EUR / CHF (Eiro / Šveices franks) attiecības

Tirgotājiem forex tirgū korelācija starp eiro un Šveices franku valūtu pāriem ir pārāk spēcīga, lai to ignorētu. Korelācija starp diviem valūtu pāriem - EUR / USD (eiro / ASV dolārs) un USD / CHF (ASV dolārs / Šveices franks) - tiek aprakstīta kā negatīvu 95% augšup. Tas ir apgriezts sakars, kas norāda, ka, kad notiek USD / USD (eiro / ASV dolāra) kāpums, USD / CHF (ASV dolārs / Šveices franks) lielākoties pārdod un otrādi.

Taustiņu izņemšana

• EUR / CHF (eiro / Šveices franks) var atkārtot, izmantojot garo pozīciju EUR / USD (eiro / ASV dolārs) un garo pozīciju USD / CHF (ASV dolārs / Šveices franks).
• Spēcīgās EUR / USD un USD / CHF attiecības ir spēcīgākas nekā citu valūtu pāru attiecības ciešo saišu starp eirozonu un Šveici dēļ.
• EUR / USD un USD / CHF pāri tiek atdalīti, ja ir atšķirīga politiskā vai monetārā politika.

Kā darbojas EUR / CHF (Eiro / Šveices franks) attiecības

EUR / CHF (eiro / Šveices franks) valūtu nosaka valūtu pāri - USD / CHF un EUR / USD. Diviem atsevišķiem un atšķirīgiem finanšu instrumentiem 95% korelācija ir gandrīz ideāla. Tomēr divu valūtu arbitrāža, mēģinot uztvert procentu likmju starpību, nedarbojas.

Ilgtermiņā lielākajai daļai valūtu, kuras tirgojas pret ASV dolāru, ir korelācija virs 50%. Tas notiek tāpēc, ka ASV dolārs ir dominējošā valūta, kas tiek iesaistīta 90% no visiem valūtas darījumiem. Turklāt ASV ekonomika ir lielākā pasaulē, kas nozīmē, ka tās spēks ietekmē daudzas citas valstis.

Lai arī spēcīgās attiecības starp EUR / USD un USD / CHF daļēji skaidrojamas ar kopīgo dolāra faktoru abos valūtu pāros, attiecības ir daudz spēcīgākas nekā citu valūtu pāriem, pateicoties ciešajām saitēm starp eirozonu un Šveici.

Apkārt citiem eirozonas dalībniekiem Šveicei ir ciešas politiskas un ekonomiskas saites ar lielākiem kaimiņiem. Šīs saites un attiecības sākās ar brīvās tirdzniecības nolīgumu, kas tika izveidots 1972. gadā. Tam sekoja vairāk nekā 100 divpusēji nolīgumi, kas ļāva Šveices pilsoņiem brīvi ieplūst Eiropas Savienības (ES) darbaspēkā un pakāpeniski atvērt Šveices pilsoņus. darba tirgus ES pilsoņiem. Tā kā abas ekonomikas ir savstarpēji cieši saistītas, ja eirozona slēdz līgumu, Šveice izjutīs ņirbošos efektus.

Īpaši apsvērumi

Runājot par tirdzniecību, šo divu valūtu pāru gandrīz spoguļattēli. 1. attēlā parādīts, ka garā pozīcija EUR / USD un USD / CHF ir divas cieši kompensējošās pozīcijas jeb EUR / CHF.

Tikmēr, ieņemot garo pozīciju vienā un īso pozīciju otrā, faktiski tiek dubultots tajā pašā pozīcijā, lai gan tas var šķist kā divi atsevišķi darījumi. Tas ir svarīgi pareizai riska pārvaldībai, jo, ja kaut kas noiet greizi ar īso pozīciju vienā valūtas pārī un garo pozīciju citā, zaudējumi var viegli rasties.

Tirdzniecība dienas laikā ir mazāk riskanta, jo īsākā laika posmā korelācija ir vājāka. Parasti EUR / USD nenovērtē cenu USD / CHF, jo tas mēdz būt likvīdāks valūtu pāris. Turklāt USD / CHF likviditāte var samazināties ASV sesijas otrajā pusē, kad Eiropas tirgotāji iziet no tirgus, kas nozīmē, ka dažas pārmaiņas var saasināt.

Daži var ierosināt neitralizēt ASV dolāra iedarbību, lai pienācīgi ierobežotu risku. Mēs izmantojam to pašu scenāriju un katru mēnesi USD / CHF nodrošinām ar dolāra ekvivalentu summu eiro. Mēs to darām, reizinot USD / CHF ienesīgumu ar EUR / USD kursu katra mēneša sākumā, kas nozīmē, ka, ja mēneša laikā viens eiro ir vienāds ar USD 1, 14, mēs nodrošinām risku, iegādājoties USD 1, 14 pret Šveices valūtu. franks.

EUR / CHF (Eiro / Šveices franks) attiecību kritika

Attiecības starp EUR / USD un USD / CHF atsaistās, ja pastāv atšķirīga politiskā vai monetārā politika. Piemēram, ja vēlēšanas rada nenoteiktību Eiropā, bet ne Šveicē, EUR / USD vērtība var slīdēt tālāk nekā USD / CHF rallijs. Un otrādi, ja eirozona paaugstina procentu likmes agresīvi, bet Šveice to nedara, EUR / USD vērtība varētu būt lielāka nekā USD / CHF slaidiem.

Tā kā abu valūtu diapazoni var atšķirties vairāk vai mazāk nekā punktu starpība, procentu likmju arbitrāža valūtas tirgū, izmantojot šos divus valūtu pārus, nedarbojas. Diapazona attiecību aprēķina, USD / CHF diapazonu dalot ar EUR / USD diapazonu.