Uzņēmuma vērtība salīdzinājumā ar kapitāla vērtību: Kāda ir atšķirība?

Uzņēmuma vērtība un pašu kapitāla vērtība ir divi izplatīti veidi, kā biznesu var novērtēt apvienošanās vai pārņemšanas laikā. Tos abus var izmantot biznesa novērtēšanā vai pārdošanā, taču katrs no tiem piedāvā nedaudz atšķirīgu skatu. Kaut arī uzņēmuma vērtība sniedz precīzu uzņēmuma pašreizējās vērtības aprēķinu, līdzīgi kā bilance, kapitāla vērtība piedāvā momentuzņēmumu gan pašreizējā, gan potenciālajā nākotnē.

Vairumā gadījumu akciju tirgus investors vai kāds, kurš ir ieinteresēts iegādāties kontrolpaketi uzņēmumā, paļausies uz uzņēmuma vērtību, lai ātri un ērti novērtētu vērtību. Pašu kapitāla vērtību, no otras puses, parasti izmanto īpašnieki un pašreizējie akcionāri, lai palīdzētu veidot nākotnes lēmumus.

Uzņēmējdarbības vērtība

Uzņēmuma vērtība ir kas vairāk nekā tikai neapmaksāts pašu kapitāls. Tas teorētiski atklāj, cik vērts ir bizness, un tas ir noderīgi, salīdzinot uzņēmumus ar atšķirīgu kapitāla struktūru, jo kapitāla struktūra neietekmē firmas vērtību. Iegādājoties uzņēmumu, pircējam būtu jāuzņemas iegādātā uzņēmuma parāds kopā ar uzņēmuma skaidru naudu. Parādu iegūšana palielina uzņēmuma iegādes izmaksas, bet skaidras naudas iegūšana samazina uzņēmuma iegādes izmaksas.

Uzņēmumi aprēķina uzņēmuma vērtību, summējot tirgus kapitalizāciju vai tirgus maksimālo robežu, pieskaitot visus uzņēmuma parādus. Parādos var ietilpt procenti akcionāriem, privileģētās akcijas un citas lietas, kas uzņēmumam ir parādā. Atņemiet naudu vai naudas ekvivalentus, kas pašlaik pieder biznesam, un iegūsit uzņēmuma vērtību. Domājiet par uzņēmuma vērtību kā uzņēmuma bilanci, kurā uzskaitīti visi tā pašreizējie krājumi, parāds un nauda.

Atšķirība starp uzņēmuma vērtību un kapitāla vērtību

Pašu kapitāla vērtība

Pašu kapitāla vērtība ir uzņēmuma akciju un aizdevumu vērtība, ko akcionāri ir darījuši pieejamus uzņēmējdarbībai. Pašu kapitāla vērtības aprēķins pievieno pievienoto vērtību liekiem aktīviem un pēc tam atņem parādu, atskaitot pieejamo naudu. Kopējo pašu kapitāla vērtību pēc tam var sīkāk sadalīt akcionāru aizdevumu un (gan parasto, gan priekšrocību) nenomaksāto akciju vērtībā.

Pašu kapitāla vērtība un tirgus kapitalizācija bieži tiek uzskatīta par līdzīgu un pat tiek izmantota savstarpēji aizstājot, taču pastāv galvenā atšķirība: tirgus kapitalizācijā tiek ņemta vērā tikai uzņēmuma parasto akciju vērtība.

Priekšrocības un akcionāru aizdevumi tiek uzskatīti par parādu. Turpretī pašu kapitāla vērtība aprēķinā iekļauj šos instrumentus. Pašu kapitāla vērtībā tiek izmantots tāds pats aprēķins kā uzņēmuma vērtībai, bet tiek pievienota akciju opciju, konvertējamu vērtspapīru un citu potenciālo uzņēmuma aktīvu vai saistību vērtība. Tā kā tiek ņemti vērā faktori, kas pašlaik nevar ietekmēt uzņēmumu, bet var jebkurā laikā, kapitāla vērtība piedāvā norādi par iespējamo nākotnes vērtību un izaugsmes potenciālu. Akciju vērtība var svārstīties jebkurā dienā normāla akciju tirgus kāpuma un krituma dēļ.

Taustiņu izņemšana

• Uzņēmuma vērtību un pašu kapitāla vērtību var izmantot gan biznesa novērtēšanā, gan pārdošanas apjomā, taču katrs no tiem piedāvā nedaudz atšķirīgu skatu.
• Uzņēmumi aprēķina uzņēmuma vērtību, summējot tirgus kapitalizāciju vai tirgus maksimālo robežu, pieskaitot visus uzņēmuma parādus.
• Pašu kapitāla vērtības aprēķins pievieno pievienoto vērtību liekiem aktīviem un pēc tam atņem parādu, atskaitot pieejamo naudu .