ETF nodrošina ērtu piekļuvi enerģijas precēm

Pateicoties biržā tirgoto fondu (ETF) pieaugumam pēdējos gados, īpašumtiesības uz enerģijas nozares precēm ir kļuvušas pieejamākas. Šīs preces ietver jēlnaftu un no tās rafinētus produktus, piemēram, benzīnu un mājas kurināmo, dabasgāzi, ogles, petroleju, dīzeļdegvielu, propānu un oglekļa kredītus.

Preču ETF parasti izseko preces vai preču grupas indeksam, izmantojot nākotnes līgumus, kas ir likumīgi līgumi par preču pirkšanu vai pārdošanu par iepriekš noteiktu cenu noteiktā laikā nākotnē. Investīciju atdeve no precēm ETF parasti netiek ietekmēts kopējais akciju tirgus virziens tāpat kā citiem ETF, jo tie cenšas izsekot preču cenām, nevis enerģijas nozares akcijām.

Investoriem, kuru īpašumā ir lieli portfeļi un kuri vēlas palielināt diversifikāciju un nodrošināt inflācijas ierobežošanas potenciālu, daži enerģijas nozares riski var būt izdevīgi. Tomēr šādām investīcijām ir laba ideja būt ilgtermiņa, jo tās var būt nepastāvīgas īsā laika posmā.

Energopreču ETF potenciālie ieguvumi

Enerģētikai ir atzīta vērtība visā pasaulē, un pieprasījums pēc enerģijas precēm turpina augt tādos jaunattīstības tirgos kā Ķīna un Indija. Tā kā šī vērtība laika gaitā nav atkarīga no nevienas valsts ekonomikas vai valūtas, vairums enerģijas preču ir ļoti labi izturējušas savas vērtības pret inflāciju. Enerģijas cenām ir tendence virzīties pretējā virzienā pret ASV dolāru, pieaugot, kad dolāra kurss ir vājš. Tas padara ETF enerģiju par stabilu stratēģiju riska ierobežošanai pret jebkādu dolāra kritumu.

Atpakaļgaita ir vissarežģītākais (un vismazāk saprotamais) ieguvums no dažiem enerģijas preču ETF. Šie ETF lielāko daļu savu aktīvu izvieto procentus nesošos parāda instrumentos, piemēram, ASV īstermiņa kasēs, kurus izmanto kā nodrošinājumu nākotnes līgumu pirkšanai. Vairumā gadījumu ETF glabā nākotnes līgumus ar tuvu piegādes termiņiem, kurus sauc arī par “īstermiņa” līgumiem. Tuvojoties šo līgumu piegādes termiņiem, ETF iekļauj līgumus ar nākamo tuvāko datumu.

Lielākā daļa fjūčeru līgumu parasti tirgojas ar contango, kas nozīmē, ka ilgtermiņa piegādes līgumu cenas pārsniedz īstermiņa piegādes vai pašreizējās tirgus cenas. Tomēr nafta un benzīns vēsturiski ir rīkojušies pretēji, ko sauc par pretradiāciju. Kad ETF sistemātiski savelk atpakaļ datētus līgumus savā starpā, tas var pievienot nelielu atdeves pieaugumu, ko sauc par ruļļu ienesīgumu, jo tas sāk darboties lētākos līgumos. Laika gaitā šie mazie pieaugumi var sasniegt ievērojamas summas, atkarībā no pretestības vai contango modeļiem.

Enerģijas patēriņa ETF veidi

Enerģijas ETF var iedalīt trīs galvenajās grupās: viena līguma, vairāku līgumu un nesoša. Vienota līguma ETF galvenokārt piedalās atsevišķos nākotnes līgumos. Piemēram, Invesco DB naftas fonds (DBO) piedalās West Texas Intermediate (WTI) vieglo saldo jēlnaftas fjūčeru tirdzniecībā Ņujorkas preču biržā (NYMEX).

Vairāku līgumu ETF piedāvā daudzveidīgu ekspozīciju enerģijas nozarē, piedaloties vairākos nākotnes līgumos. Piemēram, iShares S&P GSCI preču indeksētajam trestam (GSG) ir apmēram divas trešdaļas no tā kopējā svara enerģētikas nozarē, bet atlikušā trešdaļa - cita veida precēm. Tas izseko vienam no vecākajiem dažādotajiem preču indeksiem, S&P GSCI Total Return Index. Invesco DB Energy Fund (DBE) ir tīras enerģijas nozares fonds, kas ir dažādots dažādiem preču veidiem. Tas piedalās nākotnes līgumu slēgšanā par vieglo saldo jēlnaftu, mazutu, Brent jēlnaftu, benzīnu un dabasgāzi. ETF cenšas izsekot indeksam, kas optimizē ruļļa ienesīgumu, izvēloties nākotnes līgumus pēc patentētās formulas.

Tā kā enerģijas nozares preces var būt nepastāvīgas, daži investori dažreiz var vēlēties veikt likmes pret tām ar lācīgu ETF. ProShares UltraShort Oil & Gas ETF (DUG) ir paredzēts, lai divas reizes palielinātu Dow Jones ASV naftas un gāzes indeksa apgriezto vai pretējo veiktspēju. Tas nozīmē - ja Dow Jones ASV naftas un gāzes indekss dienā samazinās par 1%, DUG teorētiski vajadzētu pieaugt par 2% dienā. Vēl viens īss ETF ir ProShares īsais naftas un gāzes ETF (DDG). Tas ir līdzīgs DUG, bet tas ir paredzēts tikai Dow Jones ASV naftas un gāzes indeksa apgriezto veiktspēju (-1x) vienā reizē.