops, bet nepietika, lai piesaistītu jebkādu pārdošanas spiedienu, jo visā augšupvirzienā vieni un tie paši oscilatori bija norādījuši iespējamos galotnes. Pirmais topa sākums XLF tika piedāvāts 2007. gada 20. februārī pulksten 37.99, un līdz 2007. gada 14. martam sāka pārtraukumu līdz 34.18. Šis solis bija lielākais cenu un laika samazinājums, ko tirgus bija redzējis kopš 2004. gada. Salīdzinot ar iepriekšējiem pārtraukumiem, šis gājiens bija daudz smagāks, kas bija būtisks pavediens, ko XLF papildināja, kā redzams 2. attēlā.

2. attēls

Avots: TradeStation

Smagais pārtraukums februāra un marta laikā skaidri parādīja, ka XLF bija uzpildījis.

Kaut arī tehniskie faktori, iespējams, identificēja iespējamo virsotni, jaunumi palīdzēja tirgotājiem gūt pārliecību par īso pozīciju, piegādājot tirgum negatīvismu. Bijušais federālo rezervju priekšsēdētājs Alans Grīnspens 2007. gada 26. februārī brīdināja par recesiju līdz 2007. gada beigām. Nākamajā dienā Šanhajas kompozītmateriālu indekss kritās par 8.8%. Arī Eiropas akcijas vienas dienas laikā piedzīvoja ievērojamu kritumu, un strauji kritās Dow Jones Industrial Average (DJIA). Šo plašo tirgus pārtraukumu laikā XLF piesaistīja arī īsās pozīcijas pārdošanas spiedienu, jo lācīgi tirgotāji to interpretēja kā zīmi, ka lejupslīde, iespējams, varētu samazināt finanšu iestāžu ienākumus nākotnē.

(Uzziniet vairāk par turpmāko ieņēmumu aprēķināšanu sadaļā Peļņas prognozes: A Primer .)

Pirmo virzību uz leju izraisīja tehnisko un fundamentālo faktoru kombinācija. Tas piedāvāja norādes tirgotājiem, ka XLF bija jutīgs pret jaunumiem, kas potenciāli ietekmēja nākotnes darījumu ienākumus. Īsiem pārdevējiem tā arī identificēja tirgus punktus, kurus aizstāvēja garie tirgotāji. Februāra un marta laikā tika ziņots, ka vairāki paaugstināta riska aizdevumu uzņēmumi iesniedza bankrota pieteikumu. Šīs ziņas, kā arī Greenspana kunga komentāri, visticamāk, veicināja XLF samazināšanos no 20. februāra līdz 14. martam.

Tā kā tirgus agrā pavasarī veidoja savu virsotni, tika publiskoti fundamentālāki dati, kas kopā ar vājinošo tehnisko iestatījumu uzrādīja drūmu ainu. Aprīļa sākumā New Century Financial Corporation iesniedza 11. nodaļas aizsardzību pret bankrotu. Kaut arī šīs ziņas, iespējams, nav uzreiz izraisījušas tirgus pārtraukumu, apvienojumā ar paaugstināta riska kredīta vērtspapīru bankrota pieteikumiem februārī un martā, sāka veidoties lācīga fundamentāla tendence.

(Lasiet vairāk par šī uzņēmuma aplaupīšanu žurnālā The New Century Financial Rise and Demis of New Century Financial .)

Visu pavasari un vasaru XLF izjuta spiediena lejupslīdi, jo īsie pārdevēji guva pārliecību par negatīvajiem pamatiem un jaunumiem, kā arī no lācīga diagrammas modeļa, kas tolaik attīstījās. Ziņu stāsti atbalstīja īsos pārdevējus, nepārtraukti uzkurinot tirgu ar negatīvām tendencēm, savukārt diagrammu tehniskie modeļi turpināja apstiprināt lejupslīdi ar virkni zemāku augšdaļu un apakšējo apakšu, kā redzams 3. attēlā. Balstīts uz tehnisko un pamatdatu kombināciju., bija skaidrs, ka īsie pārdevēji kontrolēja XLF.

3. attēls

Avots: TradeStation

Apakšējo augšdaļu un apakšējo apakšu sērijas norāda uz skaidru lejupslīdi visa pavasara un vasaras mēnešos.

Grunts līnija

Kopumā, lai būtu veiksmīgs īsās pozīcijas pārdevējs, ir jāapzinās pavedieni, kas tiek piedāvāti gan tehniski, gan fundamentāli. Tehniski īsajam tirgotājam jāspēj atšķirt papildinājumu veidošanās no tendences izmaiņām. Viņam vai viņai jāapgūst to veidojumu veidi, kas norāda uz īstermiņa top vai ilgtermiņa tendencēm. Principā īsās pozīcijas tirgotājam ir jānošķir vienreizējs ziņu notikums un negatīvu notikumu sērijas sākums. Apgūstot, kā darbojas gan tehniskie materiāli, gan pamati, tirgotājs iegūs pārliecību, kas viņam ļaus ērti iziet no tirgus.

(Uzziniet vairāk par to, kā tehniskās un fundamentālās analīzes izmantošana kopā var palīdzēt ieguldītājiem labāk novērtēt tirgus virzību, veicot tehniskās un fundamentālās analīzes apvienošanu.)