Pašu kapitāla ekonomiskā vērtība (EVE)

Kāda ir kapitāla ekonomiskā vērtība (EVE)?

Pašu kapitāla ekonomiskā vērtība (EVE) ir naudas plūsmas aprēķins, kurā ņem visu aktīvu naudas plūsmu pašreizējo vērtību un atņem visu saistību naudas plūsmu pašreizējo vērtību. Atšķirībā no riska ienākumiem un riska vērtības (VAR), banka aktīvu un pasīvu pārvaldīšanai izmanto pašu kapitāla ekonomisko vērtību. Tas ir ilgtermiņa ekonomisks pasākums, ko izmanto, lai novērtētu procentu likmju riska pakāpi.

Vienkāršākā EVE definīcija ir bankas bilances naudas plūsmu tīrā pašreizējā vērtība (NPV). Šis aprēķins tiek izmantots aktīvu un pasīvu pārvaldībai, lai noteiktu bankas ekonomiskās vērtības izmaiņas.

[Svarīgi: EVE risku definē kā bankas vērtības jutīgumu pret tirgus likmju izmaiņām.]

EVE pamati

Pašu kapitāla ekonomiskā vērtība ir naudas plūsmas aprēķins, no kura visu paredzamo aktīvu naudas plūsmu pašreizējo vērtību atņem no saistībām gaidāmo naudas plūsmu pašreizējā vērtība. Šo vērtību izmanto kā kopējā kapitāla aprēķinu, novērtējot kopējā kapitāla jutīgumu pret procentu likmju svārstībām. Banka var izmantot šo pasākumu, lai izveidotu modeļus, kas norāda, kā procentu likmju izmaiņas ietekmēs tās kopējo kapitālu.

Bankas aktīvu un saistību patiesā tirgus vērtība ir tieši saistīta ar procentu likmēm. Banka izstrādā modeļus ar visiem aktīviem un pasīviem, kas parāda dažādu procentu likmju izmaiņu ietekmi uz tās kopējo kapitālu. Šī riska analīze ir galvenais rīks, kas ļauj bankām sagatavoties pret pastāvīgi mainīgajām procentu likmēm un veikt stresa testus.

Pašu kapitāla ekonomisko vērtību nedrīkst jaukt ar bankas ienākumu profilu. Vispārējs procentu likmju pieaugums var palielināt bankas ienākumus, taču parasti tas izraisa kapitāla ekonomiskās vērtības samazināšanos, jo pastāv apgrieztā saistība starp aktīvu vērtībām un procentu likmēm un tieša saistība (vienā virzienā) starp saistību vērtībām un procentu likmes. Tomēr EVE un banku ieņēmumiem ir saistība ar to, ka jo augstāks ir EVE, jo lielāks ir potenciāls palielināt ienākumus nākotnē, kas rodas no pašu kapitāla bāzes.

[Svarīgi: banku regulatori pieprasa bankām periodiski veikt EVE aprēķinus.]

Taustiņu izņemšana

• Pašu kapitāla ekonomiskā vērtība (EVE) ir naudas plūsmas aprēķins, kurā ņem visu aktīvu naudas plūsmu pašreizējo vērtību un atņem visu saistību naudas plūsmu pašreizējo vērtību.
• Atšķirībā no riska ienākumiem un riska vērtības (VAR), banka aktīvu un pasīvu pārvaldīšanai izmanto pašu kapitāla ekonomisko vērtību. Tas ir ilgtermiņa ekonomisks pasākums, ko izmanto, lai novērtētu procentu likmju riska pakāpi.
• Finanšu regulatori pieprasa bankām periodiski veikt EVE aprēķinus.

EVE ierobežojumi

Lai arī obligācijas neto pašreizējo vērtību var aprēķināt diezgan viegli, nākotnes naudas plūsmas var būt grūti noteikt depozītu kontiem un citiem finanšu instrumentiem, kuriem nav termiņa, jo šāda veida produktiem ir nenoteikts ilgums un nevienmērīgas naudas plūsmas. EVE modelētājiem jāizdara pieņēmumi par noteiktām saistībām, kas var atšķirties no realitātes. Turklāt, tā kā EVE ir visaptverošs aprēķins, sarežģītus produktus ar iegultām opcijām nav viegli modelēt.

Saistītie noteikumi

Kā aktīvu / pasīvu pārvaldība palīdz uzņēmumiem izpildīt savas saistības Aktīvu / pasīvu pārvaldība ir aktīvu un naudas plūsmu izlietojuma pārvaldības process, lai samazinātu uzņēmuma zaudējumu risku, ja saistības netiek laistas savlaicīgi. vairāk negatīva atšķirība Negatīva atšķirība ir situācija, kad bankas procentu jutīgās saistības pārsniedz tās aktīvus, kuriem ir procentu likmes. Pretstats negatīvajai atšķirībai ir pozitīvā plaisa, kur bankas aktīvi, kuriem ir procentu likmes, pārsniedz tās saistības, kurām ir procentu likmes. vairāk Ko mums parāda grāmatvedības vienādojumi Grāmatvedības vienādojums tiek parādīts uzņēmuma bilancē, kurā visu uzņēmuma aktīvu kopsumma ir vienāda ar uzņēmuma saistību un pašu kapitāla summu. Grāmatvedības vienādojumu uzskata par divkāršā ieraksta grāmatvedības sistēmas pamatu. vairāk Izpratne par biznesa vērtēšanu Uzņēmējdarbības vērtēšana ir biznesa vai uzņēmuma ekonomiskās vērtības noteikšanas process. vairāk Termiņu starpība Termiņu starpība ir procentu likmju riska noteikšana aktīviem un pasīviem, kas jutīgi pret risku. vairāk Dividenžu diskonta modelis - DDM Dividenžu diskonta modelis (DDM) ir sistēma akciju novērtēšanai, izmantojot paredzētās dividendes un diskontējot tās līdz pašreizējai vērtībai. vairāk partneru saišu