Izejas stratēģija
Izejas stratēģija ir ārkārtas rīcības plāns, kuru veic ieguldītājs, tirgotājs, riska kapitālists vai uzņēmuma īpašnieks, lai likvidētu pozīciju finanšu aktīvā vai atsavinātu materiālos biznesa aktīvus, tiklīdz ir izpildīti vai pārsniegti iepriekš noteiktie kritēriji.
Izejas stratēģiju var īstenot, lai izietu no neienesīga ieguldījuma vai slēgtu nerentablu biznesu. Šajā gadījumā izejas stratēģijas mērķis ir ierobežot zaudējumus.
Izejas stratēģiju var īstenot arī tad, kad ieguldījumu vai biznesa uzņēmums ir sasniedzis savu peļņas mērķi. Piemēram, jaundibinātais uzņēmums “eņģelis” var plānot izejas stratēģiju, izmantojot sākotnējo publisko piedāvājumu (IPO).
Citi izejas stratēģijas izpildes iemesli var būt būtiskas tirgus apstākļu izmaiņas katastrofāla notikuma dēļ; juridiski iemesli, piemēram, īpašuma plānošana, atbildības prāvas vai šķiršanās; vai vienkārša iemesla dēļ, ka uzņēmuma īpašnieks / investors aiziet pensijā un vēlas veikt naudas uzkrājumus.
Uzņēmējdarbības pārtraukšanas stratēģijas nevajadzētu sajaukt ar vērtspapīru tirgos izmantotajām tirdzniecības izejas stratēģijām.
Taustiņu izņemšana
- Izejas stratēģija kopumā ir apzināts plāns atsavināt ieguldījumus biznesa uzņēmumā vai finanšu aktīvos.
- Uzņēmējdarbības pārtraukšanas stratēģijās ietilpst IPO, pārņemšana vai izpirkšana, bet arī stratēģiskā saistību nepildīšana vai bankrots, lai izietu no bankrotējoša uzņēmuma.
- Tirdzniecības izejas stratēģija koncentrējas uz centieniem apturēt zaudējumus, lai novērstu negatīvos zaudējumus un peļņas gūšanas rīkojumus, lai iegūtu naudu no uzvarētajiem darījumiem.
Izpratnes stratēģiju izpratne
Katram pozitīvam un negatīvam gadījumam ir jāplāno efektīva izejas stratēģija neatkarīgi no ieguldījumu veida, tirdzniecības vai uzņēmējdarbības. Šai plānošanai jābūt neatņemamai sastāvdaļai, nosakot risku, kas saistīts ar ieguldījumu, tirdzniecību vai uzņēmējdarbību.
Uzņēmējdarbības pārtraukšanas stratēģija ir uzņēmēja stratēģisks plāns pārdot viņu īpašumtiesības uzņēmumā investoriem vai citam uzņēmumam. Izejas stratēģija dod iespēju uzņēmuma īpašniekam samazināt vai likvidēt viņu līdzdalību uzņēmējdarbībā un, ja bizness ir veiksmīgs, gūt ievērojamu peļņu.
Ja bizness nav veiksmīgs, izejas stratēģija (vai "izejas plāns") ļauj uzņēmējam ierobežot zaudējumus. Izejas stratēģiju var izmantot arī ieguldītājs, piemēram, riska kapitālists, lai sagatavotos ieguldījuma naudas izņemšanai.
Tirgotājiem un ieguldītājiem izejas stratēģijas un citas naudas pārvaldības metodes var ievērojami uzlabot viņu tirdzniecību, novēršot emocijas un samazinot risku. Pirms ienākšanas tirdzniecībā ieguldītājam ieteicams noteikt punktu, kurā viņš pārdos zaudējumus, un punktu, kurā viņi pārdos, lai iegūtu peļņu.
Naudas pārvaldīšana ir viens no vissvarīgākajiem (un vismazāk saprotamajiem) tirdzniecības aspektiem. Piemēram, daudzi tirgotāji iesaistās tirdzniecībā bez izejas stratēģijas un bieži vien gūst priekšlaicīgu peļņu vai, vēl ļaunāk, zaudējumus. Tirgotājiem būtu jāsaprot viņiem pieejamās izejas un jāizveido izejas stratēģija, kas samazina zaudējumus un samazina peļņu.
Izejas stratēģija uzņēmējdarbības uzsākšanai
Sākuma biznesa gadījumā veiksmīgi uzņēmēji plāno visaptverošu izejas stratēģiju gadījumā, ja biznesa operācijas neatbilst iepriekš noteiktiem atskaites punktiem.
Ja naudas plūsma samazinās līdz vietai, kurā biznesa operācijas vairs nav ilgtspējīgas, un ārēju kapitāla palielināšanu vairs nav iespējams uzturēt operācijās, dažreiz labākās iespējas ierobežot turpmākos zaudējumus ir plānota operāciju pārtraukšana un visu aktīvu likvidācija.
