Efektīvo procentu metode
Efektīvo procentu metode ir metode, kuru obligāciju pircējs izmanto, lai uzskaitītu obligāciju diskonta pieaugumu, kad atlikums tiek pārvietots procentu ienākumos vai lai amortizētu obligācijas prēmiju procentu izdevumos. Efektīvā procentu likme procentu ienākumu aprēķināšanai izmanto obligācijas uzskaites vērtību vai obligācijas uzskaites vērtību, un starpība starp procentu ienākumiem un obligācijas procentu maksājumu ir katru gadu izliktā uzkrājuma vai amortizācijas summa.
Izpratne par efektīvas procentu metodi
Efektīvo procentu metode tiek izmantota, kad obligācijas tiek iegādātas ar atlaidi vai prēmiju. Obligācijas parasti tiek emitētas par nominālvērtību vai nominālvērtību USD 1 000 un tiek pārdotas reizinot ar USD 1, 000. Ja obligācija tiek nopirkta par mazāk nekā nominālvērtību, summa, kas zemāka par nominālvērtību, ir obligācijas diskonts, un, tā kā obligācija termiņa beigās atdod nominālvērtības summu pircējam, šī atlaide ir papildu ienākums obligācijai pircējam. Līdzīgā veidā obligācijā, kas nopirkta par cenu virs nominālvērtības, tiek iekļauta obligācijas prēmija, un prēmija ir papildu izdevumi obligācijas pircējam, jo pircējs nominālvērtību saņem tikai termiņa beigās.
Efektīvās procentu likmes metode un korekcija
Pieņemsim, ka investors pērk obligācijas ar 500 000 USD nominālvērtību un kupona likmi 6%. Obligācijas tiek nopirktas par USD 377 107, kas ietver obligāciju atlaidi no nominālvērtības USD 122 893. Obligāciju procentu ienākumus aprēķina kā uzskaites vērtību, kas reizināta ar tirgus procentu likmi, kas ir kopējā obligācijas nopelnītā peļņa, ņemot vērā samaksāto diskontu un nopelnītos procentus. Šajā gadījumā pieņemsim, ka tirgus procentu likme ir 10%, kas tiek reizināta ar 377 107 USD uzskaites vērtību, lai aprēķinātu procentu ienākumus 37 710 USD.
Obligācija maksā ikgadējos procentus 6% apmērā no USD 500 000 nominālās summas jeb USD 30 000, un starpība starp samaksātajiem procentiem un procentu ienākumiem jeb USD 7 710 ir obligācijas diskonta uzkrājuma summa par pirmo gadu. Obligāciju uzkrājums par gadu tiek pārvietots obligāciju ienākumos, un uzkrāšanas summa tiek pievienota arī uzskaites vērtībai, padarot jauno uzskaites vērtību USD 384 817, kuru izmanto, lai aprēķinātu obligāciju uzkrājumu otrajam gadam. Obligācijas 10 gadu termiņa beigās uzskaites vērtību koriģē līdz 500 000 USD nominālvērtībai.
Faktorings obligāciju amortizācijā
Obligācija, kas nopirkta par prēmiju, rada lielākas parāda izmaksas obligāciju pircējam, jo samaksātā prēmija tiek amortizēta obligāciju izdevumos. Pieņemsim, ka šajā gadījumā tiek nopirkta 4, 5% 100 000 USD nominālvērtības obligācija par USD 104 100, kas ietver 4100 USD prēmiju. Gada procentu maksājums par obligāciju ir 4500 USD, bet pirmajā gadā nopelnītie procentu ienākumi ir mazāki par 4500 USD, jo obligācija tika nopirkta tikai pēc 4% tirgus likmes. Faktiskais procentu ienākums ir 4%, kas reizināts ar USD 104 100 uzskaites vērtību jeb 4 164 USD, un prēmijas amortizācija par pirmo gadu ir 4500 USD, no kuras atskaitīti 4 164 USD, kas ir vienādi ar 336 USD. Amortizācija USD 336 apmērā tiek iekļauta obligāciju izdevumos, un šī summa samazina arī obligācijas uzskaites vērtību.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.