FCNTX: Fidelity Contrafund pārskats

Fidelity Contrafund (FCNTX) ir lielākais aktīvi pārvaldītais kopieguldījumu fonds pasaulē ar 2018. gada 19. oktobri ar vairāk nekā 134 miljardu USD pārvaldītajiem aktīviem (AUM). Tas ir viens no visplašāk turētajiem fondiem ar 401 (k) plāni un citi pensionēšanās plāni. Contrafund pārvalda Fidelity Investments, otrā lielākā ieguldījumu fondu sabiedrība ar vairāk nekā USD 2, 6 triljoniem AUM no 2018. gada 31. jūlija. Astoņdesmitajos gados Fidelity tika iekļauta ieguldījumu pārvaldes fondu augstākajā līmenī, kad leģendārais akciju savācējs Pēteris Linčs veica Magellan fonda panākumus. Deviņdesmitajos gados un pēc tam Viljama Danofa kārta bija nest lāpu kā Fidelity Contrafund fonda pārvaldnieku.

Investīciju mērķis

Kad tas pirmo reizi tika atvērts 1967. gadā, tā sākotnējais ieguldījumu mērķis bija nosaukums Contrafund, kuram bija jāizveido pretējs viedoklis, veicot ieguldījumus ārpus labvēlīgiem akcijām vai sektoriem. Kopš Danoff sāka pārvaldīt fondu, tā mērķis ir mainījies, vienkārši panākot kapitāla pieaugumu, izvēloties labu izaugsmes akciju. Tā kā fonds ir milzīgs, tam ir tendence koncentrēties uz ASV liela apjoma akcijām, kuru tirgus vērtība pārsniedz 10 miljardus USD. Fondu pārvaldnieki izmanto principiālu augšupēju analīzi, lai atrastu uzņēmumus, kuri, viņuprāt, ir gatavi ilgstošam, virs vidējā ienākumu pieaugumam, kas neatspoguļojas akciju cenā.

Investīciju vadītājs

Viljams Danofs pievienojās Fidelity 1986. gadā kā vērtspapīru analītiķis un portfeļa pārvaldnieks. Viņš pārņēma Contrafund pārvaldību 1990. gadā, kad to uzskatīja par kontrafondu. Viņš pamazām mainīja fonda misiju - ieguldīt godīgos vai nenovērtētos, labi pārvaldītos, “labāko šķirņu” uzņēmumos ar labām izpeļņas pieauguma iespējām. Pēdējo 25 gadu laikā viņa akciju atlases veiklība ir piesaistījusi aktīvos vairāk nekā USD 100 miljardus, padarot Contrafund par vienu no visu laiku veiksmīgākajiem izaugsmes fondiem. Danoff 1982. gadā absolvēja Hārvarda universitāti un turpināja nopelnīt mākslas maģistra grādu un MBA Pensilvānijas universitātē.

Portfeļa turējumi

Fonds galvenokārt iegulda liela apjoma ASV akcijās, bet tam ir neliels skaits ārvalstu vērtspapīru. Fonds atbalsta tehnoloģiju nozari ar 36, 64% piešķīrumu no 2018. gada 31. augusta, kam seko finanšu pakalpojumu krājumi 22, 66% apjomā un patērētāju cikliskums 16, 50% apjomā. Tā pieci labākie turējumi veido 25, 46% no portfeļa un ietver Amazon.com (NASDAQ: AMZN), Facebook, Inc. (NASDAQ: FB), Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK.A, BRK-B), Microsoft Korporācija (NASDAQ: MSFT) un Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOGL).

Grunts līnija

Contrafund tiek uzskatīts par izcilu pamata līdzdalību ilgtermiņa, uz izaugsmi orientētu ieguldījumu portfeļos. Pamatkapitālam, piemēram, Contrafund, vajadzētu būt no 30 līdz 50%, ņemot vērā ieguldītāja laika periodu un riska profilu. Daudzveidīgākam akciju portfelim Contrafund jāpapildina ar starptautisku akciju fondu tā mazo ārvalstu līdzdalību dēļ. Sākot ar 2018. gada 31. augustu, Morningstar savā fondu kategorijā ierindo Contrafund kā zemu risku, kas ir liels pieaugums. Tam nepieciešami vismaz 2500 USD ieguldījumi. Nav priekšapmaksas kravas vai pārdošanas maksas. Izdevumu attiecība ir 0, 74%, ko Morningstar uzskata par zemāku par vidējo fondu kategorijā.