Federālā atlaižu likme

Kāda ir federālā diskonta likme?

Federālā diskonta likme ir procentu likme, ko nosaka centrālās bankas - ASV Federālās rezerves - aizdevumiem, ko centrālā banka izsniedz komercbankām vai citām depozitārija iestādēm. Federālo diskonta likmi izmanto kā līdzekli likviditātes problēmu un rezervju prasību spiediena samazināšanai.

Taustiņu izņemšana

• Federālā diskonta likme ir procentu likme, ko federālās rezerves iekasē bankām par līdzekļu aizņemšanos, savukārt federālo fondu likme ir likme, ko bankas iekasē viena no otras.
• Fed diskonta likmi nosaka Federālo rezervju valde, savukārt federālo fondu likmi nosaka Federālo atvērto tirgu komiteja.
• Federālās rezerves tiek uzskatītas par pēdējās iespējas aizdevēju, pret kuru jāiesniedz prasība, kad tiek maksimāli izmantota starpbanku aizdevumu sistēma uz nakti, tāpēc Fed diskonta likme ir augstāka nekā Fed fondu likme.

Diskonta likme, kas dažkārt tiek saīsināta, ļauj centrālajām bankām, piemēram, Federālajām rezervēm, kontrolēt naudas piegādi - to dēvē arī par monetāro politiku - un to izmanto, lai nodrošinātu stabilitāti finanšu tirgos.

1:08

Federālā atlaižu likme

Kā darbojas federālā diskonta likme

Katras dienas laikā bankām izmaksājot un saņemot līdzekļus, tām var būt vairāk (vai mazāk) līdzekļu, nekā nepieciešams rezervju prasību izpildei. Bankas, kurām ir liekie līdzekļi, parasti aizdod tās uz nakti citām bankām, kurām trūkst līdzekļu, nevis atstāj šos līdzekļus savos bezprocentu rezerves kontos FED vai kā tukšgaitas naudu.

Depozitāriju iestādes un komercbankas, kuru finansiālais stāvoklis parasti ir stabils, ir tiesīgas aizņemties no savām reģionālajām federālo rezervju bankām ar primāro kredīta vai diskonta likmi. Šos aizdevumus parasti pagarina uz nakti, lai bankas varētu apmierināt īstermiņa likviditātes vajadzības. Līdzekļi komercbankām, kas aizņēmās no FED, lai uzlabotu savu naudas piedāvājumu, tiek apstrādāti caur atlaižu logu, un likme tiek pārskatīta ik pēc 14 dienām. Federālā diskonta likme ir viens no vissvarīgākajiem rādītājiem ekonomikā, jo lielākā daļa citu procentu likmju mainās līdz ar to.

Aizņemšanās no centrālās bankas aizvieto aizņēmumu no citām komercbankām, un tāpēc to uzskata par pēdējās iespējas pasākumu, kad ir maksimāli izmantota starpbanku kreditēšanas sistēma uz nakti. Federālās rezerves nosaka šo starpbanku likmi, ko sauc par Fed fondu likmi, kas parasti tiek noteikta zemāka par diskonta likmi.

Gan Fed fondi, gan diskonta likmes pielāgojas, lai līdzsvarotu valūtas rezervju piedāvājumu un pieprasījumu. Piemēram, ja rezervju piedāvājums fondēto fondu tirgū ir lielāks nekā pieprasījums, tad Fed fondu likme krītas, un, ja rezervju piedāvājums ir mazāks par pieprasījumu, likme palielinās. Kamēr Fed fondu likme ir zemāka par diskonta likmi, komercbankas dod priekšroku aizņemties no citas komercbankas, nevis Fed.

Diskonta likme parasti tiek noteikta par vienu procentu punktu virs federālo fondu likmes mērķa, savukārt sekundārā kredīta likme ir noteikta par pusi procentu punkta virs diskonta likmes.

Īpaši apsvērumi

Federālā diskonta likme tiek izmantota kā līdzeklis, lai stimulētu (ekspansīvā monetārā politika) vai ierobežotu ekonomiku (kontrakcionārā monetārā politika). Diskonta likmes samazināšanās padara komercbankām lētāku naudas aizņemšanos, kā rezultātā palielinās pieejamo kreditēšanas un kreditēšanas aktivitāte visā ekonomikā. Un pretēji, paaugstināta diskonta likme bankām sadārdzina aizņemšanos un tādējādi samazina naudas piedāvājumu, vienlaikus atsaucot investīciju darbību.