Lielākā daļa riska kapitālistu uzstāj, ka pirms jebkāda kapitāla piesaistīšanas biznesa plānā jāiekļauj rūpīgi izplānota izejas stratēģija. Uzņēmējdarbības īpašnieki vai investori var izvēlēties arī aiziešanu, ja ienesīgu uzņēmējdarbību piedāvā cita puse.
Ideālā gadījumā uzņēmējs pirms biznesa uzsākšanas izstrādā sākotnējā biznesa plānā izejas stratēģiju. Iziešanas plāna izvēle ietekmēs biznesa attīstības lēmumus. Pie parastajiem izejas stratēģiju veidiem pieder sākotnējie publiskie piedāvājumi (IPO), stratēģiskās iegādes un vadības izpirkšana (MBO).
Uzņēmēja izvēlētā izejas stratēģija ir atkarīga no daudziem faktoriem, piemēram, no tā, cik lielu kontroli vai līdzdalību uzņēmējs vēlas saglabāt biznesā, no tā, vai viņi vēlas, lai uzņēmums turpinātu darboties tādā pašā veidā, vai arī ja viņi to vēlas redzēt pārmaiņas iet uz priekšu. Uzņēmējs vēlēsies, lai par viņu īpašumtiesību daļu maksātu taisnīgu cenu.
Piemēram, stratēģiska iegāde atbrīvos dibinātājus no viņu īpašumtiesībām, bet nozīmēs arī atteikšanos no kontroles. IPO bieži tiek uzskatīta par galveno izejas stratēģiju, jo tie ir saistīti ar prestižu un lielām izmaksām. Pretstatā tam, bankrotu uzskata par vismazāk vēlamo izeju no uzņēmējdarbības.
Galvenais izejas stratēģijas aspekts ir biznesa novērtēšana, un ir speciālisti, kas var palīdzēt uzņēmumu īpašniekiem (un pircējiem) pārbaudīt uzņēmuma finanšu datus, lai noteiktu patieso vērtību. Ir arī pārejas vadītāji, kuru uzdevums ir palīdzēt pārdevējiem viņu aiziešanas stratēģijā.
Izejas stratēģija tirdzniecībai
Tirgojoties ar vērtspapīriem gan ilgtermiņa ieguldījumiem, gan dienas darījumiem, ir obligāti jāplāno un rūpīgi jāīsteno izejas stratēģijas gan tirdzniecības peļņas, gan zaudējumu pusē. Visi izejas darījumi jāievieto tūlīt pēc pozīcijas ieņemšanas. Tirdzniecībai, kas sasniedz tās peļņas mērķi, to var nekavējoties likvidēt vai izmantot novirzīšanas punktu, lai mēģinātu gūt lielāku peļņu.
Nekādā gadījumā nedrīkstētu ļaut veiksmīgai tirdzniecībai kļūt par zaudējošu tirdzniecību. Lai zaudētu darījumus, ieguldītājam vajadzētu iepriekš noteikt pieņemamu zaudējumu apmēru un stingri ievērot aizsardzības zaudējumus.
Tirdzniecības kontekstā izejas stratēģijas ir ārkārtīgi svarīgas, jo tās palīdz tirgotājiem pārvarēt emocijas, veicot tirdzniecību. Kad tirdzniecība sasniedz mērķa cenu, daudzi tirgotāji kļūst mantkārīgi un vilcinās iziet, lai iegūtu lielāku peļņu, kas galu galā pārvērš uzvarošos darījumus zaudējošos darījumos. Kad zaudējošie darījumi nonāk pie zaudējumiem, bailes noklīst un tirgotāji vilcinās iziet no zaudētā darījumiem, kas rada vēl lielākus zaudējumus.
Ir divi veidi, kā iziet no tirdzniecības: uzņemoties zaudējumus vai gūstot labumu. Tirgotāji izmanto terminus “ņem peļņu” un “pārtraukt zaudējumus”, lai atsauktos uz notiekošo izejas veidu. Dažreiz tirgotāji šos terminus saīsina kā "T / P" un "S / L".
Stop-loss jeb stop ir rīkojumi, ko brokeris veic, lai automātiski pārdotu akcijas noteiktā vietā vai cenā. Kad šis punkts tiks sasniegts, stop-loss nekavējoties tiks pārveidots par tirgus rīkojumu pārdot. Tie var palīdzēt samazināt zaudējumus, ja tirgus ātri mainās pret investoru.
Līdzekļu ņemšanas rīkojumi ir līdzīgi pārtraukšanas zaudējumiem, jo tie tiek pārveidoti par tirgus rīkojumiem, lai pārdotu, kad robežlielums ir sasniegts. Vietējie peļņas punkti ievēro tos pašus noteikumus kā stop-loss punkti izpildes ziņā NYSE, Nasdaq un AMEX biržās.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.