Apmaināma drošība

Apmaināmas drošības definīcija

Apmaināms vērtspapīrs ir ar kapitālu saistīts ieguldījumu instruments, kas parasti ietver parāda vērtspapīra, kuru nākotnē var apmainīt pret parasto akciju, emisiju vai dažos gadījumos naudas ekvivalenta emisiju. Svarīgi ir tas, ka tas piešķir tā turētājam tiesības tirgoties ar noteiktu skaitu akciju sabiedrības akcijās, kas nav maināma vērtspapīra emitents.

Apmaināmie vērtspapīri šajā ziņā atšķiras no konvertējamiem vērtspapīriem, jo ​​tie ir apmaināmi pret cita uzņēmuma akcijām, savukārt konvertējamie vērtspapīri ir noņemami pret tā uzņēmuma akcijām, kas emitēja konvertējamo vērtspapīru. Ar katru apmaināmo vērtspapīru tiek norādīts noteikts datums vai konkrēta notikuma pabeigšana kādā brīdī nākotnē, kas sāk apmaiņu ar parasto akciju. Tās var būt strukturētas tā, lai tās varētu izpirkt pēc emitenta vai vērtspapīra turētāja izvēles. Apmaināms vērtspapīrs, kas tiek automātiski apmainīts pret pamata akcijām un / vai skaidru naudu, ir pazīstams kā obligāts apmaināms vērtspapīrs.

MAZINĀŠANAS DROŠĪBA

Apmaināmā vērtspapīra turētājs saņem fiksētu kupona maksājumu no parāda instrumenta, kas parasti ir ievērojami lielāks nekā dividenžu maksājums par pamatakciju, par kuru to var dzēst. Apmaināmiem vērtspapīriem tiek izmantotas iepriekš noteiktas formulas, lai noteiktu parasto akciju vai naudas ekvivalentu akciju skaitu, kuru turētājs saņems apmaiņas laikā. Šajās formulās apmaināmā vērtspapīra turētājs bieži tiek pakļauts visiem negatīvajiem aspektiem un pakļauts lielākajai daļai, bet ne visiem negatīvajiem, turot subjektu krājumus.

Piemēram, pieņemsim, ka tiek izdots apmaināms vērtspapīrs akcijām, kuru tirdzniecība šobrīd ir 100 USD. Izmaksas formulu var uzrakstīt tā, ka, ja noteiktā termiņa laikā akciju tirdzniecība ir mazāka par USD 50, turētājs iegūs vienu akciju daļu; ja tā tirdzniecība notiek no USD 100 līdz USD 125, turētājs iegūs 100 USD vērtus krājumus; un, ja tā tirdzniecība notiek virs USD 125, turētājs saņem 2/3 no akciju daļas. Apmaināmus vērtspapīrus var uzskatīt par parāda instrumentiem ar iestrādātu iespēju attiecībā uz pamatā esošo parasto akciju.

Apmaināmu vērtspapīru lietderība

Apmaināmus vērtspapīrus dažreiz emitē korporācijas, kas ir iesaistītas pārņemšanā. Iegūstošā sabiedrība var vēlēties iegādāties mērķa uzņēmumu, taču darījuma pabeigšanai var būt nepieciešami līdzekļi. Šajā gadījumā iegūstošā sabiedrība var pārdot apmaināmu vērtspapīru. Apmaināmais vērtspapīrs tā īpašniekam dod tiesības uz noteiktu skaitu mērķa uzņēmuma akciju pēc noteikta datuma. Ja iegāde ir veiksmīga, mainīgo vērtspapīru var tirgot par mērķa uzņēmuma akcijām.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Preferenciālā kapitāla atpirkšanas uzkrājumi (PERCS) Definīcija Preferenciālā kapitāla izpirkšanas uzkrājumi (PERCS) ir pašu kapitāla atvasinājums, kas termiņa beigās automātiski pārvēršas par vēlamajiem akcijām. vairāk Konversijas prēmija Konversijas prēmija ir summa, par kādu konvertējama vērtspapīra cena pārsniedz to akciju pašreizējo tirgus vērtību, kurās tos var konvertēt. vairāk bezskaidras naudas konvertēšanas definīcija un piemērs Bezskaidras naudas konvertēšana ir bāzes aktīva tieša īpašumtiesību konvertēšana (no viena īpašumtiesību veida uz otru) bez sākotnējiem naudas izdevumiem. vairāk Izpratne par konvertācijas koeficientu Konversijas koeficients ir parasto akciju skaits, kas saņemts konvertācijas laikā par katru konvertējamo vērtspapīru. vairāk strukturēts ienesīguma produkts, kas apmaināms ar akcijām (STRYPES) ​​Strukturēts ienesīguma produkts, ko var apmainīt pret akcijām (STRYPES), ir konvertējama obligācija, kas maksā naudas kuponu reizi ceturksnī un kuru var apmainīt pret akciju. vairāk iegultās iespējas Iegultās iespējas ir īpašs nosacījums, kas pievienots vērtspapīram un jo īpaši obligācijai, kas dod turētājam vai emitentam tiesības nākotnē veikt noteiktas darbības. vairāk partneru saišu