Papildus diskonta likmes noteikšanai Federālās rezerves var ietekmēt naudas piedāvājumu, kredīta un procentu likmes, izmantojot atvērtā tirgus operācijas (OMO) ASV Valsts kases tirgos un paaugstinot vai pazeminot rezervju prasības privātajām bankām. Rezervju prasība ir bankas noguldījumu daļa, kas tai jāuztur skaidrā naudā vai nu savās glabātuvēs, vai arī noguldījumos reģionālajā Federālo rezervju bankā. Jo augstākas ir rezerves prasības, jo mazāk banku bankām ir jāuzņemas saistības vai noguldījumi. Augstākas rezervju prasības ir raksturīgākas lejupslīdes laikā, kad centrālā banka vēlas nodrošināt banku paniku un darbības nerada finansiālas neveiksmes. Federālās rezerves rīkojas pēc divām pilnvarām, lai palielinātu nodarbinātību un samazinātu inflāciju.

Federālā diskonta likme salīdzinājumā ar federālā fonda likmi

Federālā diskonta likme ir procentu likme, ko federālās rezerves iekasē par aizdevumiem no federālajām rezervēm. Nejaukt ar federālo fondu likmi, kas ir likme, ko bankas iekasē viena no otras par aizdevumiem, kuri tiek izmantoti rezervju prasību izpildei. Diskonta likmi nosaka Federālo rezervju valde atšķirībā no federālo fondu likmes, kuru nosaka Federālā atvērto tirgu komiteja (FOMC). FOMC nosaka Fed fondu likmi, atklāti pārdodot un pērkot ASV valsts kases, savukārt diskonta likmi tikai un vienīgi rūpīgi pārskata valde.
Veselām bankām ir atļauts aizņemties visu, ko tās vēlas, ļoti īsā termiņā (parasti uz nakti) no Fed diskonta loga, un tāpēc to dēvē par pastāvīgu kreditēšanas iespēju. Šo primāro kredītaizdevumu procentu likme ir pati diskonta likme, kas parasti tiek noteikta augstāka par federālo fondu likmes mērķi, parasti par 100 bāzes punktiem (1 procentu punkts), jo centrālā banka dod priekšroku bankām aizņemties vienai no otras tā, ka viņi pastāvīgi uzrauga viens otru attiecībā uz kredītrisku un likviditāti.

Tā rezultātā vairumā gadījumu diskonta aizdevumu apjoms, izmantojot galveno kredītlīniju, ir ļoti mazs, un tas ir paredzēts tikai kā rezerves likviditātes avots drošām bankām, lai federālo fondu likme nekad nepaaugstītos pārāk tālu virs mērķa - tā teorētiski liek Fed fondu likmes griesti, kas vienādi ar diskonta likmi.

Sekundārais kredīts tiek piešķirts bankām, kuras ir nonākušas finansiālās grūtībās un piedzīvo nopietnas likviditātes problēmas. Centrālās bankas sekundārā kredīta procentu likme ir noteikta 50 bāzes punktu (0, 5 procentu punkti) virs diskonta likmes. Šo aizdevumu procentu likme ir noteikta augstāka līgumsoda likme, lai atspoguļotu šo aizņēmēju sliktāko stāvokli. Normālos apstākļos diskonta likme atrodas starp Fed Fund likmi un sekundāro kredīta likmi. Piemērs: Fed fondu likme = 1%; diskonta likme = 2%, sekundārā likme = 2, 5%.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Diskonta likmes definīcija Diskonta likme var attiekties vai nu uz procentu likmi, kuru Federālās rezerves iekasē bankām par īstermiņa aizdevumiem, vai likmi, ko izmanto nākotnes naudas plūsmu diskontēšanai diskontētās naudas plūsmas (DCF) analīzē. vairāk Galvenā likme Galvenā likme ir īpaša procentu likme, kas nosaka banku aizdevumu likmes un kredītņēmēju izmaksas kredītņēmējiem. vairāk Banku likmes definīcija Bankas likme ir procentu likme, pēc kuras valsts centrālā banka aizdod naudu vietējām bankām, veidojot ceļu iekšzemes banku monetārajai politikai un aizdevumu strukturēšanai. vairāk Atlaižu logs Atlaižu logs ir centrālās bankas kreditēšanas iespēja, kas paredzēta, lai palīdzētu bankām pārvaldīt īstermiņa likviditātes vajadzības. vairāk Federālo rezervju kredīts Federālo rezervju kredīts attiecas uz federālo rezervju kreditēšanas fondiem ļoti īsā laikā dalībbankām, lai apmierinātu viņu likviditāti un rezerves. vairāk starpposma mērķu Starpposma mērķus nosaka Federālās rezerves kā daļu no saviem monetārās politikas mērķiem, bet centrālā banka tos tieši nekontrolē. vairāk partneru saišu